ウォーレン・バフェットは オキシデンタル·ペトロリアム (OXY) 億万長者との買いまくる バークシャーハサウェイ (BRKA) は、20 月以降、ポートフォリオに約 50 万株を追加しました。 金曜日、バークシャーは、連邦エネルギー規制委員会がバフェットの会社に利用可能な OXY 株式の最大 10% を購入する承認を与えたと報告しました。 オクシデンタルの株式は、このニュースで金曜日の市場取引中に約 XNUMX% 跳ね上がりました。
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明らかに、バフェットは巨大石油会社を高く評価していますが、第 2 四半期に過去最高の利益を達成したので、そうすべきでしょうか?
2022 年の石油とガス株は常に市場を上回っており、Occidental Petroleum の株価は 100 年初頭から約 2022% 急騰しており、S&P 500 のトップパフォーマーの XNUMX つです。インフレとXNUMX月のロシアのウクライナ侵攻による。
2022 年上半期の大半で、米国の原油価格は上昇しており、130 月初旬には 94 バレルあたり 8 ドル前後でピークに達しました。 価格は最近後退し始め、XNUMX 月初めには XNUMX バレルあたり XNUMX ドルのテクニカル サポートを下回りました。 米国の天然ガス価格も上昇傾向にある。 価格は XNUMX 月に下落しましたが、XNUMX 万英国熱量単位あたり約 XNUMX ドルに戻っています。
OXY株式ファンダメンタルズ
オクシデンタル ペトロリアムのビジネス エクスポージャーは、主に石油、天然ガス液、および天然ガスです。 ただし、最近の四半期で好調な石油化学セグメントもあります。
OXY は収益予測を上回り、 第XNUMX四半期に記録的な利益を達成 2 月 3.16 日。同社は 888 株あたり 81 ドルの収益を報告しており、前年比 10.7% の増加です。 収益は XNUMX% 増加して XNUMX 億ドルになりました。
これは、第 56 四半期の売上高が 8.5% 増加して 2.12 億ドルをわずかに上回った後のことです。これは、前の 15 四半期の 66 桁の前年比成長率からわずかに減速しています。 利益は 6 株当たり 55 ドルに急増し、前年同期の 1.68 セントの損失から上昇しました。 セグメント別に分類すると、石油とガスの収益は XNUMX% 増加して XNUMX 億ドル強になりました。 化学薬品の売上は XNUMX% 増加して XNUMX 億 XNUMX 万ドルになりました。
OXY は 2.80 月に第 222 四半期の収益を報告します。 FactSet によると、ウォール街は 9.87 株当たり利益が 45 ドルで XNUMX% 増、収益が XNUMX 億 XNUMX 万ドルで XNUMX% 増加すると予測しています。
アナリストは通期の EPS が 320% 上昇して 10.72 ドルになると予測しています。 また、44 会計年度の売上高は 37.4% 増の 2022 億ドルになると予想されています。
オクシデンタルは第 2 四半期に堅調な利益を報告しましたが、同社の石油生産量はガイダンスに沿ったままであったため、主に石油価格の上昇が原動力でした。
オクシデンタルは 10 月 2022 日の SEC ファイリングで、2021 年の優先事項は「XNUMX 年の生産レベルを維持することでキャッシュフローを最大化する」ことであると報告しました。
OXYの設備投資
多くの石油およびガス生産者は 2022 年に大きな利益を上げていますが、インフレとサプライ チェーンの停滞により設備投資が増加し、生産量はほとんどまたはまったく増加していません。
米国エネルギー情報局のデータは、石油およびガス会社が第 XNUMX 四半期の支出と生産の両方をダウンシフトしたことを示しています。
米国の上場石油・ガス会社 53 社の EIA スキャンでは、第 86 四半期の合計キャッシュフローが 25.7% 増加して 2021 億ドルになったことが示されました。 一方、設備投資は 5 年と比較してほぼ 1 倍になりました。これらの同じ企業は、今年の第 XNUMX 四半期に対して第 XNUMX 四半期の設備投資が XNUMX% 減少したと報告しています。
EIAは、原油価格が上昇している一方で、サプライチェーンの問題と生産費用がエネルギー部門に圧力をかけ続けていることを発見しました。 EIAによると、物資と人件費のコストは、パンデミック前の平均からXNUMX倍以上になっています。
当初、OXY の 250 年の設備投資予算のうち約 2022 億 350 万ドルは、インフレ関連の費用をカバーすることでした。 ただし、同社の現在の評価では、実際には 450 億 XNUMX 万ドルから XNUMX 億 XNUMX 万ドルになるとされています。
Occidental の年間資本予算は 3.9 億ドルから 4.3 億ドルで、変更はありません。 しかし、同社の幹部は投資家に、支出がその範囲の上限近くになると予想していると語った.
