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ホテル業界は、コロナウイルスのパンデミックで最も大きな打撃を受けた業界の15つでした。 米国の多くのホテル、特に高級ホテルが閉鎖された。 パンデミックの最盛期には、高級ホテルの稼働率は 40% 未満で、業界全体では約 670,000% でした。 2020年には、ホテル業界運営の2022万人以上の雇用と、XNUMX万人近くのホスピタリティ業の雇用が失われた。完全な回復には依然として強い逆風と潜在的な妨害要因が存在する。 レジャー旅行はXNUMX年に完全に戻る可能性が高いものの、ビジネス旅行は依然としてパンデミック前の水準を大幅に下回ると予想されている。
レジャー需要がパンデミック前の水準に向かう軌道を続ける中、ホテルは、十分な人材を雇用するという、業界全体で顧客対応サービスの役割を担う企業を悩ませてきた課題に直面している。 2021 年 300,000 月の時点で、ホテル業界の労働者は 2019 年より XNUMX 万人減少しています。それにもかかわらず、労働者の需要は高いです。 ホテル各社は、労働者の供給不足と労働インフレの上昇により、回復する旅行需要を満たすために必要な人員配置レベルを達成するのに苦労している。 賃金上昇に対抗するため、多くの宿泊施設提供者はハウスキーピングをリクエスト制に移行し、ルームサービスやレストランを含む飲食施設を削減している。
リモートで働くことは多くの従業員にとって当たり前のことであり、単なる一時的な傾向ではなくなることが予想されます。 前例のない数の有名企業が、Twitter、Facebook、Amazon などの大手テクノロジー企業と協力して、リモート勤務にハイブリッドまたは柔軟なアプローチを採用すると発表しています。
2022 年を通じて、ホテル業界は依然としてパンデミック関連の課題に直面し、旅行者と従業員の安全を確保する責任の増大に直面することになります。 インフレの上昇と航空会社の燃料費は、年が進むにつれて旅行上の主要な懸念事項となっています。 しかし、旅行業界の回復は強化されており、継続的な成長を促進する機会が生まれています。 競争力を維持するために、ホテルは出張の減少を認識し、計画を立てる必要があります。 ビジネスやレジャーの旅行者に優れたアメニティを提供することで、新しいリモートワーク環境に対応することは、ホテルにとってパンデミック後に成長する絶好の機会となる可能性があります。
AAII の A+ 株式グレードによるホテル株式の格付け
会社を分析するときは、同じ方法で会社を比較できる客観的なフレームワークがあると便利です。 これがAAIIが作成した理由のXNUMXつです A +ストックグレード、長期的に市場を席巻する株式を特定することが示されているXNUMXつの要因、つまり価値、成長、勢い、収益見積もりの修正（および驚き）、品質にわたって企業を評価します。
次の表は、AAII の A+ 株式グレードを使用して、ファンダメンタルズに基づいて XNUMX つのホテル株 (ヒルトン、マリオット、ウィンダム) の魅力をまとめたものです。
AAII の XNUMX つのホテル株の A+ 株式グレードの概要
アメリカ個人投資家協会
A +ストックグレードが明らかにするもの
ヒルトン・ワールドワイド・ホールディングス（HLT） ホスピタリティ企業です。 同社は、ホテルやリゾートの管理、フランチャイズ、所有およびリース、およびブランドや知的財産のライセンス供与に取り組んでいます。 同社は、6,832 以上の国と地域で約 1,073,239 室を含む約 122 の不動産を管理、フランチャイズ、所有またはリースしています。 同社のブランドには、ウォルドーフ アストリア ホテル & リゾーツ、LXR ホテル & リゾーツ、コンラッド ホテル & リゾーツ、キャノピー バイ ヒルトンなどが含まれます。 同社は、経営とフランチャイズ、および所有権という 740 つのセグメントを通じて運営されています。 管理およびフランチャイズセグメントには、当社が第三者所有者のために管理するすべてのホテルと、当社以外の者が運営または管理するすべてのフランチャイズホテルが含まれます。 管理およびフランチャイズ部門には、約 6,038 軒の管理ホテルと、約 1,055,088 室からなる 54 軒以上のフランチャイズ ホテルが含まれます。 所有権セグメントには、合計 18,151 室を超える約 XNUMX の物件が含まれます。
