ロビンフッドはそのXNUMXつの真の利点を失いました

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ロビンフッドマーケット

は第４・四半期に予想を上回る損失を計上し、第１・四半期の収益は低迷するとの見通しを示した。 しかし、同社にとって最大の危険信号は、ユーザー数の増加にある。 過去数年間、ロビンフッドが競合他社に対して持っていた重要な優位性は失われているようで、それをどうやって取り戻すのかの兆しも見えていない。

投資家はこの決算報告に対して複雑な感情を抱いているようだ。 ロビンフッド（ティッカー：HOOD）株は、市場前取引時間中に大幅に下落した後、金曜日には5％上昇した。 株価は今年すでに34％下落していることを考えると、少しホッとする上昇かもしれない。

ロビンフッドの初期の最も印象的な利点は、競合他社よりも迅速かつはるかに低いコストで顧客を追加できることでした。 CFRAアナリストのポーリン・ベル氏の調査によると、同社は待機リスト、紹介ボーナス、低コストのマーケティングを利用して、競合他社の数分の一のコストで顧客を追加したが、競合他社は顧客100人あたり平均XNUMXドル以上の広告費とマーケティング費用を費やしていたという。 。

ロビンフッドは、2015 年に取引アプリを導入する前から、待機リストに 10 万人近くの顧客を抱えていました。競合他社がテレビやデジタル広告に資金を費やしている一方で、ロビンフッドの支出の大部分は、紹介ごとに無料で提供される株式のコストに相当しました。通常は XNUMX ドル未満です。

ユーザーの増加数は、ほとんどの顧客の残高が非常に少額で、昨年 240 月時点の残高の中央値が XNUMX ドルであるという事実など、同社の他の欠点を補っていました。

しかし、その成長の利点は現在失われつつあります。 過去 200,000 四半期で顧客の増加は大幅に鈍化しました。 ロビンフッドは、2021年下半期にネット上でわずかXNUMX万人の顧客を獲得した。

チャールズ・シュワブ

ロビンフッドのより古くて堅実な同業者である (SCHW) は、同じ期間に 900,000 人増加しました。 

口コミが顧客獲得戦略として機能しなくなると、新規登録に非常に費用がかかる可能性があります。

2020 年、ロビンフッドは純資金調達口座数が 7.4 万口座に増加し、マーケティングに 186 億 25 万ドル、つまり 44 口座あたり 147 ドルを費やしました。 最新の四半期では、マーケティングに XNUMX 万ドル、つまり純新規アカウントあたり約 XNUMX ドルを費やしました。

ジェイソン・ワーニック最高財務責任者（CFO）は記者団との会見で、新規口座開設の減速について問われ、その一部は「一般的な市場状況」に関係していると述べた。 終わった興奮

GameStopの

（GME）やその他の注目株が今年上半期に同社のユーザー数の増加を推進したが、その勢いは鈍化した。

その他の点は会社が管理します。 ワーニック氏は、上場投資信託の推奨機能や日々の支出の管理に役立つ機能などの新機能が新たなユーザーを獲得できる可能性があると考えている。 しかし、同社が広告に多額の支出を開始する可能性は低い。 「ただマーケティング資金をつぎ込むようなものではありません」と彼は言う。 「製品を正しく提供し、その製品に興奮している顧客に友人に知らせることの方が重要だと思います。」

ロビンフッドはまた、資産の追加に役立つ技術的な変更も期待しています。 同社は、自動顧客アカウント転送サービス（ACATS）として知られるシステムで、ユーザーが他のプラットフォームから自分のロビンフッドアカウントに資産を持ち込むことを許可し始めたばかりです。 以前は、ロビンフッドから資産を移管することしかできませんでした。

ワーニック氏は、そこにはまだ未開発の大きな市場があり、ロビンフッドは数百万人規模の新規ユーザーと契約を結び続けることができると考えている。

同氏は同社の決算会見で「われわれは内部調査を行った」と述べた。 「これは、18歳から49歳の人口統計のうち、半数強が証券口座を持っていることを示唆しています。 そして、私たちの調査によると、現在、約 10 万人以上の人が口座を持たず、株式市場への参加に興味を持っていることが示唆されています。 小売店の参加者が増加する長期的な傾向があり、それを活用して参加できる素晴らしい場所だと私たちは考えています。」

問題は、ロビンフッドが注目を集めるためにさらに多額の費用を支払わなければならないかどうかだ。

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