ロボアドバイザーの人気が高まっています。 人間のアドバイザーの代わりになれるでしょうか？

ロボットはあなたの次の財務アドバイザーになりたいと考えています。

少し前までは、その概念は SF の奇抜な香りだったかもしれません。おそらく、ウォール街でパワードスーツを着た「スター・ウォーズ」のサイボーグ C-3PO のようなものでした。

しかし、ロボット、いわゆる「ロボアドバイザー」が間もなくアメリカ国民の1兆ドル以上の資産を管理するようになるかもしれない。

これらは実際には有形のロボットではありません。 これらは、デジタル投資を自動化するために企業が開発したアルゴリズムです。 いくつかの詳細（年齢、貯蓄目標、リスクに対する安心感）をコンピューターまたは電話アプリに入力すると、アルゴリズムがあなた専用にパーソナライズされた投資ポートフォリオを組み立てて管理します。

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しかし、ロボアドバイザーはすべての投資家にとって正しいのでしょうか? 人間のほうが資金管理や財務計画の仕事に適しているのでしょうか?

認定ファイナンシャルプランナーであり、ワシントンD.C.のデランシー・ウェルス・マネジメントの創設者でもあるアイボリー・ジョンソン氏は、ロボアドバイザーについて「ある人には適しているが、他の人には適していない」と語る。 「ゴルフをするなら、それはただの別のゴルフクラブです。

「7番アイアンを使うときもあれば、使わないときもある。それは自分がどこにいるかによる。」

日常の投資家向けのロボアドバイザーは、iPhone が一般公開された翌年の 2008 年頃に登場し始めました。   

デジタルアドバイザーに関する調査を専門とするBackend Benchmarkingによると、わずか785年後、ロボアドバイザーは約XNUMX億ドルを運用していたという。

数十の企業が、人気と台頭するデジタル文化を活用するために独自のモデルを構築しました。

これらには、Betterment、Personal Capital、Wealthfront などの独立系ショップが含まれます。 フィデリティ・インベストメンツ、メリルリンチ、モルガン・スタンレーなどの伝統的なウォール街の証券会社。 401(k) プランの投資家に対応する Financial Engine のようなものもあります。

歴史的に年配の裕福な顧客ベースに注力してきた既存のプレーヤーは、このテクノロジーを活用して、ロビンフッドのようなオンライン株式取引アプリや暗号通貨などの資産を介してデジタル金融領域に熱意を示している新しいクラスの若い投資家を取り込むこともできます。 。  

「彼らは今やどこにでもいます」とバックエンド・ベンチマーキング社の調査分析マネージャー、デビッド・ゴールドストーン氏はロボアドバイザーについて語った。 「過去 XNUMX 年間で、ほぼすべての大手銀行とディスカウント ブローカーがこのサービスを開始しました。」

業界の専門家によると、ロボットは、まだあまり富を築いておらず、資金管理を合理的な低コストで専門家に委託したいと考えている新規投資家に特に適している傾向があるという。

まず、ロボアドバイザーは最低アカウント数が低いか存在しないため、参入障壁が低いです。

Acorns、Fidelity Go、Betterment、女性向けロボット サービスである Ellevest では、顧客は事前の資産がなくてもベースラインのデジタル サービスにサインアップできます。 Merrill Edge Guided Investing、SigFig、SoFi、Vanguard Group、Wealthfront の最低金額は数ドルから最大 3,000 ドルまでです。

一方、伝統的な企業は少なくとも250,000万ドルの投資資金を持つ顧客のために資金を管理する傾向があるとゴールドストーン氏は述べた。

平均的なロボユーザーが若く偏っているのはおそらく驚くことではないでしょう。 例えば、ウェルスフロントの顧客90万人のうち約470,000％は40歳未満だと同社広報担当のエリー・ストルニッツ氏は述べた。 彼らの平均残高は約60,000万ドルです。

この人口動態の傾向は、主にデジタル ネイティブとして育ったミレニアル世代と Z 世代の間でのデジタル親和性の高まりの関数でもあり、その結果としてロボ サービスにさらに惹かれる可能性があります。

「（当社のユーザーは）ドアダッシュ（によるオンライン食品配達など）のような他のことを管理するのと同じ方法でお金を管理できるようにしたいと考えています」とストルニッツ氏は語った。

同社の行動金融・投資担当バイスプレジデント、ダン・イーガン氏によると、ベターメントには平均40歳未満のユーザーがおり、55,000万60,000ドルからXNUMX万ドルの口座を持っているという。

しかし、年齢と富だけが影響する要因ではないと彼は言う。 同社には数百万ドルのポートフォリオを持つ60代と70代の顧客がいる。 最高齢のユーザーは90歳を超えています。

「ポートフォリオの管理を任せたい人を惹きつけると思います」とイーガン氏は語った。

その管理に対する手数料は通常、顧客資産に対して年間 1% を請求する従来のファイナンシャル アドバイザーよりもはるかに低くなります。 ゴールドストーン氏によると、一般的なロボのアドバイスサービス料金は年間0.25～0.35％で、そのコストの約XNUMX分のXNUMXだという。

