Peloton (PTON) が 4 年第 2022 四半期の損失額を報告

ペロトン 木曜日に、接続されたフィットネス機器メーカーがコスト削減と戦略的シフトで投資家を取り戻そうとしているため、第XNUMX四半期の損失の拡大と売上の低迷を報告しました.

同社の株価は 20% 以上下落しました – 株価が 20% 以上急上昇した翌日 Amazonとの提携のニュース.

ペロトンの報告された損失の2023四半期連続をマークします。 同社は、XNUMX年度下半期に四半期ベースでブレークイーブンのキャッシュフローを達成することを目指していると述べた。

それでも、Peloton の CEO である Barry McCarthy 氏は、家庭用ワークアウト マシンに対する消費者の需要が衰退しているため、コネクテッド フィットネスの市場は当面の間、厳しい状況が続くと予想していると述べています。 COVIDパンデミック 最高です。

マッカーシー以来 XNUMX月にペロトンの創設者ジョン・フォーリーから最高経営責任者に就任、会社は抜本的な変化を追求してきましたが、まだ完全には報われていません。 ペロトンは会費を値上げし、 一部装備の値上げ、何千人もの労働者を解雇し、賃貸オプションをテストし、 ラストマイル配送を終了しました & すべての生産を第三者に譲渡. 水曜日には、ペロトンも 販売開始 その製品の一部 Amazon 米国では、他の小売業者との最初のそのような取引。

マッカーシー氏は、ペロトンの株主に宛てた書簡で、「否定論者は、私たちの（第XNUMX四半期の）財務実績を見て、収益の減少、粗利益率のマイナス、さらに深刻な営業損失のるつぼを見るだろう」と書いた。

「しかし、私が見ているのは、私たちのカムバックとペロトンの長期的な回復力を促進する大きな進歩です」と彼は言いました. 「私たちにはまだやるべきことがあります。」

Peloton は、次期 2023 会計年度の見通しを明らかにしませんでした。30 月 625 日に終了する第 650 四半期については、加入者数は横ばいで推移し、収益は XNUMX 億 XNUMX 万ドルから XNUMX 億 XNUMX 万ドルの範囲にあり、アナリストの予測を下回っていると述べています。 ペロトン氏は、これは短期的な需要の弱さとビジネスへの季節変動を考慮に入れていると述べた.

同社には明るい兆しがありました。これは、Peloton が報告した最初の四半期であり、利益率の高いサブスクリプション収益が総売上高の大部分を占めていました。

アナリストとの電話の中で、McCarthy はまた、ペロトンが売り上げを伸ばすためにまだテストしている多くのことを宣伝しました。 これらには、中古の自転車の販売、月額料金での自転車のレンタル、Peloton のデジタル アプリへの新しい層の追加が含まれます。これには、人々が拡張されたコンテンツと優れた機能に対してより多くの料金を支払うプレミアム層が含まれます。

「経費を削減するだけでは十分ではなく、収益を増やさなければなりません」と彼は言いました。

映画レンタル戦争を例に挙げて、マッカーシー氏は、2010 年に倒産を申請した映画レンタル事業であるブロックバスターに Netflix が勝つことができたのは、顧客にパーソナライズされたコンテンツと多くの選択肢を提供したからだと述べました。

損失が増大する

Peloton の純損失は、30 月 1.24 日に終了した 3.68 か月間で、313.2 年前の 1.05 億 XNUMX 万ドル (XNUMX 株あたり XNUMX ドル) の損失から、XNUMX 億 XNUMX 万ドル (XNUMX 株あたり XNUMX ドル) に拡大しました。

マッカーシー氏は、損失は、在庫過剰を回避し、固定費を削減し、他のサプライチェーンの問題に対処するためのペロトンの努力に起因すると述べた. 同社は今年初めに 800億ドルのリストラ計画. Peloton は、前年同期の 1.1 億 937.1 万ドルと比較して、XNUMX 億ドルの在庫で第 XNUMX 四半期を終了しました。

