REIT と不動産ファンド: 概要
REIT は、収益を生み出す不動産に直接投資し、株式と同様に取引される法人、信託、または団体です。 不動産ファンドの一種です 投資信託 主に公的機関が提供する有価証券への投資に焦点を当てています。 不動産会社。 どちらを使用しても投資ポートフォリオを多様化できますが、知っておくべき重要な違いがあります。
主要な取り組み
- 不動産投資信託（REIT）は、収益を生み出す不動産に投資し、株式と同様に売買される法人です。
- 不動産ファンドは、REIT を含む上場不動産会社が提供する証券に投資する投資信託の一種です。
- REIT は定期的に配当を支払いますが、不動産ファンドは値上がりを通じて価値を提供します。
リート
A リートの構造は投資信託の構造と似ています。 投資家 彼らは資本を組み合わせて商業用不動産の株式を購入し、その株式から収入を得ますが、いくつかの重要な違いがあります。 REIT は毎年、課税所得の少なくとも 90% を株主配当の形で支払う必要があります。 これにより、個人投資家は自分で不動産を購入、管理、資金調達することなく、不動産から収入を得ることが可能になります。
REITには主にXNUMXつのタイプがあります。
- エクイティREIT 収益不動産を所有し、運営する。
- 住宅ローンREIT 住宅ローンやローンを通じて直接的に、あるいは住宅ローン担保証券を取得することによって間接的に、不動産所有者や経営者に資金を融資します。
- ハイブリッドREIT の組み合わせです 株式および住宅ローンREIT.
株式 REIT に関連する収益の大部分は不動産賃貸料から得られますが、住宅ローン REIT に関連する収益は住宅ローンから得られる利子から得られます。
REIT ポートフォリオには、集合住宅、データセンター、医療施設、ホテル、インフラストラクチャー、オフィスビル、小売センター、セルフストレージ、森林地、倉庫が含まれる場合があります。 例として、National Association of Real Estate Investment Trusts によると、2019 年のトップパフォーマンスセクターの内訳は次のとおりです。
| 不動産部門 | 2019年のトータルリターン |
|---|---|
| 産業 | 視聴者の３８%が |
| データセンター | 視聴者の３８%が |
| 木材 | 視聴者の３８%が |
| インフラ | 視聴者の３８%が |
不動産ファンド
通常の投資信託と同様に、 不動産投資信託 アクティブまたはパッシブに管理できます。 受動的に管理されるものは通常、ベンチマークインデックスのパフォーマンスを追跡します。 たとえば、 バンガード不動産インデックスファンド (VGSLX）は、オフィスビル、ホテル、その他の不動産を購入する REIT に投資しており、MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index を追跡しています。
不動産ファンドには次の XNUMX 種類があります。
- 不動産上場投資信託 不動産会社やREITの株式を保有しています。 他のETFと同様に、これらは主要取引所の株式と同様に取引されます。
- 不動産ミューチュアルファンド することができます オープンエンドまたはクローズエンド アクティブまたはパッシブに管理されます。
- 私募の不動産投資ファンド 不動産に直接投資する専門的に管理されるファンドです。 これらは次の人のみが利用できます 認定された富裕層投資家 そして通常、多額の最小投資が必要になります。
不動産ファンドは主にREITや不動産運営会社に投資します。 ただし、一部の不動産ファンドは不動産に直接投資します。 不動産ファンドは主に価値の上昇によって価値を獲得し、通常、REIT のように投資家に短期的な収入を提供しません。 それでも、不動産ファンドは個別の REIT を購入するよりもはるかに幅広い資産の選択 (および分散) を提供できます。
REIT vs. 不動産投資信託
REITと不動産ファンドの主な違いは次のとおりです。
- REIT は不動産に直接投資し、収益不動産を所有、運営、または融資します。 不動産ファンドは通常、REITや不動産関連株に投資します。
- REITは株式と同様に主要な取引所で取引され、その価格は取引セッション中に変動します。 ほとんどの REIT は流動性が高く、かなりの量で取引されています。 不動産ファンドは株式のように取引されず、株価は XNUMX 日に XNUMX 回だけ更新されます。 不動産ファンドは、ファンドを設立した会社から直接購入することも、オンライン証券会社を通じて購入することもできます。
- REIT の課税所得の 90% は株主への配当として支払われ、投資家はその配当で利益を得ます。 不動産ファンドは評価を通じて価値を提供するため、不労所得や短期的な利益が欲しい場合には適さない可能性があります。
REITは長期投資家に適しているか?
REIT は利益の多くを配当として株主に支払わなければならないため、キャピタルゲインとは対照的に、優れた収入源となります。 そのため、収入を求める投資家により適しています。 不動産へのエクスポージャーを求め、評価を求める長期投資家は、代わりにこの資産クラスに特化した投資信託を検討したいと思うかもしれません。
REITと不動産ファンドのどちらがより流動的ですか?
REIT は主要な証券取引所に上場され取引されるため、投資信託株よりも流動性が高い傾向があり、取引日の終わりに NAV が決済されるときにのみ償還されます。
REITで住宅市場を空売りできるか？
また、ご購読はいつでも停止することが可能です 空売りする REIT は、借りられる株式がある限り、他の株式と同じです。 ただし、REIT は定期的に比較的高い配当を支払うため、ショートはその支払いをロングに届ける責任があることに注意してください。 この問題を回避するには、個別の住宅建設株や住宅ETFを空売りする方が良いかもしれません。
ボトムライン
REIT と不動産投資信託は、投資家に不動産の所有、運営、融資を必要とせずに不動産にアクセスする方法を提供します。 一般に、REIT は配当を通じて安定した収入源を提供できます。 一方、不動産ファンドは価値の多くを価値の上昇によって生み出すため、長期投資家にとって魅力的です。
出典: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo