したがって、購入を開始したほうが安全であるという兆候である降伏を見分ける方法を知っておく必要があります。 それを知るために、私は最近、お気に入りの市場ストラテジストや技術者数人に確認してみました。 彼らは以下の指標を提供します。
彼らに公平を期して言えば、彼らは皆、 組み合わせ 信号の確認について。
「それはかごのようなものですが、それが積み重なり始めると、より自信が湧いてきます」とベア・トラップ・レポートのラリー・マクドナルドは言います。 ただし、簡潔にするために、それぞれ XNUMX つまたは XNUMX つのシグナルのみを引用します。
投資家の間でネガティブな感情のピークを探る
評決：まだそこには至っていない。
いくつかの投資家心理に関する世論調査では極度のネガティブな傾向が示唆されていますが、その内容を見てみると同じ兆候は見られません。 実際にやって バンク・オブ・アメリカの投資戦略責任者マイケル・ハートネット氏は、彼らの資金を使っていると語る。
2021年に入って以来、投資家は投資信託や上場投資信託に1.5兆35億ドルを投じた。 これまでのところ、彼らは約XNUMX億ドルしか引き出していない。
「それは降伏ではありません」とハートネット氏は言う。
そのために、特にそれが迅速に行われた場合、彼は300億ドルの引き出しを見たいと考えています。 同様に、バンク・オブ・アメリカのプライベート顧客ネットワークのポートフォリオに対する株式配分は63％となっている。 降伏するには、この割合が 50% 台半ばまで低下することが必要です。 「それだけではない」と彼は言う。
ピークの恐怖指数を探す
評決：まだそこにはありません。
シカゴ・オプション取引所のCBOEボラティリティ・インデックス
VIX、
-1.30％
オプション市場でのポジショニングに基づいて、投資家の不安を追跡します。 高いほど恐怖が大きくなります。 クロスマーク・グローバル・インベストメンツの最高投資責任者ボブ・ドール氏は、VIX指数は最近35に達したが、これは降伏を示唆するほどの高さではないと言う。 同氏は、40週に近づく動きを見たいと考えている。また、より多くの銘柄が52週間の安値リストにランクインすることや、より多くの銘柄が移動平均線を下回って取引されることを望んでいる。
「ある程度の降伏の証拠はあるが、おそらく大幅な底と呼ぶには十分ではない」とドール氏は言う。
プット/コール比率の急上昇を探す
評決：まだそこにはありません。
投資家は弱気なときにプットオプションを購入します。 彼らは株価が上昇することに賭けてコールを買います。 つまり、全体的なプット/コール比率を見れば、投資家がどれほど恐れているかがわかります。 高いほど恐怖が大きくなります。 ルートルト・グループの最高投資責任者であるダグ・ラムジー氏は、これを彼の「無人島センチメント指標」と呼んでいます。
変動を平準化するために、彼は 2014 日間の平均を追跡します。 0.85 年以降、ラムジー氏の以下のグラフに見られるように、この比率が 0.7 以上になったときに降伏の底が発生しました。 最近はXNUMXくらいでした。 つまり、まだそこにはありません。
「甚大な被害が出ました。 投資家は怯えていますが、心からパニックになっているわけではありません」とラムジー氏は言う。 「最終的な安値には近づいていないと思う。」
廃棄される株の数が急増しているかどうかを確認する
評決: 安値は入っています — 取引可能なバウンスが先です。
ベア・トラップ・レポートのマクドナルド氏は、降伏を特定するために、大きく下落した銘柄の数を追跡している。 同氏が「典型的なゲロ」と呼ぶものについて、同氏はニューヨーク証券取引所（NYSE）の銘柄数が200日移動平均を超えて急激に減少することに注目している。 これが 20% の範囲に収まると、降伏を示唆します。 最近では28%でした。 以下の確認指標を考慮すると、これは十分近い値です。
マクドナルドは、ニューヨーク証券取引所で進行銘柄に対する辞退者の比率が上昇（1,261対9）しており、過去XNUMX年間で最も高い水準の一つであると指摘した。 そして最近ナスダックでは多数の銘柄が新安値を付けている。 ５月９日には１２６１人で、これも過去５年間の最高値に近い。
その結果、「95%の確率で取引可能な反発が見られる可能性がある」とマクドナルド氏は結論づけています。 20％～30％の上昇相場が生まれる可能性がある。
しかし、これはXNUMX～XNUMX年続く持続的な弱気相場の中での上昇にすぎない。
彼はその理由を XNUMX つ挙げています。 まず、ほとんどの投資家は大幅に下落しており、ただお金を返してほしいだけです。
「平均的な投資家は現在、非常に疲弊している」とマクドナルド氏は言う。 「彼らは力を売るだろう。」
次に、連邦準備制度は積極的な利上げによって「何かを打ち破る」つもりです。 考えられる候補: 商業用不動産市場の何か。
「大都市の高層ビルはどこも空室になっており、ローンの期限が迫ってきています」とマクドナルド氏は言う。 「大きなデフォルトサイクルが起こる可能性がある。」
