Options Straddle はシスコ株の大きな動きを利用します

ネットワーク機器の巨人 Cisco Systems (CSCO) は、水曜日の取引終了後に 84 月四半期の収益を報告します。 収益は 13.31 億 XNUMX 万ドルで、XNUMX 株あたり XNUMX セントと推定されています。

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オプション市場は現在、このイベントでわずか 4.9% の動きを暗示しているため、投資家はシスコ株の予想よりも大きな動き (上昇または下落) を利用するためにロング ストラドルを検討することができます。

ストラドルは、投資家が開始時に株式の上下方向をまったく考慮しないオプション戦略です。 代わりに、トレーダーは、市場がどちらの方向にも予想している以上に株式が動くと信じています。

シスコの株価は金曜日に 46 株あたり 46 近くで取引されているため、投資家は 46 月 25 日の満期に 2.75 コールと 275 プットを購入することでストラドルを置くことを検討できます。 この取引は 46 ドルの借方で行うことができます。これは、株式が満期時に正確に XNUMX で取引される場合、最大 XNUMX ドルの損失と一致します。

Cisco が 48.75 を上回るか、満期時に 43.25 を下回ると、投資家は利益を得ることができます。 この取引の最大利益は、理論的には無制限です。

シスコのオプションは、以前の動きに比べて安く見える

シスコの株価の予想収益の動きは 4.9% で、同社の平均的な動きは 5.8% であるのに比べて低いようです。 さらに、最近の収益結果はさらに不安定な動きを引き起こしています。 株式は、会計年度第 13.7 四半期の発表後、19 月 3 日に 5.8% 移動し、18 月 XNUMX 日の最新のレポートで XNUMX% の移動が続きました。

一般的に言えば、収益イベントを取引するには、投資家はイベント後に失効するオプション、この場合は 18 月 25 日の満期を取引します。 それにもかかわらず、この場合、22 月 XNUMX 日のオプションは、先物ボラティリティ (XNUMX つの満期の間) がわずか XNUMX% であるため、より魅力的に見えます。 これにより、投資家は、オプション プレミアムをそれほど多く支払うことなく、取引により多くの時間を割くことができます。

株式のボラティリティは、ガイダンスの更新に起因する可能性があります。 前四半期 シスコは 2023 年の売上成長率を 4% ～ 6% と発表しました. 逆に、同社はすでに 2023 年のガイダンスを発表しているため、特に大きなサプライズがない場合は、より低い暗示の動きが正当化される可能性があります。

シスコの株式は現在、 IBD複合評価 株価は年初来で 74% 下落していますが、現在は上昇傾向にあります。 50日間の移動平均、しかし 200 日線を下回っています。

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