プレム・ワトサがバイアウトの申し出を受けてアトラスの株式を増資

まとめ

• ポジションは4.81％増加しました。
• アセットマネージャーは、今月初めに非公開化の申し出を受けました。

億万長者の投資家 プレム・ワトサ (トレード, ポートフォリオ）、フェアファックス・フィナンシャル・ホールディングスのリーダー（TSX:FFH, 金融(アトコ, 金融）今週初めに4.81％上昇しました。

「カナダの ウォーレン·バフェット (トレード, ポートフォリオ）」、グルの投資戦略はバークシャー・ハサウェイの慣行を模倣しているBRK.B
(BRK.A, 金融)(BRK.B, 金融）彼の保険コングロマリットは、高い収益率を達成するために、上場企業に株式を投資するだけでなく、会社全体を買収するという点で最高経営責任者（CEO）です。

25.67月にXNUMX%の増資を行った後、GuruFocusは リアルタイムピック、13D および 13G ファイリングに基づくプレミアム機能である、Watsa が 6.04 月 4 日にロンドンに本拠を置く資産管理会社の普通株をさらに XNUMX 万株取得したと報告しました。

取引当日、Atlas の普通株は平均 11.57 ドルで取引されました。 この交換は、株式ポートフォリオに 2.27% の影響を与えました。

Watsa の会社は現在、合計 131.76 億 49.50 万株の普通株を保有しており、これは株式ポートフォリオの 36.38% を占めています。 GuruFocus のデータによると、グルは 2018 年第 XNUMX 四半期に設立して以来、この投資で推定 XNUMX% を獲得しています。

グローバルな資産管理会社であるこのグローバルな資産運用会社は、海事およびエネルギー セクターやその他のインフラストラクチャ セクターの高品質の資産に投資することにより、リスク調整後の長期的な収益を目標としています。 Atlas の時価総額は 3.96 億 14.08 万ドルです。 同社の株価は火曜日に 9.26 ドル前後で取引されており、株価収益率は 0.97、価格表比率は 2.26、株価売上比率は XNUMX でした。

GFバリューラインバリュー
過去の比率、過去の財務実績、およびアナリストの将来の収益予測に基づいて、株式が現在公正に評価されていることを示唆しています。

ただし、74 点満点中 100 点の GF スコアは、同社が今後も平均的なパフォーマンスを発揮する可能性が高いことを示しています。 収益性とモメンタムは高評価、成長性と GF 値は中程度、財務体質は低評価でした。

プライベートバイアウトオファー

4 月 3.64 日、Atlas は残りの発行済普通株式に対して 14.45 億 XNUMX 万ドルの全額現金によるオファーを受けたと発表しました。 XNUMX 株あたり XNUMX ドルの価格で、株式非公開の提案は、アトラス会長のデビッド・ソコル、フェアファックス・フィナンシャルの関連会社、ワシントン・ファミリー、および日本の海運会社 Ocean Network Express Pte. 株式会社

Sokol、Fairfax、および Washington Family は、現在、同社の発行済普通株式の 50% 以上を所有または管理しています。

提案にはXNUMXつの条件も含まれています。 XNUMX つ目は、Atlas が独立した取締役からなる委員会を立ち上げ、提案を検討して決定を下すことです。 XNUMX つ目は、コンソーシアムに参加していない株主の過半数の承認を得なければならないということです。

提案が受け入れられ、承認された場合、コンソーシアムは、会社の支配権が変更されることはないことを強調しました。

声明の中で、Sokol は提案の潜在的な利点についてコメントしました。

「コンソーシアムは、提案された取引が Atlas の普通株主に即時の流動性と価値の確実性を現在の株価に大幅なプレミアムで提供すると同時に、Atlas が短期的な結果を重視することなく長期に集中できるようにし、Atlas に将来の成長を支える理想的な戦略的パートナーです」と彼は言いました。

財務

同社の第 XNUMX 四半期の決算は、火曜日の市場終了後に発表される予定です。

GuruFocus は、Atlas の財務力を 3 点満点中 10 点と評価しました。過去 0.65 年間に新たに長期債務を発行した結果、同社は十分な利息をカバーしていません。 Altman Z-Score が XNUMX と低いことは、流動性を改善しなければ会社が倒産の危険にさらされる可能性があることも警告しています。 投下資本利益率は加重平均資本コストをわずかに上回っているため、企業の成長に伴って価値創造が行われています。

同社の収益性は、競合他社の半分以上を上回っている営業利益率の拡大と自己資本利益率、資産利益率、資本利益率を背景に、7 点満点中 10 点の評価を得て、順調に推移しました。 Atlas の Piotroski F-Score は 6 点満点中 9 点と中程度であり、安定した企業の典型的な条件であることを意味します。 過去 1.1 年間で 10 株あたりの収益が減少したにもかかわらず、XNUMX つ星中 XNUMX つの予測可能性ランクを持っています。 GuruFocus の調査によると、このランクの企業は、XNUMX 年間にわたって年間平均 XNUMX% の利益を上げています。

52.31% の株式を保有する Watsa は、Atlas の最大のグル株主です。 第 XNUMX 四半期末時点での他のトップ グル投資家は次のとおりです。 ジム・サイモンズ (トレード, ポートフォリオ）'ルネサンステクノロジーズ、 ポール·チューダー·ジョーンズ (トレード, ポートフォリオ）と マイケルプライス (トレード, ポートフォリオ).

ポートフォリオ構成と追加保有

3.01月13日に終了した31か月間の66Fファイリングによると、グルのXNUMX億XNUMX万ドルの株式ポートフォリオの半分以上は、金融サービスセクターに投資され、その後、テクノロジー、基礎資材、不動産スペースのはるかに小さなポジションが続きました。 .

2022 年第 XNUMX 四半期末時点で Watsa が保有していたその他の資産運用会社は、Franklin Resources でした。BEN
Inc.（BEN, 金融)、Brookfield Asset Management Inc. (BAM, 金融)、KKRKKR
&Co.Inc.(KKR, 金融) および Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, 金融).

レポートには米国株式と米国預託証券のポジションのみが含まれているため、投資家は13Fのファイリングでは企業の保有状況の全体像を把握できないことに注意する必要がありますが、それでも貴重な情報を提供できます。 さらに、レポートは最新のポートフォリオ提出日現在の取引と保有のみを反映しており、今日またはこの記事が公開されたときでさえ、報告会社によって保有されている場合とされていない場合があります。

開示

私/私たちは言及された株式のポジションを持っておらず、72時間以内に言及された株式の新しいポジションを購入する予定はありません。