Ituran Location & Control (ITRN) は今朝、第 4 四半期の結果を報告しました。 不利な外国為替による継続的な圧力にもかかわらず、この期間の収益は前年から 6.5% 増加して 74.9 万ドルになり、コンセンサス予想の 74.6 万ドルをわずかに上回りました。 44,000 四半期連続で減少した後、相手先商標製造会社 (OEM) の加入者数ベースで 2,000 人。 通貨と運送費の上昇による圧力、および株式投資の未実現損失からの圧力が、収益に大きな影響を与え、アナリストの 47 セントよりも 5 セント低い 52 株あたり 2.2 セントの利益につながりました。予想通り、これは依然として前年比 8.2% のまともな利益成長を示しています。 これにより、ITRN は第 1.5 四半期中に 16.0 万ドルのフリー キャッシュ フローを生み出し、すでに強力な純現金残高をさらに 3.0 万ドル増やして 2.8 万ドルにすると同時に、XNUMX 万ドルを自社株買いに費やし、XNUMX 万ドルの配当を支払うことができました。

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さらに、特にラテンアメリカで中古車に保険をかけようとしている金融会社からの需要の高まりにより、予想をはるかに上回る加入者数の増加のおかげで、同社が昨年追加した合計 185,000 の新規加入者数は、年間目標を大幅に上回りました。 140,000-160,000の。 その結果、現在約 2.1 万人の有料加入者がおり、この数は今後も年間 180,000 万から 200,000 万人増加し続けると予想されています。 また、ITRN のビジネス モデルの運用上のレバレッジにより、対応する大幅なコスト増なしにこれらの新しいサブスクライバーを追加できるはずであり、コンポーネントの入手可能性と価格が今後さらに改善されると同社が見ている場合、私はそれが正しいと思います。堅調なトップラインの成長とマージンの拡大を享受し続け、2023 年には収益とフリー キャッシュ フローの生産をさらに強力に成長させることができる絶好のポジションです。