ドル換算すると、100,000万ドルを持つ投資家は、サービスに対して典型的な人間に年間1,000ドル、平均的なロボットには250ドルを支払うことになる。 （もちろん、すべての人間アドバイザーが 1% の手数料を請求するわけではありません。たとえば、月額購読料や XNUMX 回限りの相談料に移行している人もいます。）

Charles Schwab や SoFi などの一部のロボアドバイザーはアドバイス料を徴収しません。 Fidelity や SigFig などのサービスでは、残高が 10,000 ドルを超える場合にのみ請求されます。

ポートフォリオへの投資（多くの場合、低コストのインデックス投資信託や上場投資信託）には追加料金がかかります。 一部の企業は顧客を自社の有名ブランドファンドに投資し、ファンド手数料を通じて収益を高めている。 また、段階的なサービス レベルに応じて、より高いアカウント最低額や料金を課す場合もあります。

コンサルティング会社アイテ・ノバリカ・グループの戦略アドバイザー、ウィリアム・ウィット氏は「２０代や３０代で大金がなければ、ポートフォリオはかなり優れている」と語る。

純粋にデジタル サービスを使用すると、トレードオフが生じる場合があります。

デジタルサービスは重要な投資機能（ファンドの選択、株式と債券と現金の組み合わせ、定期的なポートフォリオのリバランスなど）の自動化にはうまく機能しているが、人間のアドバイザーは、アルゴリズムプログラムが顧客の要望に応じて状況を説明する能力が相対的に低いことを嘆いている。

それらには、特定の戦略推奨の背後にある理由や、失業や株式市場の暴落などの困難な時期に手を握ることが含まれる場合があります。

ファイナンシャル プランナーはまた、税金、不動産、事業計画など、資金管理以外の一部の顧客のニーズを積極的に掘り下げたり、オンライン アンケートでは複雑すぎたり微妙すぎたりする場合に適していると考えています。

デランシー・ウェルス・マネジメントのジョンソン氏は、「われわれは単なる投資以上のことを行っている」と述べた。

ジョンソン氏は、顧客がストックオプションを行使するか、長期介護保険や賠償責任保険に加入するか、あるいはLLCや別の種類の事業体として事業を設立するかどうかの選択を支援することは、デジタルアドバイザーの範囲を超えている可能性が高いと述べた。

顧客心理を自動化することも課題です。

ロボアドバイザーが顧客にとって最適なポートフォリオを決定するために使用するオンラインアンケートでは、人間のアドバイザーと同じように回答やボディランゲージを調査することはできない、とホイット氏は述べた。

一部の専門家によれば、何が顧客を幸せにするか、つまりお金の背後にある目的を判断することさえ、ロボットの範囲を超えている可能性があるという。

「財務アドバイザーは、状況を把握して理解するために追加の質問をすることができます」とホイット氏は述べた。

ロボアドバイスサービスの最近の見直しを行った証券取引委員会も、顧客が表明したリスク許容度を考慮してロボアドバイスサービスが常に適切なポートフォリオを推奨しているかどうかを疑問視した。 （同庁は調査した具体的な企業名は明らかにしなかった。）

もちろん、すべての人間のアドバイザーが必ずしもこれらの機能を適切に実行しているわけではありません。 目標やその他の複雑な財務計画の詳細を評価せずに、顧客の投資を純粋に管理する場合もあります。この場合、顧客はロボアドバイスとの関係からより多くの価値を得ることができるかもしれません。

「人間が提供する価値があると思います」とSoFiの財務計画担当シニアマネージャーのブライアン・ウォルシュ氏は語った。 「しかし、投資の面では、ロボにはコスト効率の面で大きな利点があると思います。」

ロボプラットフォームは、一部の批判に対応し、より幅広い投資家に応えるために進化しました。

まず、多くの企業が、より複雑なレベルの「目標ベースの」計画を提供するように拡張されています。 住宅、休暇、大学資金、退職後の貯蓄など、短期および長期の目標に基づいて、投資と貯蓄の推奨事項をまとめることができます。

現在、多くの企業は、ファイナンシャル プランナーとの XNUMX 回限りのやり取りや、人間のアドバイザーとの継続的な関係へのアクセスを提供する「ハイブリッド」サービスを提供しています。

たとえば、チャールズ・シュワブのプレミアム サービスでは、計画コンサルティングに前払いで 300 ドル、デジタル投資管理を補う人間のアドバイスへのアクセスに月額 30 ドルのサブスクリプション料金がかかります。

ストルニッツ氏によると、「当社に電話しなければならないのは製品の欠陥」と考えているウェルスフロントでも、ユーザーはホットラインに電話して、質問がある場合に会計士、CFP、金融アナリストに相談できるという。

結局のところ、ロボットがお金を管理するか人間がお金を管理するかは、投資家がその関係に何を望むかによって決まります。

「ロボアドバイザーは良いものだと思う。投資家に選択肢が増えるからだ」とジョンソン氏は語った。 「人々が一方向にしか投資できない世界なんて大嫌いです。」

開示：NBCUniversalおよびComcast Venturesは、 ドングリ.