ゲッティイメージズ
主要な取り組み
- 2023 年の不況が近づいている可能性があり、エコノミストは今年の景気後退の可能性を 70% と予測しています
- しかし、エコノミストは、それがいつ始まるか、どれくらい続くかについて合意していません – ほとんどの人は、それが比較的穏やかであると信じています.
- 不況の恐怖が高まる中、どの不況に強い投資がポートフォリオに利益をもたらすかを特定することが重要です
おそらく、不況が近づいていると何ヶ月も聞いたことがあるでしょう。 しかし、それが長いか短いかは誰にもわからないようです。 二度漬け or パスタボウル – もしそれが起こったとしても。
経済イベントに関しては、いつ、どこで、どのように知っているかということは珍しいことではありません。 何 is 奇妙なことに、エコノミストがこの特定の不況をどれだけ先に予測しているか、そしてそれがほとんど不可避であることにどれだけの人が同意しているかということです。
実際、ブルームバーグの調査によると、エコノミストは 70の％の確率 翌年の不況。 しかし、それでも、彼らは統一されたビジョンの周りに結集していません。
ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・インスティテュートは、米国が年末までに完全な景気後退、回復、回復を遂げると予想しています。
ゴールドマン・サックスとJPモルガン・チェースは、経済がやや傷ついているが、それ以外は比較的無傷であると見ている.
そしてバークレイズ・キャピタルは、2023 年は過去 XNUMX 年間で最悪の世界経済になるだろうと述べています。
これは、単一の (複雑ではありますが) 経済イベントをめぐる多くの反対意見です。 不況の恐怖を解消する方法、または不況に強い投資から利益を得る方法を知りたい場合は、ここで知っておくべきことがあります。
景気後退の懸念: 正当化されるか?
2023 年の景気後退の可能性は、別の意味で異常です。(やや) 意図的なものである可能性が高いです。
2021 年後半から 2022 年にかけて上昇するインフレに対応して、FRB は金利を引き上げ始めました。 事実上、これらは経済のさまざまな分野でお金を借りるコストを増加させるのに役立ちます。 （住宅ローン、クレジットカード、個人ローン、ビジネスローンなどを考えてください）
借入コストが上昇すると、企業や個人はクレジットへの依存度が低くなります。つまり、一般的に購入額が少なくなるか、または少額になります。 これは需要を押し下げます。つまり、企業はそれに応じて価格を引き下げる (または少なくとも値上げをやめる) 可能性があります。
しかし、歴史的に見て、利上げは単にインフレを少しだけ遅らせるだけではありません。
金利と景気後退の懸念
ムーディーズ アナリティクスのチーフ エコノミスト、マーク ザンディ氏は次のように述べています。 インフレ率が上昇し、FRB が金利を押し上げて対応すると、経済は最終的にその重みに屈することになります。」
2022 年 XNUMX 月、連邦準備制度理事会の議長 ジェローム・パウエルが認めた インフレに対するFRBの闘いが景気後退を引き起こす可能性があること。 そして彼は 最近認めました 彼は「ソフト、またはソフトっぽい着陸への道がある」と信じており、その機会には「狭められたに設立された地域オフィスに加えて、さらにローカルカスタマーサポートを提供できるようになります。」
米国経済を目標の 2% のインフレ率に戻すために、FRB はすでに金利をほぼゼロから 4.25 ～ 4.50% の範囲に引き上げています。 現在、同社の目標率は 5 年までに 2024% を超える可能性があると予測しています。
年間インフレ率が頑固に約7.1%にとどまっているため、すでに金利上昇がさまざまな市場に浸透している。
35 月のデータによると、30 年住宅ローンの金利が 7% に近づき、昨年の住宅販売は XNUMX% 以上減少しました。
平均 クレジットカードの金利 既存のアカウントで 16.27%、新規オファーで 21.59% に達しました。
そしてしかし 個人消費は全体的に上昇 2022 年の第 XNUMX 四半期には、人々は食べ物、飲み物、交通機関に費やす金額が全体的に減少しました。
仕事と賃金のデータが問題を混乱させる
全体として、データは、金利の上昇、インフレの持続、またはその両方のおかげで、人々の支出が確実に減っていることを示唆しています。 しかし、予算が膨れ上がり、 貯蓄率が縮小する、不況の恐れはまだ実を結んでいません。
大きな理由の XNUMX つ: 信じられないほど強い雇用市場.
2022 年、経済は 4.5 万人の雇用を創出し、4.6 月には新たな失業保険申請件数が歴史的な低水準に達しました。 さらに、4.8 月の修正後の XNUMX% と比較して、XNUMX 月の平均時給は XNUMX% に上昇しました。
しかし、インフレ率が低下するためには、これを変える必要があるでしょう。 先月のミーティングでは、 連邦当局者は予測した 失業率は現在の約 3.5% から 4.6 年には 2023% に上昇し、これは景気後退レベルの数値と一致します。 そして、現在の数値は引き続き堅調ですが、亀裂が現れ始めています。
XNUMX月に戻って、 いくつかの主要なテクノロジー企業 肥大化した業界が脂肪を減らしたため、合わせて51,000人の人員削減を発表しました。
採用も鈍化し始めた。 223,000 月には 400,000 の新規雇用が記録されましたが、これは、今年初めに見られた月平均 XNUMX の半分強です。
2023 年の景気後退: いつまで続くのか?