収益は、前年の 28 億 678.7 万ドルから 936.9% 減少して 718.2 億 XNUMX 万ドルになりました。 Refinitiv の見積もりによると、これはアナリストが探していた XNUMX 億 XNUMX 万ドルを下回りました。

その数字の中で、コネクテッド フィットネスの収益には、 Peloton の Precor ビジネス 55% 減の 295.6 億 XNUMX 万ドルになりました。

Peloton のコネクテッド フィットネスの売上総利益率は、前年のプラス 98.1% と比較してマイナス 11.7% で、もう XNUMX つの暗い点でした。 Peloton は、配送ごとのロジスティクス費用の増加、港湾および保管費用の増加に加えて、 Tread+ トレッドミル マシンのリコール.

Peloton は 383.1 億 36 万ドルのサブスクリプション収益を計上しました。これは前年から 56.4% 増加し、全社売上高の 67.9% を占めています。 サブスクリプションの売上総利益率は 63.3% から XNUMX% に上昇しました。

以前働いていたマッカーシー氏 Netflix & Spotifyは、ハードウェアに重点を置くよりも、ペロトンのビジネスのサブスクリプション側で成長を追求することに関心があることを明らかにしました. 彼は、Peloton のデジタル アプリが会社の将来の成功の中核になると信じています。

Peloton は、前の 412 四半期のそれぞれで平均 650 億 1.25 万ドルのマイナス キャッシュ フローを記録した後、第 500 四半期に XNUMX 億 XNUMX 万ドルの現金を使い果たしました。 XNUMX 月末には XNUMX 億 XNUMX 万ドルの現金準備金と XNUMX 億ドルのリボルビング信用枠を確保しました。

BMOキャピタル・マーケッツのアナリスト、シメオン・シーゲル氏は、マッカーシー氏がここ数カ月の資金流出を食い止めるために「非常に建設的な決定」を下したことを称賛した。 しかし、ペロトンはブランドの飽和というより大きな問題に直面している可能性があると彼は言いました。

Peloton は最新の四半期を 2.97 万件のコネクテッド フィットネス サブスクリプションで終了しました。これは前四半期のレベルとほぼ横ばいで、前年比で 27% 増加しています。 コネクテッド フィットネスのサブスクライバーは、元のバイクなどの Peloton 製品を所有し、ライブおよびオンデマンドのワークアウト クラスへのアクセスに対して月額料金を支払っている人々です。

しかし、その総会員数は、前四半期から約 143,000 人減少し、6.9 万人になりました。 フォーリーの最初のビジョンに従って、マッカーシーは、同社がいつの日か100億人の会員を集めることを望んでいると語った.

接続されたフィットネス ユーザーの Peloton の月間平均解約率は、1.41 年前の 0.73% から XNUMX% に増加しました。

同社によると、これはカナダの消費者保護の裁定により、国内のすべての顧客に承認を余儀なくされたため、社内の予想を上回ったとのことです。 XNUMX 月に実施されたサブスクリプションの値上げ、そしてそれらの約85％がこれまでにそうしました. ペロトン氏は、価格が上昇した後、一部の人々がメンバーシップをやめるだろうと予想していたと述べた.

しかし、投資家はこの飛躍を警戒しているかもしれません。 解約率が低下することは、Peloton にとっては朗報です。これは、人々が離れずに会費を払い続けていることを意味するからです。

McCarthy は株主への書簡で、第 XNUMX 四半期は、在庫とサプライ チェーンの課題に関連する償却とリストラ費用の「最高水準点」になるはずだと述べました。 それはまた、ペロトンのカムバックストーリーの始まりを示すべきだと彼は言った.

ペロトンの株価は、水曜日の市場取引終了時点で、年初来で約 60% 下落しています。 その時価総額は、5 年初頭にほぼ 50 億ドルに達した後、2021 億ドルを下回りました。