景気後退は S&P をさらに 22% 下げる可能性がありますが、テスラやその他の株は景気後退に耐えることができます

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ゴールドマン・サックスのストラテジストが概説した最悪の景気後退シナリオでは、米国最大の上場企業の時価総額は今年、数兆ドルに上るだろう。連邦政府の迫り来る債務上限危機が市場の見通しを曇らせているが、投資銀行のアナリストは、いくつかの銘柄が比較的無傷で厳しい状況から抜け出せる好位置につけていると考えています。

キーポイント

S&P 500 は、3,150 年の終わりに 2023 で終わる前に、「ハードランディング」不況シナリオで今春 3,750 までクレートし、火曜日の 22 のレベルからそれぞれ 6% と 4,000% 下落すると、デビッド・コスティン率いるゴールドマン・サックスのストラテジストは書いている。月曜日遅くの顧客へのメモでは、借入コストが上昇し、消費者が支出を削減するため、企業の収益は縮小するだろうと警告しています。

それほど深刻ではない「ソフトランディング」のケースでは、S&P は今年初めに 10% の下落で底を打ち、その後 2023 年のフラットを閉じるまで回復すると Kostin は予測しました。 合意の拡大 米国は今年、何らかの形で景気後退に入るだろう。

コスティンが率いるゴールドマンのアナリストは、週末のメモで各不況シナリオで低迷する市場をしのぐ数十の株式を特定し、将来の株価収益率を含むいくつかの指標をスクリーニングしました。 .

これらの指標に基づくと、ハードランディングを乗り切るのに最適な位置にある銘柄には、主食小売業者のホーム デポとコストコ、ヘルスケア企業のファイザーとラボコープ、食品大手のクローガーとタイソン フーズ、ビデオ ゲームの巨人アクティビジョン ブリザードとエレクトロニック アーツ、および米国最大の企業であるマイクロソフトが含まれます。リストの時価総額。

テスラの株価は 65 年に 2022% 下落しましたが、イーロン マスクが率いる電気自動車会社は、ソフト ランディングのためのゴールドマンの銘柄選択の見出しとなり、テクノロジー ハードウェアおよびソフトウェア企業のクアルコム、アドバンスト マイクロ デバイス、ガーミン、金融サービス企業のカーライル グループとキャピタル ワンが加わりました。 .

投資銀行は、どの企業が倒産に直面する可能性が最も低いかを判断するために、企業の収益性と負債も調べて、銘柄を選択しました。

意外な事実

連邦政府の 迅速なアプローチ ゴールドマンは月曜日に、今年の夏までに到達する可能性が高い債務上限の上限は、収益を米国政府に大きく依存している30銘柄を危険にさらす可能性があると警告した. ロッキード・マーチン、ノースロップ・グラマン、ハンティントン・インガルスなどの防衛関連株がこの危機の影響を最も受けやすい一方で、コンサルティング会社ブーズ・アレン・ハミルトンやメディケア・サービサーのオーク・ストリート・ヘルスなど、事業の 95% 以上を政府との契約に依存している企業も影響を受ける可能性があります。危険で。

重要な背景

2022年は2008年の大不況以来最悪の年となり、ダウ・ジョーンズ工業株平均、S&P、ハイテク株の多いナスダックはそれぞれ9%、19%、33%下落した。 2023 年の株価は好調なスタートを切りましたが、各主要指数は年初来で 3% から 7% 上昇していますが、多くの業界リーダーは、株式にとって厳しい年になる可能性があると警告しています。 モルガン・スタンレーの最高投資責任者であるマイケル・ウィルソン氏は、S&P が今後数か月で 3,000 まで下落する可能性があると予測し、JP モルガンは 25% の下落を示しています。 警告 経済予測が「悪化」し、2023年の最後の月に「穏やかな景気後退」が来る可能性が高い金曜日。

タンジェント

ゴールドマンの株価は、銀行の利益がアナリストの予想をはるかに下回った後、火曜日の取引で最大6％下落し、最新の四半期利益は1.3億ドルで、前年同期の70か月間からほぼXNUMX％減少しました。

重要な引用

「弱気相場は、私たちを混乱させるように設計された鏡のホールのようなものです」とウィルソンは火曜日のメモに書いています.

参考文献

債務上限が引き上げられない場合、米国はXNUMX月上旬までに現金を使い果たす可能性があるとイエレン氏は警告 (フォーブス)

債務制限の対決と政府機関の閉鎖は、この XNUMX 年間で最大のリスクをもたらします。 (フォーブス)

モルガン・スタンレーによると、S&P は今年 24%​​ 下落する可能性がありますが、下落を回避するには XNUMX つのセクターが最善の策かもしれません (フォーブス)