景気後退の可能性が数カ月前から見えてきたが、FRB はこれまでのところインフレを抑えることに失敗しており、ましてや全体的な景気後退を引き起こしている。
そして不景気になっても ありません リー 角を曲がったところで、いつヒットするか、どれくらい続くかを明確に言うことはできません。
しかし、それは止まっていません エコノミストと著名な金融会社 最善を尽くすことから。
バンクオブアメリカ
バンク・オブ・アメリカは、景気後退は「避けられないことを除いて」 米国、英国、ユーロ圏で。 同社は、「2023年前半の米国の緩やかな景気後退」を予想しています。
BCAリサーチ
BCA Research は完全に別の方向に振れています。同社は、米国が不況を完全に回避することで、「2023 年の成長は驚くべき上向きになるだろう」と予測しています。 ただし、同社は今後 24 か月間の景気後退を排除しませんが、「おそらく 2024 年までは始まらないでしょう」と予測しています。 さらに重要なことに、同社は、「米国の景気後退は穏やかなものになる可能性が高い…[おそらく]ソフトランディングとほとんど見分けがつかない」と述べています。
ジェフリーズ
ジェフリーズの金融市場エコノミスト、ティム・サイモンズは、2023年は「典型的な景気後退」になると考えています。 彼は、2023 年前半に企業レベルで景気後退が始まり、人員削減につながると予測しています。 彼は、2023 年半ばまでに経済成長が減速し、インフレ率が低下し始めると予測しています。
JPモルガン
JPモルガン・アセット・マネジメントの立場 短くて甘い：「私たちのコアシナリオは、先進国が2023年に緩やかな不況に陥ると見ています。」
KPMG
KPMGのチーフエコノミストであるダイアン・スウォンク氏は、「短期間で浅い」不況で、すぐに回復できることを望んでいます。 彼女は、バランスシートは全体的に引き続き堅調であり、「FRB によって引き起こされた景気後退はバランスシートの後退ではない」と主張しています。 言い換えれば、「FRBが景気後退を起こそうとしているので、景気後退が起こるだろう」ということです。
スウォンク氏は、金利が高止まりすれば、2024 年末まで景気後退が続くと見ています。
信頼できる富
信頼できる富 景気後退を呼ぶ 2023 年には、経済成長は世界の同業者に比べて力強いままであると予想しています。
UBS
UBS は特に弱い見通しを取り、2.1 年末までに「13 の経済圏のうち 32 の経済圏が縮小すると予想」され、世界の成長率は年間わずか 2023% であると予測しています。
ウェルズファーゴインベストメントインスティテュート
ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・インスティテュート 景気後退が起こると見ている 2023年上半期に企業収益に影響を与える一方で、来年は「投資家にとって重要な変曲点」を生み出します。 同社はまた、経済が年央までに回復し、「年末にかけて勢いを増すリバウンド」になると予測しています。
ポートフォリオを強化する不況に強い投資
（おそらく）それほど遠くない経済の衰退が（おそらく）近づくにつれて、投資家は一連のポートフォリオでポートフォリオを準備する必要があります。 不況に強い 投資。
不況時に確実に成果を上げられる投資などというものはないことを心に留めておいてください。 むしろ、これらの機会はヘッジを提供し、景気後退時に大きな利益を生み出すか、損失を最小限に抑えることができます。
必須産業
通常、不況に強い株は、人々がなくてはならない、またはなくてはならない業界に現れます。
食料品、家庭用掃除用品、インターネット サービスなどの必需品を提供する場合があります。
アルコール、タバコ、さらにはマリファナなど、「罪のストック」のカテゴリに当てはまるものもあります。
不可欠な不況耐性株の例は次のとおりです。
- 食料品店、食品および飲料メーカー、卸売店などの消費者の必需品
- アルコールやタバコのような罪悪感
- 配送と輸送
- ユーティリティ
- ヘルスケア
- IT、通信、デジタル サービス企業
不況に強いビジネスモデル
一部のビジネスモデルは、ディスカウント小売店や修理店など、減少を利用するために独自に設計されています。
景気が低迷している間、顧客はウォルマートで買い物をするなど、食料品代を節約する方法を探すかもしれません。
スピリットやユナイテッド航空、メーシーズの代わりにポッシュマーク、新しいモデルに切り替えるのではなく技術や車の修理を考えてみてください。
また、特に倹約したい場合は、ウェンディーズやマクドナルドなどのレストランでの「割引」の機会も検討してください。 結局のところ、人々は厳しい時でも外食したいと思っていますが、 コラボレー 彼らが食べるものを変える必要があるかもしれません。
不況特有の機会
いくつかの特定 の投資は、2023 年の不況時にもパフォーマンスを発揮する可能性が高くなる可能性があります。
たとえば、多くのエコノミストや投資会社は、金利が上昇してインフレ率を上回っているため、債券はここ数年で初めて真の全盛期を迎える可能性があると予測しています。 短期の米国債および高利回りの普通預金口座は、短期の現金需要に対して、通常の普通預金口座および当座預金口座に代わる好ましい選択肢となる場合もあります。
一部の投資家は、不況を乗り切るためにリスクの高い投資に頼っています。 たとえば、コモディティ価格が下落した場合、投資家はより低い価格で購入して、途中で上昇に乗る可能性があります。 投資家はまた、投資を空売りしたり、特定の証券が下落することに賭けて利益を上げたりすることもあります。
Q.ai は景気後退の不安を和らげるのに役立ちます
消費者であろうと投資家であろうと、景気後退はしばしば不安を引き起こします。 しかし、先見の明と資金計画があれば、長期計画におけるこれらの短期的な問題に備えることができます。
もちろん、通常のアドバイスが当てはまります。緊急用の貯蓄を増やし、予算を賢く使い、借金を返済し、衰退の最初の兆候で売り切れてはいけません。
だけど それだけではありません.
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景気後退であろうとなかろうと、これらの恩恵に勝るものはありません。
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出典: https://www.forbes.com/sites/qai/2023/01/10/recession-fears-2023-what-lies-ahead/