意見: 株式市場における XNUMX つの季節的影響は、感謝祭の頃に始まります

SPX は、下のインデックスのチャートにある太い青い線で示されているように、まだ下降トレンドにあります。 水平の赤い線はサポートを示しています: 3900、次に 3700 月初旬の 3500 の安値、最後に XNUMX 付近の年間安値です。

最近の上昇は、200 日移動平均線 (現在 4070 で下降中) にも弱気市場の下降トレンド線 (4100 付近) にも達していません。 サポートが 3900 で維持される場合、これらの上昇レベルに挑戦する可能性はまだありますが、率直に言って、強気派にはチャンスがあり、それをつかむことができなかったようです。

マクミラン ボラティリティ バンド (MVB) の買いシグナルは引き続き有効であり、そのターゲットは現在 4 を超えて上昇している +4100σ の「修正されたボリンジャー バンド」です。

当社の内部指標の多くは、XNUMX 月の底値以降、このラリー全体を通じてポジティブでした。 ほとんどの場合、まだシグナルを売るためにロールオーバーし始めていませんが、弱まり始めているものもあります。

株式のみのプット コール比率は、低下し続けているため、買いシグナルのままです。 CBOEの株式のみのプットコール比率も、昨日非常に大きな数値を記録したものの（極端な弱気を示している）、買いシグナルのままであり、その指標の他のデータポイントとは少しずれているようです.

幅はこのラリーで最大ではなく、幅のオシレーターは売買シグナルを行ったり来たりしました。 今日の夜通しのネガティブな動きが XNUMX 日を通して持続する場合、彼らは売りシグナルに近づきつつあります。 これは、新しい確認済みの売りシグナルを生成する最初のインジケーターです。

NYSE の 52 週間の新高値の数は引き続き抑制されているため、この指標 (新高値と新安値) は決して した 買いシグナルを生成します。 実際、昨年の XNUMX 月から売りシグナルが続いています。

CBOE ボラティリティ指数
VIX、
-0.75％
ここ数日でわずかに回復しましたが、株式にとっては一般的に強気の状態にとどまっています。

まず、約 22 か月前に生成された「スパイク ピーク」の買いシグナルが「期限切れ」になりました。 つまり、「スパイクピーク」を中心に構築した取引システムは、XNUMX取引日後に取引を終了することを要求し、それに達しました. そのため、現時点では「スパイクピーク」の買いシグナルはありません。

第二に、新しいものがあります $VIXのトレンド VIX の 20 日移動平均線が 200 日移動平均線を下回ったため、買いシグナルです。 $VIX 自体が現在 200 にあり、下落し始めている 26.70 日移動平均線を超えない限り、これは有効なままです。 VIX が 25 に近いため、新しい買いシグナルはまだやや弱い状態ですが、今のところ安全です。

　 構築する 現時点では、ボラティリティ デリバティブの割合は、（株式の）堅調な指標です。 つまり、VIX 先物と CBOE ボラティリティ インデックスの両方のターム ストラクチャーが上向きに傾斜しています。 さらに、VIX 先物は VIX に対してプレミアムで取引されています。 XNUMX 月の VIX 先物は昨日満期を迎えたため、XNUMX 月が前月となっています。

1.85 月と XNUMX 月の VIX 先物の価格を監視します。 XNUMX 月が XNUMX 月を上回った場合、それは新たな弱気展開となるでしょう。 現在、XNUMX 月は XNUMX 月よりも XNUMX ポイント高い水準で取引されており、その前線で売りシグナルの差し迫った危険はありません。

要約すると、SPXチャートの下降トレンドにより、引き続き「コア」弱気ポジションを維持します。 上昇がその上部の青い線を突破するまで、これは依然として弱気市場であり、「コア」ポジションが保証されます。 ただし、その「コア」ポジション（ほとんど成功）の周りで他の確認済みシグナルも取引しており、引き続きそうします。

新しいおすすめ: 感謝祭の季節の買い物

年末にはいくつかの季節要因が重なります。 要するに、1.感謝祭後の集会、2.「3月効果」、XNUMX.「サンタクロース集会」です。 

これらは、感謝祭の前日から新年の 2000 番目の取引日までの全期間を網羅しています。 さらに、小型株 (ラッセル XNUMX インデックスで測定)
RUT、
-0.76％
) は、その時間枠で大型株をアウトパフォームします。

Russell 2000 は、iShares Russell 2000 ETF によって追跡されます。
IWM、
-0.93％.
感謝祭の前日の取引終了時に IWM コールを購入し、新年の取引 XNUMX 日目の終了時にポジションを手仕舞います。

感謝祭は来週 (次のニュースレターの前) であるため、今日は推奨事項を作成します。

23月XNUMX日（水）取引終了時^rd,

2 IWM ヤンを購入 (20^th) アット ザ マネー コール

2 IWM Jan (20^th) 20 ポイント高いストライク プライスでコールします。

保有期間中に IWM が上昇した場合、このポジションを調整しますが、最初はポジションにストップがないため、借方全体が危険にさらされます。

新しい推奨: Phillips 66

新しいプット・コール比率 シグナルを売る によって生成されました 加重 フィリップス66の比率
PSX、
+ 1.90％.