オクシデンタルは、パイプラインおよびパイプライン製品の重要な石油およびガスインフラの価格上昇を報告しています。 OXY によると、石油や天然ガスのフラッキングに使用される砂の価格も上昇している。
OXY の幹部は、第 2 四半期の収支報告で投資家に、2022 年下半期の供給と価格は確保されていると語った。
OXY株式バフェット効果のリスク
バフェットが OXY の 50% を購入する許可を得る前に、バークシャー ハサウェイは 390 月 7 日から 4 日の間に約 8 万株を追加購入するために約 20 億 1.94 万ドルを支払い、同社の株式は 14% 以上に達しました。 これは、BRKA が 18 月に数百万株をポートフォリオに追加した後のことです。 バークシャー・ハサウェイは、XNUMX 月 XNUMX 日から XNUMX 日だけで XNUMX 万株を追加したことが、規制当局への提出書類に示されています。
いいね 多くの石油およびガス生産者 2022年、オクシデンタルはここ数四半期で急成長を遂げており、表面上はバフェットのOXYへの関心はポジティブに見えますが、オクシデンタル ペトロリアムの価格と評価は、特に現在の環境では、億万長者の買いだめによって誇張される可能性があります.
56月のSECへの提出書類によると、バフェットはOXY株を59株あたりXNUMX～XNUMXドルに戻したため、OXYを購入しているようだ。 バフェットのポートフォリオの詳細については、他のポートフォリオの詳細をご覧ください。 バフェットが投資している株.
最近の ゴールドマン·サックス (GS) note は、コモディティ価格のボラティリティに対する OXY のエクスポージャーは、同社にとってリスクであると述べています。 での再生回数 JPモルガン (JPM）オクシデンタルも同様でした。
JPモルガンのアナリスト、ジョン・ロワイヤル氏は、主要な下振れリスクには、原油価格の下落と同社の予想を上回る設備投資が含まれると書いている。
OXY はまた、10 月 XNUMX 日の連邦政府への提出書類の中で、同社の財務状況は石油と天然ガスの価格に大きく依存していると書いています。
「現在の地政学的リスクと、COVID-19関連の旅行制限と特定の国際国での外出禁止令による石油需要への影響を考慮すると、石油価格は予見可能な将来にわたって不安定になると予想されます」とOccidentalは述べています。石油が報じた。
炭素回収: OXY ストックのリスクまたは可能性?
Goldman Sachs と JP Morgan はどちらも、興味をそそる成長機会として、Occidental が最近重点を置いている炭素回収プロジェクトを挙げています。 しかし、アナリストは、OXY が排出量の削減に注力していることが財務上のリスクであるかどうか確信が持てないようです。
石油生産を増幅するのに役立つエネルギー業界の古い技術である炭素回収は、石油生産企業が正味ゼロ排出目標を達成する方法と見なされ始めています。
炭素の回収、利用、貯留 (CCUS) プロジェクトは現在、 多くのエネルギー部門の巨人によって発表された. Occidental は、ダイレクト エアー キャプチャ (DAC) として知られる技術に投資するアーリー アダプターです。
これは、工場、発電所、またはその他の産業用炭素源の煙突に炭素除去装置を直接取り付ける、より確立された点源回収とは異なります。
ダイレクト エア キャプチャは、排出源に付着することなく、ターゲット ガスを大気から直接除去します。 これにより、施設の配置に幅広い柔軟性がもたらされ、スクラビング技術を、炭素が注入のために輸送される地質学的領域のはるかに近くに配置できるようになります。
OXY炭素削減計画
Occidental は現在、年間約 1 トンの炭素を吸収できる直接空気回収プラントの建設を開始する予定です。
5 月、オクシデンタルは投資家に対し、2022 年の資本支出の約 100% をパーミアン盆地の発電所に費やす予定であると語った。 同社は、300 年には支出が 2022 億ドルから 800 億ドルになると予測しています。プラントの費用は合計で 1 億ドルから XNUMX 億ドルになります。
Occidental のロードマップは、2025 年までに 70 つの炭素隔離ハブをオンラインにすることを求めています。同社はまた、2035 年までに世界中に XNUMX の直接空気回収プラントを建設することを計画しています。OXY は子会社も設立しました。 低炭素ベンチャー 炭素削減の取り組みを処理します。
ゴールドマン・サックスのアナリスト、ニール・メータ氏は11月XNUMX日、「世界的な脱炭素化の主要な解決策のXNUMXつとして、二酸化炭素回収の見通しについて引き続き楽観的だ。
「OXY に関するもう XNUMX つの考慮事項は、EOR/DAC における CCUS の機会です」と、JP モルガンの Royall 氏は付け加えました。 「しかし、上向きはかなり長期にわたるものであり、多額の先行投資が中期資本の足を引っ張る可能性があると考えています。」
オクシデンタルのカーボンパラドックス
オクシデンタルは炭素削減への取り組みを公に強調していますが、米国で最大のガス排出国の XNUMX つです。
非公開 ヒルコープ・エナジー、エクソンモービル、 コノコフィリップス (COP) と OXY は、米国の石油およびガス産業における温室効果ガスの最大の排出源であることが、環境非営利団体 Ceres and Clean Air Task Force の連邦データに基づく分析によると.
