Peloton株は転落しました。 モルガンスタンレーが強気ではない理由は次のとおりです。

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ペロトンインタラクティブ

株価は年初から40％以上下落した。 モルガン・スタンレーは、投資家は傍観するのが賢明だと考えている。

アナリストのローレン・シェンク氏は、月曜日にペロトン（ティッカー：PTON）をイコールウェイト格付けで報道し始め、「50ドルの目標株価に対して32％の上値余地があり、強気の見方をしている」ものの、株価の短期的な見通しは欠如していると書いている。 。 それが、彼女の強気シナリオと弱気シナリオの「幅広い潜在的結果」と相まって、彼女は株価に対して中立であることになる。

しかしおそらく、彼女の分析から得られる重要な点の 4.5 つは、ペロトンは単なる機器会社以上の存在である必要があるということです。 現在の水準でも、株価が大幅に下落した後でも、市場は依然として2023年度のコネクテッドフィットネスサブスクリプション収入にXNUMX倍を予想しているようだ。

言い換えれば、「バイク事業だけでこのレベルのペロトンを購入できるか?」という質問に対する答えです。 いいえです。

もちろん、ペロトンはサブスクリプションの維持に努めており、最近、新しい価格体系を備えた One Peloton Club を発表しました。 シェンク氏は、この提案は「試用の容易さと低コストを考慮すると」消費者の観点からは魅力的であるが、時間の経過とともに加入者離れの増加につながる可能性があるとも懸念していると書いている。  

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彼女は、ペロトンがより多くの自転車の販売とサブスクリプションを達成できれば、より強気になるだろうが、時間の経過とともに解約が増加する場合はより慎重になるだろうと書いています。

傍観しているアナリストはシェンク氏だけではない。 ファクトセットが調査したアナリストのほぼXNUMX分のXNUMXがXNUMX月にはペロトンに対して強気だったが、その数字は半数以下に低下した。

ペロトンの株価は最近のチェックで０．２％上昇し、２１．２０ドルとなっている。

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