2 PSX Jan を購入 (20^th) 105 プット

6.00以下の価格で。

PSX: 106.79 20 月 (XNUMX^th) 105 プット: 5.60 ビッド、6.00 でオファー 加重 プットコール比率は売りシグナルのままです。 つまり、プット・コール比率が上昇している限り、ということです。

フォローアップ アクション:

特に記載がない限り、すべてのストップはメンタルクロージングストップです。

SPY スプレッドには「標準的な」ローリング手順を使用しています。垂直方向の強気スプレッドまたは弱気スプレッドで、原資産がショート ストライクに達した場合は、スプレッド全体をロールします。 それはロールだろう up コール ブル スプレッドまたはロールの場合 ダウン ベアプットスプレッドの場合。 別の指示がない限り、同じ有効期限にとどまり、打撃間の距離を同じに保ちます。

ロング 1 満期 SPY 18 月 (XNUMX^th) 352 プットとショート 1 SPY Nov (18^th) 325 を置く: これが私たちの「コア」弱気ポジションです。 SPX が下降トレンドにある限り、ここでポジションを維持したいので、これらのオプションが失効し、 2 月 16 日購入 (XNUMX^th) 375 プットと売り 2 16 月 (XNUMX^th) 355 プット。

ロング 1 満期 SPY 18 月 (XNUMX^th) 396 コールとショート 1 SPY Nov (18^th) 416 コール: この取引に基づくのは、4 月 XNUMX 日の朝に確立された MVB 買いシグナルです。^th. SPY は先週 396 で取引されたため、スプレッドは両側で 20 ポイントずつロールアップされました。 XNUMX 月の期限切れスプレッドを売却し、次のスプレッドに置き換えます。 SPY Dec を 1 購入 (23^rd) アット ザ マネー コールと 1 SPY Dec (23^rd) 16 ポイント高いストライク プライスでコールします。 この取引のターゲットは、SPX が上限の +4σ バンドで取引することです。 このポジションのストップは、SPX が -4σ バンドを下回った場合です。

ロング 1 期限切れ SPY ノヴ (18^th) 387 コールとショート 1 SPY Nov (18^th) 407 コール: このスプレッドは、17 月 XNUMX 日月曜日に確認された最新の VIX の「スパイク ピーク」の買いシグナルに合わせて購入されました。^th. SPY が先週 387 で取引されたとき、スプレッドはロールアップされました。 「スパイクピーク」を中心に構築した取引システムでは、22 取引日後に終了する必要があり、その期限が過ぎているため、このスプレッドを今すぐ終了します (交換はしません)。

ロング 300 KLXE: ストップを 13.80 に上げます。

ロング 2 WRK 20 月 (XNUMX^th）32.5回の呼び出し：  私たちは限り保持します 加重 プットコール比率は買いシグナルのままです。

ロング 1 SPY ディク (2^nd) 371 プットとショート 1 SPY Dec (2^nd) 351 を置く: 3 月 XNUMX 日に NYSE でスプレッドがマイナスだったとき^rd、私たちはこの地位を確立しました。 現時点では、幅は売りシグナルにあります。 この位置は毎週更新されます。

ロング 1 SPY ディク (9^th) 390 コールとショート 1 SPY Dec (9^th) 410 コール: まれな CBOE 株式のみのプットコール比率の買いシグナルに基づくスプレッド。 ストップとして、SPX が 3700 を下回った場合はクローズします。

ロング1SPY 18月（XNUMX^th) 399 コール: この取引は、9 月 11 日に VIXXNUMXD が VIX を下回って取引を終了したという事実に基づいていました。^th. 10 ポイント イン ザ マネーになったらコールをロールアップし、18 月 XNUMX 日の取引終了時にポジション全体を決済します。^th. ロング 2 KMB 20 月 (XNUMX^th）125回の呼び出し： これらの通話は、 加重 KMB のプットコール比率は、買いシグナルのままです。

質問は次の宛先に送信してください。 [メール保護].

Lawrence G. McMillan は、登録投資および商品取引アドバイザーである McMillan Analysis の社長です。 マクミランは、このレポートで推奨されている証券のポジションを、個人および顧客の口座の両方で保有する可能性があります。 彼は経験豊富なトレーダーおよびマネー マネージャーであり、ベストセラーの本、Options as a Strategic Investment の著者でもあります。 www.optionstrategist.com

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