Roubini は、無限のインフレの時代に向けたオルタナティブ ヘイブン トレードを開始します

（ブルームバーグ）：エコノミストのヌーリエル・ルビーニ氏は、ゴールドマン・サックス・グループと提携し、計画中の一連の金融商品の最初の商品を立ち上げた。この商品は、投資家が大暴落時に代替の安全な避難所を提供するものだ。

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2008 年の金融危機を引き起こした住宅バブルに関する先見の明で有名な Roubini は、Atlas Capital Team の共同創設者として、制御不能なインフレ、気候変動、民事危機などのリスクの高い体制から保護する投資戦略の開発を支援しています。不安。

アトラス キャピタル チーム インデックス (ACT) は、いわゆる 60/ 40のポートフォリオ。 一方、ブリッジウォーター アソシエイツ LP のレイ ダリオ氏やクレディ スイス AG のストラテジスト、ゾルタン ポザール氏などによる、世界の金融秩序におけるドルの将来に関する憶測が蔓延し、代替ヘッジへの関心が高まっています。

ルービニ氏はインタビューで、「伝統的な安全資産は、長期国債などのデュレーションの長いドル建て債券だ」と述べた。 「インフレリスクをヘッジする新しいディフェンシブ資産を探す必要があります。短期国債、TIPS、金、環境に強い不動産などです。そして、それらを生き残る方法。」

彼のコメントは、シリコンバレー銀行の破綻後に出され、米国債やドルから銀行株に至るまで、ウォール街全体に大規模な動きを引き起こしました。 サンフランシスコに本拠を置くこの貸し手は、低金利環境下で数十億ドルを長期債に投じたが、インフレが急上昇し、預金者が撤退したため、エクスポージャーを十分にヘッジできなかった。 銀行の破綻により、新しい連邦準備制度のファシリティが発表され、長期債務に対する銀行のより広範なエクスポージャーがさらに精査されるようになりました。

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シリコンバレー銀行は、「未実現のセキュリティ損失に対して株式を一掃する脆弱性があるという点で独特でしたが、他の多くの銀行は、損失が実現した場合、資本の XNUMX 分の XNUMX から XNUMX 分の XNUMX を失うことになります」と Roubini 氏は付け加えました。 「これらの巨額の損失はすべて、ロングイールドの上昇に関連しています。」

Atlas は、ACT インデックスに基づいて、年金、トータル リターン スワップ、およびその他のデリバティブを提供する予定であると述べています。 ゴールドマンの広報担当者はコメントを控えた。アトラスのレザ・バンディ最高経営責任者（ＣＥＯ）によると、この製品は、インフレの上昇、地政学的リスク、環境の変化に直面した際の存続を脅かす脅威から身を守るために、積極的な投資の需要を利用しているという。

「これらはすべて、潜在的にマクロ経済的な圧力と金融市場への負担を生み出している」とバンディ氏は付け加えた。 「政府は、これらの脅威に対処するために、より多くの通貨を印刷するという差し迫った必要性に直面しています。これにより、投資家は資産を保護することを余儀なくされるため、これらの通貨の価値が低下する可能性があります。」

湾岸に本拠を置く投資会社は、最終的にはインデックスに基づいて上場投資信託を立ち上げる計画であり、その後、ブロックチェーンベースまたはトークン化されたバージョンを含む、より直接的に分散された小売り製品が続く予定である. そうすることで、Roubini は、仮想通貨業界に対する彼の率直な批判と、新製品を幅広い投資家に提供することによって「金融包摂の機会」を提供するという彼の表明された目標との間の微妙な境界線を歩いています。

Atlas は、トークン化されたバージョンのために、Alphabet Inc. のファンドの 3 つが支援する仮想通貨のスタートアップである Fireblocks Inc. と協力していると述べている。 . この商品は「ユナイテッド ソブリン ガバナンス ゴールド オプティマイズド ドル」と呼ばれています。 Fireblocks の広報担当者は、コラボレーションを確認しました。

「この 6 年間の平均インフレ率が 2% ではなく 10% になるとしたら、控えめでありそうなシナリオですが、8 年国債利回りは少なくとも 3.5% になる必要があります。 現在は約 60% ですが、昨年は債券と 40/60 ポートフォリオにとって大打撃でした」と Roubini 氏は付け加えました。 しかし、古典的な 40/XNUMX およびリスク・パリティ投資は、「株式と債券価格の間の負の相関関係、つまりリスク・オン、リスク・オフ、成長、不況に基づいています。 しかし、それはインフレが低く安定していることを前提としています。」

–ベン・バーテンスタインの助けを借りて.

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