政治的レトリックまたは交渉 101、PMI が輝く! BYDのブーム！

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今週の中央銀行の利上げに先立ち、アジアの株式は下落しましたが、インドはわずかに上昇し、フィリピンと台湾はアンダーパフォームしました。

リスク資産全体で「リスク軽減」が行われており、年初来の好調な株価パフォーマンスを受けて一部の利益確定が行われています。 これはアジアや中国だけでなく、世界中で起こっています。 アジアでは昨日、アメリカではTik Tok禁止、ファーウェイ、2025年までの台湾戦争など、アメリカの政治的レトリックの激増が注目されましたが、来週はブリンケン国務長官が中国を訪問されるのではないでしょうか。 これらの「リーク」/ニュースは、交渉戦術にすぎないのでしょうか? 私には論理的な戦略のように思えます!

私たちのリスクバロメーターであるCNYは昨日何をしましたか? 何もない。 投資家が尋ねる鍵は、反発が買われるかどうかです。 すべてのマネージャーが中国を太りすぎていると言っているのを見ますか? 私でもない！ 昨夜、50.1 月の製造業 PMI は予想の 50.1 と 47 月の 54.4 に対して 52 に上昇し、非製造業 (サービス) の PMI は予想の 41.6 と XNUMX 月の XNUMX に対して XNUMX でした。 他のグローバル PMI の上昇が見られますか? 私でもない。

ノースバウンドのストック コネクト フローは再び非常に好調で、外国人投資家からの 1.501 億 4 万ドルの買い越しがあり、投資家は国内外の投資家が好む大型/メガ キャップの成長株を購入しました。 米国の中国のADR/香港のインターネット株を購入したヘッジファンドがキャッチアップ取引として中国のA株に移行している可能性があるという噂があるため、その流れはグローバルに上場されているETFからのものではありません. たぶん、中国 A ETF の使用が見られるかもしれませんが、それは発生していません。 特に中国のインターネット株の第 1 四半期の決算と第 XNUMX 四半期の見通しに向けて、中国のオーバーウエートは決して一般的ではないと私はまだ信じています。

PMI データは、経済/消費者が先週の旅行データと同様に回復していることを示しています。 いずれにせよ、ハンセン指数は 22 で 21,842 を下回り、香港で最も取引量の多い株は Tencent -1.29%、Alibaba HK -1.28%、Meituan +0.63% でした。 ヘルスケアは、香港と中国の両方で最悪のセクターであり、いくつかの企業の結果が残念でした。 BYD は、2.25 年に 458 万台の EV を販売した後、純利益が 2021 年からわずか 1.86% 増加したと報告した後、+2022% を獲得しました! 李首相は、数人の政府高官とともに PBOC 経済シンポジウムに出席しました。

Bytedance/Tik Tok に関する XNUMX つのコメント。 彼らの所有権の分析を見ましたか？ グローバルなプライベート エクイティの保有ポジションとその最終顧客 (米国の年金基金、財団、基金) が開示されるのは楽しいはずです。

Hang Seng と Hang Seng Tech は昨日から -1.03% の出来高でそれぞれ -0.82% と -14.48% 下落し、これは 138 年平均の 1% です。 156銘柄が上昇し、334銘柄が下落した。 メインボードのショート ターンオーバーは昨日から -31% 減少しました。これは、ターンオーバーの 116% がショート ターンオーバーであったため、1 年平均の 15% です。 小型株が大型株を「アウトパフォーム」したため、成長要因と価値要因が混在していました。 材料は +0.49% の唯一のポジティブなセクターでしたが、ヘルスケアは -3.27% 下落し、不動産は -2.59% 下落し、ステープルは -2.04% 下落しました。 上位のサブセクターは食品/ステープル、自動車、および素材であり、製薬/バイオテクノロジー、不動産、家庭/個人用製品は最悪でした。 サウスバウンド Stock Connect の出来高は、中国本土の投資家が -220 億 XNUMX 万ドルの香港株を売り、テンセントが昨日ほど大きくはないものの、別の大きな売りを見たため、中位/高水準でした。

上海、深圳、STAR Board の取引高は、昨日から -0.42%、-0.36%、-1.67% 下落し、15.4 年平均の 100% である -1% となっています。 2,771銘柄が上昇し、1,828銘柄が下落した。 グロース・ファクターとバリュー・ファクターの両方が好調で、小型株が大型株を上回った。 上位セクターは不動産 +1.66%、素材 +0.51%、エネルギー +0.49% で、ヘルスケア -2.26%、ステープル -2.11%、テクノロジー -1.47% でした。 上位のサブセクターは石油化学、化学繊維、海運であり、酒類、事務用品、レストランは最悪でした。 外国人投資家が 1.501 億 6.75 万ドルの本土株を購入したため、ノースバウンド Stock Connect の出来高は中程度または高かった。 CNY は米ドルに対して 0.34 にわずかに下落し、国債は強い日を迎え、銅は -XNUMX% 下落しました。

中国の主要都市モビリティトラッカー

休暇後に交通量と地下鉄の使用量が急増するため、仕事に戻ります。

昨夜のパフォーマンス

昨夜の為替レート、価格、利回り

• CNY/USD 6.75 対 昨日の 6.75
• CNY 対 EUR 7.32 対 昨日の 7.36
• 10年国債利回り2.89％対昨日2.91％
• 10年間の中国開発銀行債の利回り3.05％対昨日3.08％
• 銅価格-0.34％一晩