忍耐強い投資家にとっての機会

この写真は前に見たことがあります。

1800 年代の鉄道の崩壊から 1930 年代の大恐慌、80 年代後半と 90 年代前半の貯蓄とローンの危機、2008/2009 年の世界金融危機まで、投資、レバレッジ、過剰投資に対する投機良いことのように見えることは、投資家やそのゲームに参加している金融機関にとってしばしば悪い結果をもたらします。 シリコンバレー銀行 投機と過大評価が多い経済分野に過度にさらされるリスクの危険性という、長い間忘れられてきたパターンの最近の犠牲者です。

ウォーレン・バフェットがかつて言ったように、「潮が引いたときにのみ、誰が裸で泳いでいるかがわかります。」

バフェットも「チャンスは滅多に訪れない。 金の雨が降ったら、指ぬきではなくバケツを出しなさい。」

シリコンバレー銀行の背景ストーリー

シリコンバレー銀行と、彼らと取引を行ったいくつかのテック系新興企業にとって、引き潮は2021年後半のインフレ上昇から始まり、金利が大幅に上昇しました。 これにより、株式、特に2022年の成長株の弱気市場が発生し、プライベート市場の評価に波及しました。 ベンチャー支援企業は、資金調達がますます難しくなっていることに気づき、多くの企業がコストをカバーするために現金残高を引き出し始めました。

さらに悪いことに、シリコンバレー銀行はデュレーションの長い国債に投資し、金利が上昇するにつれてそれらの国債の価値は下落しました。 資金が必要なため、会社は資金調達を試みる計画を立てていましたが、FDIC は待つつもりはありませんでした。

8 月 9 日にシリコンバレー銀行は支払い能力があり、42 月 10 日には顧客が XNUMX 億ドルを引き出そうとし、XNUMX 月 XNUMX 日には FDIC が銀行を支配しました。 それは典型的な銀行の取り付け騒ぎでした。

リスクと機会

投資家は、Silicon Valley Bank とのこのイベントを XNUMX つの方法で見ることができます。 XNUMXつ目は、市場、他の銀行、企業に影響を与える可能性のある伝染効果に関するものです。 年ストリーミング サービスの は、銀行に 500 億ドル近くの預金を持っていました。 同社は総額 1.9 億ドルの現金を持っていたため、会社の現金の 25% は回収できない可能性があります。 Roku のような企業は、無保険の残高に対して管財人証明書を取得し、そのお金の一部または全部が戻ってくるかどうかを待つ必要があります。 このような話は間違いなくもっとあり、最終的な影響はまだ不明です.

しかし、これらの歴史的な出来事は、長期的で忍耐強い投資家にとって好機となることが多く、これは状況を見る第 XNUMX の方法です。

銀行セクターに注目している機会主義的な投資家は、価値が明らかになるにつれて、購入リストの準備を開始したいと考えるかもしれません。 2021 年末以降、ファイナンシャル セレクト セクター SPDR ETF XLF
SPDR S&P リージョナル バンキング ETF は 16% 近く下落しています。KRE
25%以上下落しています。 しかし、内部では、多くの財務がさらに下落しています。

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偉大なミューチュアル ファンド マネージャーのピーター リンチはかつて、「リサーチせずに投資することは、カードを見ずにスタッド ポーカーをするようなものだ」と言いました。 私の研究は、ピーター・リンチやウォーレン・バフェットなどの偉大な投資家の銘柄選択方法に依存しています。 私は、バフェット、リンチなどによって概説された投資基準をコンピューター化された投資モデルに抽出し、価値、品質、合理的な価格での成長、純粋な投資など、22 の異なる銘柄選択モデルで構成されるこのシステムを通じて銘柄をランク付けしました。成長と勢い。 モデルの包括的で多様なセットのおかげで、さまざまな投資アプローチを通じて株式を分析し、企業がファンダメンタルズでどのように評価しているかを幅広く見ることができます。 たとえば、現時点で最高の評価を得ている米国の上位 10 のマネー センター銀行を選別しました。

最近のシリコンバレー銀行の破綻は、他の市場、銀行、企業に影響を与える伝染効果をもたらす可能性がありますが、規律ある長期投資家が銀行部門で機会を見つける可能性もあります。 リンチがかつて言ったように、「自分が何を所有しているかを知り、なぜそれを所有しているかを知りなさい」。 徹底的な調査を実施し、過度のリスクテイクを回避し、市場の混乱期に規律と集中力を維持することにより、投資家は危機によって生み出された機会を利用することができます。