Royal Investing: 3 つの高利回りの貴族

高利回りで非常に質の高い配当株はどこにありますか? 私たちは狩りを始めるのが好きです 配当貴族. これは、S&P 66 のうち、少なくとも 500 年間増配を続けている 25 銘柄のグループです。

このような長寿企業のビジネス モデルは、必然的に発生する競争、不況、技術変化の試練に耐えることができると確信できます。 この配当貴族のリストから始めて、高利回り銘柄に絞り込むことで、真に優れた配当株を生み出すことができます。 以下では、現在最も利回りの高い XNUMX つの配当貴族を見ていきます。

IBM を考える: 配当利回り: 5.0%

IBM（IBM) は、ソフトウェア、ハードウェア、および関連サービスを提供するグローバルな情報技術企業です。 IBM の焦点は、大規模な多国籍顧客および政府向けのミッション クリティカルなシステムを実行することです。 IBM は通常、エンドツーエンドのソリューションを提供します。 IBM は 2021 年末に Kyndryl のスピンオフを完了しましたが、これは廃止された事業として報告されていました。 同社は残りのビジネス ユニットを、ソフトウェア、コンサルティング、インフラストラクチャの XNUMX つの事業セグメントに再編成しました。

2022 年第 16 四半期の全社売上高は 43% 増加し、希薄化後調整後 2.31 株当たり利益は前年比 1.61 ドルから 79% 上昇して 1.61 ドルになりました。 希薄化後の 0.90 株あたりの利益は、前年の 12 ドルから 9% 増加して 19 ドルになりました。 ソフトウェアの収益は、「ハイブリッド プラットフォームとソリューション」が XNUMX% 増加し、トランザクション処理が XNUMX% 増加したため、第 XNUMX 四半期で XNUMX% 増加しました。

収益は、RedHat で 17%、自動化で 8%、データと人工知能で 4%、セキュリティで 5% 増加しました。 コンサルティング収益は前四半期に 18% 増加しました。これは、ビジネス トランスフォーメーションが 16% 増加し、テクノロジー コンサルティングが 23% 増加し、アプリケーション オペレーションが 17% 増加したためです。 簿価比率は1.1倍と健全です。 インフラストラクチャの収益は、ハイブリッド インフラストラクチャが 25% 増加し、インフラストラクチャ サポートが 41% 増加したため、四半期で 5% 増加しました。 Z Systems は 77% の成長を遂げました。

IBM は、Envizi、Sentaca、Neudesic、Randori、および Databand.ai の専門知識と製品を拡大することで、より速いペースで買収を続けています。 IBM は、10 年に一桁台後半の収益成長と約 2022 億ドルのフリー キャッシュ フローを予測しています。

IBM の競争上の強みは、そのブランド、確固たる顧客関係、および広範な特許ポートフォリオです。 IBM はメインフレーム コンピューターのマーケット リーダーでもあり、市場の 90% を占めており、競合相手はほとんどいません。 ミッション クリティカルな IT エンタープライズ システムとソフトウェアの性質上、これが近い将来変わる可能性はほとんどありません。

同社は、Red Hat を買収したことで負債が増えた後、レバレッジを解消しています。 負債は買収以来約 22 億ドル減少し、コア負債は現在 38.0 億ドルで、現金、同等物、有価証券で 7.8 億ドルが相殺されています。 67 年には 2022% の配当性向が予想されるため、IBM の高い配当性向は安全であると考えています。

ウォルグリーンとの提携: 配当利回り：4.8％

ウォルグリーンブーツアライアンス（WBA) は、米国とヨーロッパの両方で最大の小売薬局です。 主力の Walgreens ビジネスやその他のビジネス ベンチャーを通じて、時価総額 36 億ドルの企業は 315,000 か国以上でプレゼンスを持ち、13,000 人以上の従業員を雇用し、米国、ヨーロッパ、ラテン アメリカに XNUMX を超える店舗を展開しています。

直近の四半期では、継続事業の売上高は 4% 減少し、調整後 30 株当たり利益は前年同期の 1.37 ドルから 0.96 ドルに 19% 減少しました。 EPS はアナリストのコンセンサスを 0.03 ドル上回りました。 同社は 25 四半期連続でアナリストの予想を上回りました。 Walgreens は、年間 EPS の 4.7 桁台前半の成長のガイダンスを繰り返しました。 しかし、パンデミックによる追い風が弱まっていることへの懸念から、株価は今年 11.8% 急落しました (第 XNUMX 四半期の XNUMX 万件に対して、第 XNUMX 四半期のワクチン接種数はわずか XNUMX 万件)。

2011 年から 2021 年にかけて、Walgreens は EPS を年率 7.2% 成長させました。 これは、堅調なトップラインの成長 (72 億ドルから 132 億ドル)、安定した純利益率、発行済株式数の減少などの要因の組み合わせによるものです。

中期的には、3 株当たり利益が 19% 増加し、「通常」に向けて何らかの回復が見られると予想していますが、Covid-2022 ワクチン接種による追い風が弱まっていることも考慮に入れています。 これには、XNUMX 会計年度の緩やかな成長が含まれますが、その後数年で改善が見られます。 長期的には、人口の高齢化と健康志向が追い風になるはずです。

Walgreens の競争上の優位性は、重要かつ成長している業界におけるその広大な規模とネットワークにあります。 ペイアウト率は妥当であり、40 年には 2022% 未満になると予想されています。

VF Corp. で試着: 配当利回り：4.3％

VFコーポレーション（VFC) は、世界最大のアパレル、フットウェア、アクセサリー企業の 1899 つです。 そのブランドには、ザ・ノース・フェイス、バンズ、ティンバーランド、ディッキーズが含まれます。 17.6 年から存在している同社の時価総額は 12 億ドルで、過去 12 か月の売上高は 49 億ドル近くに上ります。 同社はXNUMX年連続増配を続けている。

2023 月下旬、VF Corp は 31 年度第 3 四半期の決算を先月報告しました (VF Corp の会計年度は 7 月 0.28 日に最も近い土曜日に終了します)。これは、前年同期にパンデミックの影響を受けた新興市場と北米地域によるものです。 しかし、調整後 EPS は 0.09 ドルから 0.05 ドルに低下し、アナリストのコンセンサスを 7 ドル下回りました。これは主に、中国での高い経費インフレとロックダウンによるものです。 会計年度について、VF Corp は少なくとも 3.30% の収益成長を予想していますが、調整後 EPS のガイダンスを 3.40 ～ 3.05 ドルから 3.15 ～ 3.38 ドルに引き下げました。 したがって、予測を 3.10 ドルから XNUMX ドルに引き下げました。

2019 会計年度まで、VF Corp は年平均複利で 10.5% の EPS を成長させました。 この結果は、同社の営業利益率と純利益率の堅調な上昇に加えて、売上高の大幅な増加 (基本的には倍増) によってもたらされました。 これらの分野から継続的な成功が得られる可能性がありますが、会社がより「純粋な」プロバイダーになるため、ボラティリティが高まる可能性があります. さらに、Covid-19 パンデミックにより、51 年の EPS は 2020% 急落しました。しかし、同社はパンデミックから力強く回復しました。 今後 7.0 年間で、年平均 XNUMX% の収益成長が見込まれます。

VF Corp は 49 年連続で増配を続けています。 当社は、同社が今後何年にもわたって並外れた成長を維持することを期待しています。