ベアマーケットでミームフレンジーベイルアウトを推進した小売業者

（ブルームバーグ） — 昨年ウォール街を席巻したミームブームを巻き起こした株式トレーダーらが猛烈な勢いで出口に向かって急いでいる。

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ゴールドマン・サックス・グループのデータによると、50年100月以来蓄積されてきたナスダック500の個別株小売ポジションの約2019％と、S&P70の個別株の2019分の2021が売却された。もう一つの兆候は、その熱狂が陰りを見せていることだ。コールオプションの取引高は、ハイテク株とビットコインがピークに達したXNUMX年初めからXNUMX年XNUMX月までの増加分の約XNUMX％を逆転させた。

ゴールドマン・サックスのデリバティブ調査責任者、ジョン・マーシャル氏は「これまで個人投資家は押し目買いをしてきたが、今回は買わなかった」と述べた。

ウォール街は、パンデミック中に在宅トレーダーが市場に関してどのように行動するかに注目していた。 退屈市場仮説は、ほとんどすることがなく家に閉じこもっている人々の多くが時間を埋め、退屈を満たすために株式に目を向けたという仮説で、ほぼ定着した科学となった。 株価は上がるだけ、というのが当時の格言であり、パンデミックが猛威を振るう中でも指数は目覚ましいリターンを記録した。

デイトレーダーの大群が Reddit や Twitter などのソーシャルメディア フォーラムに殺到し、互いに情報や取引のヒントを提供し合いました。 彼らの団結した努力が特にゲームストップ社やAMCエンターテインメント・ホールディングス社の株価を押し上げ、これらの株に賭けていた大手空売り家に打撃を与えたことは有名だ。

しかし、潮目が変わり、2022年は荒い取引と、胸が張り裂けるほどのボラティリティのみとなった。 今年S&P500指数が20％以上下落し、ナスダック100指数が30％下落した市場ではこの戦略がうまく機能せず、押し目買いをしたいという小売業界の熱意が試されている。 実際、TD アメリトレードによる個人投資家の行動測定では、個人投資家が年間を通じて株式へのエクスポージャーを削減していることが示されています。

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キャンター・フィッツジェラルドの株式デリバティブ・クロスアセット部門責任者、エリック・ジョンストン氏は「彼らが今後取引する可能性があるのは、利益を守るかさらなる損失を減らそうとする押し目売りだろう」と述べた。 「私たちはもはや個人投資家にこの市場のバックストップとして期待することはできません。」

ゴールドマンによると、2022年にはあらゆる種類の投資の価値が失われている。ゴールドマンによると、小売業界ではテクノロジーとバイオテクノロジーが大きく売られているという。 一方、同行が調査している小売業向け株のバスケットは年初来で40％以上下落しており、ソーシャルメディアフォーラムで最も頻繁に言及されている企業で構成される別の銘柄は約50％下落している。 もう一つの個人投資家に人気の仮想通貨もまた、どぶにはまり込んでいる。

米連邦準備理事会（FRB）が経済とインフレの抑制に取り組んでいる現在、エコノミストにとっての主な懸念は、消費者がどのように耐えられるかだ。 そして、たとえ穏やかな景気後退であっても、中銀がソフトランディングや景気後退への過剰調整を画策する能力について議論が激化している一方で、消費者はすでにある程度の撤退の兆候を示している。 今週のデータでは、５月の小売売上高が５カ月ぶりに予想外に減少したことが示された。

チャールズ・シュワブは1,000月に小売顧客57人以上を対象に調査を行ったところ、回答者の2022％が29年第XNUMX四半期の米国株式市場について弱気の見通しを持っており、前年同時期からXNUMX％増加したことが判明した。 シュワブ氏によると、見通しがマイナスになる主な要因は生活費の高騰であり、次に地政学的懸念が続くという。

TIAA銀行のワールドマーケット部門プレジデント、クリス・ガフニー氏は「消費者は手を引いている」と述べた。 「ほとんどの投資家がこの状況を放置しているのが見られるが、ボラティリティを回避するのはおそらく賢明だろう。」

それでもゴールドマンによると、個人投資家は上場投資信託、特に配当重視のファンドに資金を注ぎ続けており、今年は30億ドル以上の資金が流入しているという。

EQMキャピタルのCEO兼創設者であるジェーン・エドモンドソン氏は、「古いFAANGメガテックの名前から、より防御的な収入戦略への政権交代が起きている」と述べた。

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