大量のブローオフを探してください
評決：まだそこにはありません。
降伏の良い兆候のXNUMXつは、大規模な出来高の急激な下落を特徴とする「売りのクライマックス」だ、と投資レターInterMarket Reviewの発行人であり、私のお気に入りのマーケット本のXNUMXつである「Investment Psychology Explained」の著者であるマーティン・プリング氏は言う。 多くの場合、これは朝に大きなシュー音が鳴り、その後回復し、比較的穏やかになるときに起こります。 これまでのところ、大量販売のクライマックスは見られていません。
証拠金負債の大幅な減少に注目する
評決：まだそこにはありません。
SentimenTrader の Jason Goepfert 氏は、証券口座の証拠金負債が大幅に減少することが降伏の兆しであると考えています。 どのくらいの大きさですか？ 彼は前年比 10% の減少を見込んでいます。 現在の減少幅はわずか3％の799億ドルだ。
ゲプフェルト氏は少なくとも 12 の降伏指標を持っていますが、我々がそこにいることを示唆しているのは 10 つだけです。 それは次のとおりです: 新規株式公開の干ばつ。 数週間連続でXNUMX億ドルの株式ファンドが流出。 そして投資家心理調査は極端に低い。
他の兆候の中でも、同氏は依然としてニューヨーク証券取引所株の少なくとも40％が52週間ぶりの安値にあることを望んでいる（われわれは30％近くにある）。 S&P 20の500%未満
SPX、
-1.65％
200日移動平均を上回って取引されている株式（現在31％）。 そしてS&P 500の銘柄間の相関関係の急上昇。
投資家がすべてを嫌うとき、それは彼らがおそらくこれ以上弱気になることができないという確かな兆候です。
Michael Brush 氏はマーケットウォッチのコラムニストです。 彼は株式ニュースレターを発行しており、 株をブラッシュアップ。 Twitter@mbrushstocksで彼をフォローしてください。
出典: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- Signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
意見：株式の購入を再開するのはいつ安全ですか？ 私たちはまだそこにいませんが、これらは探すべきXNUMXつの兆候です
今回のような株式市場の大きな下落は、降伏と呼ばれる狂乱的な売りで終わることが多い。
したがって、購入を開始したほうが安全であるという兆候である降伏を見分ける方法を知っておく必要があります。 それを知るために、私は最近、お気に入りの市場ストラテジストや技術者数人に確認してみました。 彼らは以下の指標を提供します。
彼らに公平を期して言えば、彼らは皆、 組み合わせ 信号の確認について。
「それはかごのようなものですが、それが積み重なり始めると、より自信が湧いてきます」とベア・トラップ・レポートのラリー・マクドナルドは言います。 ただし、簡潔にするために、それぞれ XNUMX つまたは XNUMX つのシグナルのみを引用します。
投資家の間でネガティブな感情のピークを探る
評決：まだそこには至っていない。
いくつかの投資家心理に関する世論調査では極度のネガティブな傾向が示唆されていますが、その内容を見てみると同じ兆候は見られません。 実際にやって バンク・オブ・アメリカの投資戦略責任者マイケル・ハートネット氏は、彼らの資金を使っていると語る。
2021年に入って以来、投資家は投資信託や上場投資信託に1.5兆35億ドルを投じた。 これまでのところ、彼らは約XNUMX億ドルしか引き出していない。
「それは降伏ではありません」とハートネット氏は言う。
そのために、特にそれが迅速に行われた場合、彼は300億ドルの引き出しを見たいと考えています。 同様に、バンク・オブ・アメリカのプライベート顧客ネットワークのポートフォリオに対する株式配分は63％となっている。 降伏するには、この割合が 50% 台半ばまで低下することが必要です。 「それだけではない」と彼は言う。
ピークの恐怖指数を探す
評決：まだそこにはありません。
シカゴ・オプション取引所のCBOEボラティリティ・インデックス
-1.30％
VIX、
オプション市場でのポジショニングに基づいて、投資家の不安を追跡します。 高いほど恐怖が大きくなります。 クロスマーク・グローバル・インベストメンツの最高投資責任者ボブ・ドール氏は、VIX指数は最近35に達したが、これは降伏を示唆するほどの高さではないと言う。 同氏は、40週に近づく動きを見たいと考えている。また、より多くの銘柄が52週間の安値リストにランクインすることや、より多くの銘柄が移動平均線を下回って取引されることを望んでいる。
「ある程度の降伏の証拠はあるが、おそらく大幅な底と呼ぶには十分ではない」とドール氏は言う。
