意見: この季節的な投資戦略は、過去 100 年間で 35% 正確です。

1986 年以降、500 月までの XNUMX 年間で市場が下落した年には、税務上の損失を売る候補者が S&P XNUMX を打ち負かしました
SPX、
-0.68％
時間の100％ 8.2 月から XNUMX 月の間、バンク オブ アメリカは指摘します。 銀行によると、彼らは平均で XNUMX% 勝っています。

それ以外の場合、すべての年で 70% の確率で S&P 500 を 1.8 ポイント上回り、バンク オブ アメリカはクオンツ アナリストのサビタ サブラマニアンが書いたノートで述べています。 

XNUMX つのしわ: これらの名前は、個人投資家が注目する月である XNUMX 月に少し遅れる可能性があります。 アプリ環境に合わせて 損切り販売。 しかし、XNUMX月はこれらの名前がそれを補う以上のものであるため、ポジションを追加する機会のようです.

ストック ターゲットに

バンク・オブ・アメリカは、税損を売却する最良の候補者を特定するために、10 月初旬までに 338% 以上減少した名前を選別します。 これにより、今年は 500 の S&P 159 銘柄が含まれています。 次に、銀行は、アナリストが「買い」と評価した名前を選び出します。 これにより、リストが XNUMX 名に絞り込まれます。

私は多様化を信じていますが、これはまだ扱いにくいリストです。 それで、これが私が私たちのためにしたことです。 私は株式レターでインサイダーの活動を綿密に追跡しているので、インサイダーの購入が強い 159 銘柄から XNUMX つの名前を選択して、このリストを絞り込みます。 インサイダー買いが強く、節税効果のある売却候補がさらに XNUMX 人いる場合は、私の株式ニュースレターをご覧ください。 このストーリーの下の略歴にリンクがあります。

スターバックス

年初来（YTD）の減少：27％

配当利回り：2.5％

インサイダー購入: 6 人の取締役が 92.55 月に XNUMX ドルで XNUMX 万ドル相当を購入しました。

人々はスターバックスをからかうのが大好き
SBUX、
-0.68％
どこにでもあるからです。 しかし、根底では、消費者はチェーンを愛しています。

これは、スターバックスの強力なブランドと規模、米国および海外で拡大し続ける能力、そしてすでに高価なコーヒーの価格を引き続き引き上げる能力があるためです。

好むと好まざるとにかかわらず、これらはスターバックスの投資家に今後何年にもわたって利益をもたらすコアの強みでもあり、タックスロスの販売によって悪化した現在の低迷から株価を引き上げます. ここでは、その XNUMX つのコアの強みについてもう少し詳しく説明します。

* ブランドとサイズ: スターバックスは世界最大のスペシャルティ コーヒー チェーンであり、29 年には 2021 億ドルの売上を上げています。この重荷により、競合他社よりも大きなコスト優位性が得られます。 強力なブランドは、ビジネスの周りに堀を作ります。

* 成長性: 今年の第 10 四半期までの売上高は、既存店売上高が 2.9% 増加し、店舗数が 8% 増加したことで、5%、318 億ドルの伸びを示しました。 ブランド力が新店舗の出店を成功させている。 スターバックスは第 34,948 四半期に純 XNUMX 店舗をオープンし、その数は全世界で XNUMX になりました。

* 価格決定力: 同社は過去 6.8 年間、米国で毎年 XNUMX% の価格上昇を続けており、インフレ率をはるかに上回っています。

これら XNUMX つの資産は、スターバックスが 三 課題 今年は在庫を圧迫しており、複数年の時間枠で今購入する人に報いる. いずれにせよ、これら XNUMX つの問題は間違いなく一時的なものです。

* インフレーション: 利益率が下がっています。 第 15.9 四半期の営業利益率は、コモディティのインフレにより 19.9% から XNUMX% に低下しました。 しかし、インフレ率は低下し、コモディティ価格は下落しています。 こうした好傾向は今後も続き、利益率への圧力は緩和されるでしょう。

* 賃金上昇: 多くの企業と同様に、スターバックスは労働力不足による賃金圧力に直面しています。 しかし、労働参加率が通常に戻るにつれて、賃金への圧力は緩和されるでしょう。

* 低迷する中国: スターバックスの成長ストーリーの大部分は中国にあり、政府はコロナウイルスの蔓延を食い止めようとして人口を制限し続けています. これはスターバックスに打撃を与えました。 中国の既存店売上高は、第44四半期でXNUMX%減少しました。

しかし、ある時点で、Covidが弱体化するか、中国当局がウイルスの必然的な拡散と戦うことをやめます. その後、長期的な中国の成長ストーリーは軌道に乗るでしょう。

モーニングスターのアナリストであるショーン・ダンロップは、2031 年までに中国で 2031 桁の売上成長が見込まれると予測しています。彼は、主に米国と中国で、10 年までに世界全体で 12 桁台半ばのユニット成長を予測しています。 「スターバックスは、2031 年までの年間売上高と最終利益の平均成長率がそれぞれ XNUMX% と XNUMX% であり、魅力的な長期規模の成長ストーリーであり続けています」と彼は言います。 これは、この会社と同じくらい大きく、「愛されていない」会社にとっては目覚ましい成長です。