ヒルトンの成長グレードは A+ の B です。この成長グレードでは、短期的および長期的な収益の過去の成長が考慮されています。 一株当たり利益 & 営業活動によるキャッシュフロー。 同社は2021年第1.84四半期の売上高が107億890万ドルと、前年同期の0.52億0.81万ドルから131％近く増加したと報告した。 同社の四半期希薄化後138株当たり利益はXNUMXドルとなり、前年同期比XNUMXドルの損失から増加した。 営業キャッシュフローは XNUMX 億 XNUMX 万ドルとなり、前年同期の XNUMX 億 XNUMX 万ドルの損失から増加しました。
ヒルトンのモメンタム・スコアは 86 で、モメンタム・グレードは A です。これは、過去 16.9 四半期の加重相対的強さの観点から、ヒルトンが全銘柄の中でトップ層にランクされていることを意味します。 このスコアは、直近の四半期では 7.3%、直近から 2.9 番目の四半期では 5.4% という高い相対価格強さから導出されていますが、83 四半期前と 74 四半期前ではそれぞれ 78% と -57% という低い相対価格強さによって相殺されています。 。 スコアは直近四半期から順に7.7、86、40、20となっている。 XNUMX 四半期の加重相対価格強さは XNUMX% で、スコアは XNUMX になります。加重 XNUMX 四半期相対価格強さランクは、過去 XNUMX 四半期の各四半期の相対価格変動であり、最新の四半期価格変動が与えられたものです。 XNUMX% の重み付けが行われ、前の XNUMX つの四半期にはそれぞれ XNUMX% の重み付けが与えられます。
同社のバリュー グレードは F で、バリュー スコア 95 に基づいており、これは超高価であると考えられます。 これは非常に高いレベルから導き出されたものです 株価収益率 (PER) 比率は 106.9、株価対フリー キャッシュ フロー比率 (P/FCF) は 608.4 で、100 パーセンタイルにランクされます。 ヒルトンの品質グレードは B で、負債対資産合計が -12.8% と大幅に変化し、投下資本利益率 (ROIC) が 46.3% に達しました。
マリオットインターナショナル（MAR） は、ホテル、住宅、タイムシェア不動産の運営者、フランチャイザー、ライセンサーです。 同社は、米国およびカナダと国際の XNUMX つの事業セグメントで事業を展開しています。 伝統的な高級ホテル ブランドには、JW マリオット、ザ・リッツ・カールトン、セント レジスなどがあります。 その独特の高級ホテル ブランドには、W ホテル、ラグジュアリー コレクション、エディション、ブルガリなどがあります。 同社の伝統的な高級ホテル ブランドには、マリオット ホテル、シェラトン、デルタ ホテル、マリオット エグゼクティブ アパートメンツ、マリオット バケーション クラブなどがあります。 その独特の高級ホテル ブランドには、ウェスティン、ルネッサンス、ル メリディアン、オートグラフ コレクション、ゲイロード ホテル、トリビュート ポートフォリオ、デザイン ホテルが含まれます。 同社の伝統的なホテル ブランドには、コートヤード、レジデンス イン、フェアフィールド バイ マリオット、スプリングヒル スイーツ、フォー ポインツ、タウンプレイス スイーツ、プロテア ホテルなどがあります。 アロフト、AC ホテル、エレメント、モクシーなどの特徴的なホテル ブランドを取り揃えています。
高品質の株式は、上向きの可能性と下向きのリスクの低減に関連する特性を備えています。 品質グレードのバックテストでは、1998年から2019年までの期間で、平均して、グレードの高い株がグレードの低い株を上回っていたことが示されています。
マリオットの品質グレードは B で、スコアは 72 です。A+ 品質グレードは、マリオットのパーセンタイル ランクの平均のパーセンタイル ランクです。 総資産利益率 (ROA)、投下資本利益率、資産に対する粗利益、買い戻し利回り、資産に対する負債合計の変化、資産に対する未払金、Z ダブルプライム破産リスク (Z) スコアおよび F スコア。 スコアは可変です。つまり、XNUMX つのメジャーすべてを考慮することも、XNUMX つのメジャーのいずれかが有効でない場合は残りの有効なメジャーを考慮することもできます。 ただし、品質スコアが割り当てられるには、株式に有効な (ヌルでない) 指標と、XNUMX つの品質指標のうち少なくとも XNUMX つについて対応するランキングがなければなりません。
同社は総資産利益率と F スコアの点で高いランクにあります。 マリオットの総資産利益率は 4.4%、F スコアは 8 です。資産利益率は、企業が総資産に対してどの程度利益を上げているかを示します。 資産利益率が高いほど、企業は利益を生み出すためにバランスシートを管理する効率と生産性が高くなります。 F スコアは、企業の財務状況の強さを評価する 29 から XNUMX までの数値です。 企業の収益性、レバレッジ、流動性、経営効率を考慮します。 しかし、マリオットは資産に対する総収入の点で XNUMX パーセンタイルと悪い順位にあります。
