意見：あなたはあなたの退職ポートフォリオに住宅用不動産を追加する必要がありますか？

そのようなファンドがない場合、退職後のポートフォリオの一部を住宅用不動産に割り当てたい人が直面する課題は、少なくとも資産クラス自体と同様に機能する住宅を見つけることです。

残念ながら、それは言うよりも簡単です。 10年前に、米国のどの主要都市がその後のXNUMX年間で最大の住宅価格の上昇を経験するかを予測しようとしていると想像してみてください。 それを正しくするために多くのことが行われていました。最も高いレートの都市では、ケースシラー住宅価格指数が年率で上昇し、最も低いレートの都市のほぼXNUMX倍になりました。

添付のグラフからわかるように、これらの都市はフェニックスとニューヨーク市であり、11.4年間でそれぞれ4.3％とXNUMX％の増加が見られます。

引退時にどこに住むべきかわからない？ MarketWatchをチェックしてください 私が引退するのに最適な場所はどこですか？ ツール

REZはどうですか？

役立つ読者から、資産クラスの平均収益率を一致させるという課題に対する可能な解決策を提案するためのメールが届きました。iSharesResidential＆Multisector Real Estate ETF
REZ、
-1.19％.
それにもかかわらず、私は懐疑的です。

このETFが持つ他の長所が何であれ、それが住宅用不動産資産クラス全体を代表していると主張するのは一筋縄ではいきません。 ポートフォリオの10％以上を占める最大の現在の保有は、パブリックストレージです。
PSA、
-1.22％,
セルフストレージ施設を所有および運営しています。 そのポートフォリオの追加のXNUMX％を表す、そのXNUMX番目に大きい保有は、Welltowerです。
上手、
-2.82％,
ヘルスケアインフラストラクチャに投資します。

REZの月次リターンとCase-ShillerUS National Home PriceIndexの過去0.6年間の相関関係を考慮してください。 この相関の決定係数はわずか1％であると計算します。これは、ケースシラー指数の月次変化がREZの同時月間変化のXNUMX％未満を説明していることを意味します。

まだ試してみることが重要な理由

これらのデータは確かに、資産クラスとして住宅用不動産に投資する簡単な方法がないことを示唆しています。 しかし、それは私たちが諦めるべきだという意味ではありません。 資産クラスにはいくつかの長所があり、簡単な解決策がないためにそれを完全に回避することはできないと示唆するほど説得力があります。

生のリターンはそれらの美徳のXNUMXつにすぎません。 同様に重要なのは、株式市場と住宅用不動産の間の相関が低いことです。 また、その低ボラティリティも重要です。

これらの追加の長所は、S＆P1890と一緒に500年以降の住宅用不動産の総収益をプロットした添付のグラフに示されています。 住宅用不動産の累積パフォーマンスラインは、S＆P500よりもはるかにスムーズであることに注意してください。 また、大金融危機を除いて、住宅用不動産はエクイティベア市場で独自の不動産を保有する傾向があることにも注目してください。

私の勘では、住宅団地への特定の投資が全体的な資産クラスのリターンを下回る生のリターンを生み出す場合でも、これらの追加の美徳はしばしば残るということです。 もしそうなら、その投資はあなたの退職ポートフォリオがあなたと同じように続くことを保証する上で依然として強力な役割を果たす可能性があります。

Mark Hulbertは、MarketWatchの定期的な寄稿者です。 彼のHulbertRatingsは、監査対象の定額料金を支払う投資ニュースレターを追跡しています。 彼はで到達することができます [メール保護].