ワーナー・ブラザース・ディスカバリー

年初来（YTD）の減少：51％

配当利回り：なし

インサイダー購入: CFO と他の 1.2 人のインサイダーは、14 月に XNUMX ドル台で XNUMX 万ドル相当を購入しました。

XNUMX 世紀近くにわたり、映画ファンはワーナー ブラザーズを愛用してきました。
WBD、
+ 0.66％
「Caddyshack」や「Batman」から「Cool Hand Luke」までのクラシック、そして 42 年代と 1930 年代の「1940nd Street」や「Casablanca」などの時代を超越した大ヒット作品。

しかし、舞台裏では、これらの素晴らしい映画を制作する会社は、ライトが消えた後も騒ぎ続ける男よりもわずかに尊敬されているだけです. ワーナー・ブラザースは最近、バケツ一杯の冷たいポップコーンのように行き交っています。

映画の大国はAT＆Tによって取り上げられました
T,
-1.14％
2018年のTime Warnerから。それはあまりうまくいきませんでした。 そのため、今年の初めにディスカバリーは現在ワーナーメディアと呼ばれているものを AT&T から買収し、より良い利益を求める闘いに最新の陰謀を仕掛けました。

映画会社の立て直しに内在する課題は、ワーナー ブラザーズ ディスカバリーの株価が今年急落した理由を説明するのに役立ちます。 投資家はかなり懐疑的です。 しかし、急激な下落は、投資家にとって良い買いの機会をもたらしました。タックスロスの売却が緩和されるため、今後数か月で回復するだけでなく、長期的にも回復する可能性があります。

それは、最新の契約により、ワーナーメディアの再生が、成功したメディア王 David Zaslov の有能な手に委ねられたからです。 ワーナー ブラザースのディスカバリーの CEO は、収益性の高いメディア帝国の構築において確固たる実績を持っています。 彼はディスカバリーを世界的な大国に変えました。 その成果には、Scripps Network Interactive の統合が含まれていました。 ディスカバリーはまた、いくつかの成功した国際的な買収を行いました。

しかし、投資家にとって厄介な問題として、ワーナーメディアの統合と合併ははるかに大規模なものです。 したがって、投資家は疑問を抱いています。 彼らはおそらくザスロフを過小評価している. 少なくとも、インサイダーバイイングが私たちに教えてくれることです。 Zaslov には、作業するための優れた素材がたくさんあります。 ワーナーメディアは、HBO (「ゲーム・オブ・スローンズ」)、WB ピクチャーズ (「ハリー・ポッター」、「マトリックス」)、DC コミックス (「バットマン」、「スーパーマン」、「ワンダーウーマン」)、アダルト・スイム、カートゥーン ネットワーク (「リック」) を保持しています。 Morty」)、CNN、TNT、TBS。

一方、ザスロフ氏はワーナーメディアの統合と再建に取り組んでおり、ディスカバリーの資産を頼りに現金を大量生産し続け、バラストを提供しています。 ストリーミング サービスの他に、ディスカバリー、TLC、HGTV、フード ネットワーク、アニマル プラネットと呼ばれる XNUMX つの主力ネットワークがあります。

* ディスカバリーは、コード切断の時代にこれらの有料テレビ ネットワークを提供しています。 その HBO Max と Discover+ ストリーミング サービスも、Netflix のような手ごわい巨人に対抗します。
NFLX、
-1.21％
および Amazon.com のプライム
AMZN、
-0.95％,
競争の激しい消費者直販の分野で。 少なくとも Zaslov には、オリジナル コンテンツの豊富なライブラリと、彼の取り組みをサポートするためのコンテンツ作成マシンがいくつかあります。 最終的には、HBO Max と Discover+ を組み合わせるか、少なくともバンドルする予定です。

* 同社はまた、買収資金を調達するために莫大な負債を抱えています。 しかし、同社の 56 億ドルの負債のほとんどは、何年も返済できず、再生とワーナーメディアの統合の余地が残されています。

デジタルリアルティトラスト

年初来（YTD）の減少：43％

配当利回り：4.9％

インサイダー購入: CEO は 566,000 月に 113.22 ドルで XNUMX ドル相当を購入しました。

これは、クラウド コンピューティング、モノのインターネット、5G、自動運転車、経済全般のデジタル化など、大きな技術トレンドに対する「武器商人」の遊びです。 これは、同社がサーバーと接続技術を収容するデータセンターを提供しているためです。 これは、特定の企業と連携していないという点で「不可知論的」です。 それはグローバルでもあり、主に米国とヨーロッパだけでなく、アジアとアフリカにも露出しています。

デジタルリアルティ
DLR、
-1.11％
は、世界最大のデータセンター スペース企業であり、競合他社よりもコスト面で有利です。 発電機、エアコン、電気を購入する際の交渉力が優れています。 顧客が移動するには非常にコストがかかるため、スイッチング コストが高いというメリットがあります。 これにより、より信頼性の高い販売が実現します。 課題の XNUMX つは、金利の上昇により、この不動産投資信託が新しいキャパシティを取得または構築するために使用する負債のコストが増加することです。 しかし、これが投機への誘惑を抑えるなら、それは投資家にとって良いことです。

Michael Brush は、MarketWatch のコラムニストです。 出版時、Brush は WBD を所有していました。 Brush は、株式ニュースレターで SBUX、WBD、および DLR を提案しています。 株のブラッシュアップ。 Twitterで彼をフォロー@mbrushstocks.