同社は、過去 87 四半期のうち 8.3 四半期における相対的な価格の強さによって、スコア 87 という非常に強力なモメンタム グレード A を獲得しています。 55 四半期の加重相対価格強さは 96% で、スコアは 18 になります。マリオットの平均成長スコアは XNUMX、四半期利益成長スコアは XNUMX ですが、XNUMX 年間のスコア XNUMX によってほぼ相殺されます。売上成長率。
ウィンダム ホテル & リゾーツ (WH) ホテルのフランチャイズ会社です。 同社は、ホテルのフランチャイズ事業とホテル経営の 8 つのセグメントを通じて事業を展開しています。 ホテルフランチャイズ部門は、自社の宿泊ブランドにライセンスを供与し、サードパーティのホテルオーナーなどに関連サービスを提供する。 ホテル管理セグメントは、フルサービスおよび限定サービスのホテルに加え、同社が所有する 22 つのホテルに対してホテル管理サービスを提供しています。 同社は、主にウィンダム、ウィンダム グランド、ウィンダム ガーデン、ウィンゲート、トリップ、トラベロッジ、トレードマーク、スーパー 9,000、ラマダ、マイクロテル、ラ キンタ、ハワード ジョンソン、ホーソーン スイーツ、エスプレンドール、ドルチェ、ダズラー、デイズなどの自社ブランドの不動産を管理しています。 Inn、Baymont、AmericInn ブランド。 同社はホテル フランチャイザーとして運営しており、813,300 のホテル ブランドにライセンスを供与し、95 か国以上に XNUMX 室の約 XNUMX の提携ホテルを展開しています。
同社のバリュー グレードは D で、バリュー スコア 70 に基づいており、これは高価であると考えられます。
ウィンダムのバリュー スコア ランキングは、いくつかの伝統的な評価指標に基づいています。 同社の株主利回りのスコアは 24、企業価値対利息・税・減価償却前利益 (EBITDA) の比率は 64、株価対フリーキャッシュフロー比率は 58 です (数値が低いほど、スコアが高いほど価値が高くなります)。 同社の株主利回りは2.4%、EV/EBITDA比率は15.6、株価対フリーキャッシュフロー比率は23.1です。 価格対フリーキャッシュフロー比率は低いほど良いと考えられており、ウィンダムの価格対フリーキャッシュフロー比率はセクター中央値の15.7を上回っています。 ウィンダムの株主利回りは、業界平均を上回る同社の唯一の評価指標である。
バリュー・グレードは、株価純資産倍率、株価売上高倍率、株価収益率とともに、上記の評価指標のパーセンタイル・ランクの平均のパーセンタイル・ランクです。
業績予想修正 アナリストが企業の短期的な見通しをどのように見ているかを示すものです。 ウィンダムの業績予想修正グレードは B で、これはプラスと考えられます。 この格付けは、直近の XNUMX つの四半期決算のサプライズの統計的有意性と、過去 XNUMX か月および過去 XNUMX か月における現会計年度のコンセンサス予測の変化率に基づいています。
ウィンダムは、2022 年第 47.5 四半期に 28.5% というプラスのサプライズ利益を報告し、前四半期には 2022% のプラスのサプライズ利益を報告しました。 先月、2.005回の上方修正と2.071回の下方修正により、2.1年第0.952四半期のコンセンサス利益予想はXNUMX株当たりXNUMXドルからXNUMXドルに上昇した。 過去 XNUMX か月間で、コンセンサス利益予想は XNUMX 回の上方修正と XNUMX 回の下方修正に基づいて、XNUMX 株あたり XNUMX ドルから XNUMX% 減少しました。
ウィンダムの品質スコアは 97 で、品質グレードは A であり、非常に優れていると考えられます。 これは、9 という高い F スコアと、89 という総負債対資産スコアの変化に基づいています。同社はスコア 85 で、非常に強力なモメンタム グレード A を持っています。同社の現在の配当利回りは 1.5% です。これは全株式の 77 パーセンタイルに相当します。
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アプローチの基準を満たす銘柄は、「推奨」または「購入」リストではありません。 デューデリジェンスを実行することが重要です。
この市場のボラティリティ全体で優位性を求めている場合、 AAIIメンバーになる.
出典: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/05/04/hilton-marriott-wyndham-travel-hotel-stocks/