この 25 社は、メタンの最大排出国でもあります。 環境保護庁は、メタンは二酸化炭素の XNUMX 倍以上、大気中の熱を閉じ込める力があると述べています。
セレスの石油・ガス担当シニアディレクター、アンドリュー・ローガン氏は声明で、「自社の排出量を効果的に最小限に抑えることができる企業は、将来のゼロエミッション経済に最もよく備えることができるだろう」と述べた。
議会における気候法案
日曜日に、米国上院は 幅広い支出法案、インフレ削減法として知られています。 投票は党の方針に沿って行われ、法案は米国下院に送られました。 この提案には、化石燃料からの移行と全国のグリーンエネルギーインフラストラクチャの構築を加速するための約370億ドルの資金とプログラムが含まれています。
この法案には、特に石油およびガス産業を対象とするいくつかの条項があります。 この提案は、原油および輸入石油製品に対する税を復活させ、16.4 バレルあたり 25 ドルに引き上げます。 原油を受け取る米国の製油所と石油製品の輸入業者は、この税の打撃を受けるでしょう。 アメリカ石油協会は、これは石油セクターに対するXNUMX億ドルの増税になると述べています。
この法律では、国有地で生産された石油とガスにメタン排出料金とロイヤルティ レートも導入する予定です。
OXY株の政策強化
気候に関する提案には、45Q の炭素回収税額控除を 50 トンあたり 85 ドルから XNUMX ドルに引き上げる文言も含まれています。
第 45 四半期の税額控除は、企業に二酸化炭素を回収して貯留するよう促す主な連邦政府のインセンティブです。 このプログラムは 30 年以上前から存在しています。 これにより、二酸化炭素 50 トンあたり XNUMX ドルから XNUMX ドルの税額控除が行われます。
ガスは永久に地下に貯蔵されなければなりません。 石油生産を促進するために使用されない炭素ガスは、より高い税額控除の価値を獲得します。 税制上の優遇措置は、2008 年のエネルギー改善および拡張法の一環として開始されました。当時は、10 トンあたり 20 ～ XNUMX ドルでした。
現在の法案が議会で承認された場合、OXY、 カリフォルニア州の情報 (CRC), デンベリー (THE）そして タロスエナジー (タロ) と、MKM Partners のアナリスト、レオ・マリアーニ氏は述べています。
Occidental の CEO である Vicki Hollub 氏は、3 月 45 日に、この法律の XNUMXQ の強化は、同社にとって「おそらく最も影響が大きい」と述べました。
「これは、可決されれば、私たちにとって非常に前向きな法案になります」と彼女は言いました。
OXY 株価チャート
オクシデンタル ペトロリアムの株価は、XNUMX 月初めに始まった原油価格の下落に先立ち、XNUMX 月に値固めを開始しました。
株式は ハンドル付きカップ 66.26で ポイントを購入します。 株は概ね持ちこたえている 他の多くのエネルギーよりも優れている 原油価格が後退したため、株式。 からの収益報告 エクソン·モービル (XOM）と シェブロン (CVX) は 29 月 10 日に株価を一時的に XNUMX 週線を上回りました。
OXY は金曜日に 9.8% 上昇しました。 市場取引、ベースの買いポイントを上回りました。
IBD マーケットスミス チャート チャートは、株価の現在のカップ ベースのほとんどが 10 週間の移動平均線を下回っていることを示しています。 それは弱さの兆候かもしれません。 しかし、株式のブレイクアウトは、エントリーの買いレンジをすぐに超えて、強いボリュームで運ばれました.
オクシデンタル・ペトロリアムは、 石油とガスの探査と生産 業界団体。 OXYストックには 複合評価 96 の 98 相対強度評価、排他的な IBD 株式診断は、株価の動きを測定します。 この株のEPSレーティングは80です。
Occidental 株も買いです。OXY 株は、金曜日に 5 エントリの上の 66.26% の買いゾーンを通過したため、一時的に買いでした。 その買いレンジは 69.57 で頂点に達した。 株価が再び買いゾーンに落ちた場合、投資家はもう一度チャンスをつかむでしょう。 しかし、金曜日の大きな動きを受けて、シェアは予測不能になりそうです。 今のところ、在庫は延長されており、購入ではありません。
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