プット/コール比率の急上昇を探す
評決：まだそこにはありません。
投資家は弱気なときにプットオプションを購入します。 彼らは株価が上昇することに賭けてコールを買います。 つまり、全体的なプット/コール比率を見れば、投資家がどれほど恐れているかがわかります。 高いほど恐怖が大きくなります。 ルートルト・グループの最高投資責任者であるダグ・ラムジー氏は、これを彼の「無人島センチメント指標」と呼んでいます。
変動を平準化するために、彼は 2014 日間の平均を追跡します。 0.85 年以降、ラムジー氏の以下のグラフに見られるように、この比率が 0.7 以上になったときに降伏の底が発生しました。 最近はXNUMXくらいでした。 つまり、まだそこにはありません。
「甚大な被害が出ました。 投資家は怯えていますが、心からパニックになっているわけではありません」とラムジー氏は言う。 「最終的な安値には近づいていないと思う。」
廃棄される株の数が急増しているかどうかを確認する
評決: 安値は入っています — 取引可能なバウンスが先です。
ベア・トラップ・レポートのマクドナルド氏は、降伏を特定するために、大きく下落した銘柄の数を追跡している。 同氏が「典型的なゲロ」と呼ぶものについて、同氏はニューヨーク証券取引所（NYSE）の銘柄数が200日移動平均を超えて急激に減少することに注目している。 これが 20% の範囲に収まると、降伏を示唆します。 最近では28%でした。 以下の確認指標を考慮すると、これは十分近い値です。
マクドナルドは、ニューヨーク証券取引所で進行銘柄に対する辞退者の比率が上昇（1,261対9）しており、過去XNUMX年間で最も高い水準の一つであると指摘した。 そして最近ナスダックでは多数の銘柄が新安値を付けている。 ５月９日には１２６１人で、これも過去５年間の最高値に近い。
その結果、「95%の確率で取引可能な反発が見られる可能性がある」とマクドナルド氏は結論づけています。 20％～30％の上昇相場が生まれる可能性がある。
しかし、これはXNUMX～XNUMX年続く持続的な弱気相場の中での上昇にすぎない。
彼はその理由を XNUMX つ挙げています。 まず、ほとんどの投資家は大幅に下落しており、ただお金を返してほしいだけです。
「平均的な投資家は現在、非常に疲弊している」とマクドナルド氏は言う。 「彼らは力を売るだろう。」
次に、連邦準備制度は積極的な利上げによって「何かを打ち破る」つもりです。 考えられる候補: 商業用不動産市場の何か。
「大都市の高層ビルはどこも空室になっており、ローンの期限が迫ってきています」とマクドナルド氏は言う。 「大きなデフォルトサイクルが起こる可能性がある。」
大量のブローオフを探してください
評決：まだそこにはありません。
降伏の良い兆候のXNUMXつは、大規模な出来高の急激な下落を特徴とする「売りのクライマックス」だ、と投資レターInterMarket Reviewの発行人であり、私のお気に入りのマーケット本のXNUMXつである「Investment Psychology Explained」の著者であるマーティン・プリング氏は言う。 多くの場合、これは朝に大きなシュー音が鳴り、その後回復し、比較的穏やかになるときに起こります。 これまでのところ、大量販売のクライマックスは見られていません。
証拠金負債の大幅な減少に注目する
評決：まだそこにはありません。
SentimenTrader の Jason Goepfert 氏は、証券口座の証拠金負債が大幅に減少することが降伏の兆しであると考えています。 どのくらいの大きさですか？ 彼は前年比 10% の減少を見込んでいます。 現在の減少幅はわずか3％の799億ドルだ。
ゲプフェルト氏は少なくとも 12 の降伏指標を持っていますが、我々がそこにいることを示唆しているのは 10 つだけです。 それは次のとおりです: 新規株式公開の干ばつ。 数週間連続でXNUMX億ドルの株式ファンドが流出。 そして投資家心理調査は極端に低い。
他の兆候の中でも、同氏は依然としてニューヨーク証券取引所株の少なくとも40％が52週間ぶりの安値にあることを望んでいる（われわれは30％近くにある）。 S&P 20の500%未満
-1.65％
SPX、
200日移動平均を上回って取引されている株式（現在31％）。 そしてS&P 500の銘柄間の相関関係の急上昇。
投資家がすべてを嫌うとき、それは彼らがおそらくこれ以上弱気になることができないという確かな兆候です。
Michael Brush 氏はマーケットウォッチのコラムニストです。 彼は株式ニュースレターを発行しており、 株をブラッシュアップ。 Twitter@mbrushstocksで彼をフォローしてください。
出典: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- Signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo