アナリストによると、Pelotonの収益は投資家を失望させる可能性がある

ペロトンの苦境は新年になっても尾を引いている。

JPモルガンのアナリスト、ダグ・アンマス氏は水曜日、ペロトンのウェブサイトへの訪問者数の減少と通常よりも高いプロモーション活動を受けて、フィットネスストリーマーの予想を下方修正することになったと述べた。

アンマスは1.1月に終了した会計年度第1.06四半期の収益と加入者数の伸びの予想を下方修正した。 同氏は、第1.2四半期の売上高が前年同期のXNUMX億XNUMX万ドルからXNUMX億ドルに少しずつ増加すると予想している。 以前は売上高がXNUMX億ドルに達すると同氏は見ていた。

加入者獲得の鈍化が売上高の伸びを圧迫しており、アンマス氏はペロトンの加入者数が2.79万人になると予想しており、従来予想の2.83万人から下方修正されている。

どちらの推定値もペロトンの内部予想を下回っています。 同社の売上高は1.1億ドルから1.2億ドル、加入者数は2.8万人から2.85万人になると見込んでいる。

アンマス氏は、通期の売上高を前回予想の4.2億ドルから4.6億ドル、加入者数の前年比成長率を42％から47％と予想している。

実現すれば、前年に比べて顕著な減速となるだろう。 2021 年、ペロトンの加入者ベースは 114% 増加し、前年は 113% 増加しました。

2022月初旬、ペロトンは4.4年の売上高予想を4.8億ドルから5.4億〜3.35億ドルに引き下げた。 また、加入者数の予想も３６３万人から３３５万─３４５万人の範囲に引き下げた。 

アンマス氏は、ペロトンは短期的に消費者需要の低迷と、今年下半期の不確実性に直面する可能性が高いと述べた。 同氏はSimilarwebのデータを引用し、デスクトップコンピュータとモバイルデバイスによるPeloton.comへの訪問は、5月に終了した四半期に前年同期と比べてXNUMX％減少したと述べた。

ペロトンはコメントを控えた。 XNUMX月上旬に決算報告を予定している。

ペロトンの成長は、同社株が在宅市場で好調とみられていたパンデミック初期ほど容易ではない。 現在、プラネット・フィットネスやニューヨーク市に本拠を置くエクイノックスなど、他の在宅フィットネス・オプションやジム・チェーンとの競争が始まっている。 このため、ペロトンは新規顧客の獲得にさらなる出費を余儀なくされている。

アナリストらによると、ペロトンの次の課題は、自転車やトレッドミルを超えた新しいトレーニングデバイスを導入し、既存の加入者にホームジムの構築を促すことだという。 同社は国際展開も視野に入れているが、それには短期的なコストが伴う。

アンマス氏はペロトン株の２０２２年１２月目標株価を７０ドルから５０ドルに引き下げた。 これでも火曜日終値の2022ドルからは約50％上昇している。 水曜日、株価は70週間ぶりの安値となる48ドルを記録し、33.82％安の52ドルで取引を終えた。

同社を担当するアナリストらは株価が回復すると予想している。 ファクトセットによると、同銘柄の平均目標株価は72.42ドル。 BMOキャピタル・マーケッツのアナリスト、シメオン・シーゲル氏は、グループ内で最も低い目標値である45ドルを設定している。

現時点でペロトンはパンデミックによる株価上昇をほぼ帳消しにしてしまっている。 株価は2021年に76％以上上昇した後、440年には2020％下落した。

レイモンド・ジェームスのアナリスト、アーロン・ケスラー氏も先週初め、XNUMX月は期待外れの結果となり、同社が通期予想を再び下方修正する可能性があるとの見通しを示した。

ケスラー氏は顧客向けメモの中で「ペロトンがガイダンスを提示した際、同社は夏の季節性の鈍化に続き、XNUMX月四半期にはより強い季節性への回帰を想定していたと考えられる」と述べた。

同氏は、第２・四半期の純加入者数の増加は第１・四半期と比べて２２万人近くになる可能性があると述べた。 レイモンド・ジェームス氏の株価評価は「弱気ケース」220,000ドル、「強気ケース」評価は27ドルとなっている。 ケスラー氏は、公正価値は１株当たり約３８ドルになるだろうと述べた。

70日後、ベアードのアナリスト、ジョナサン・コンプ氏は目標株価を90ドルからXNUMXドルに引き下げた。 同社はまた、ペロトンを「フレッシュピック」リストから削除した。

「いくつかの指標により、短期的な推計に対するわれわれの信頼が低下した」とコンプ氏は調査ノートで述べた。 しかし同氏は、急成長する健康・フィットネス業界におけるペロトンの長期的な見通しについては、より楽観的だと述べた。

ＪＰモルガンのアンマスと同様に、コンプ氏は、第２・四半期の純加入者数の増加は約３０万人となり、同社が提示した予想を下回る可能性があると述べた。

同氏はまた、ペロトンのインストラクターは最近、ソーシャルメディアプラットフォームでそれほど多くのフォロワーを獲得していないが、これが過去の実績を示す強力な指標となっていると述べた。