意見：サンタクロースの集会が株式市場にやってくると思うなら、これがその遊び方です

したがって、3700 が次のサポート レベルであり、3500 付近の年次安値でサポートがあります。

より大きな全体像は、SPX がまだ下降トレンドにあり、200 月初旬にこのベア マーケットを定義する下降トレンド ラインで最後のラリーが失敗したことです。 下降している 4100 日移動平均線 (MA) も同じエリアにあり、XNUMX 付近にありました。

4 月初旬に発生したマクミラン ボラティリティ バンド (MVB) の買いシグナルでポジションをクローズしており、新しいシグナルが設定されるのを待ちます。 SPX が下の -3760σ バンド (現在は XNUMX で下降中) を下回った場合、それは新しい買いシグナルへの第一歩となります。 それは差し迫ったものではないようです。

株式のみのプット コール比率は上昇を続けているため、売りシグナルが続いています。 ここ数週間、ストック オプションのプット買いが比較的活発に行われており、それがプット コール比率の上昇の主な要因となっています。 これらの比率はチャート上でかなり高いため、売られすぎの領域にあると見なされます。 ただし、「売られ過ぎ」は「買い」ではありません。

市場が 3900 を下回った後、次の 5 日間は幅が狭かった。 これは、XNUMX 月 XNUMX 日にさかのぼる売りシグナルにすでにあった幅のオシレーターを押し上げました。^th — 売られ過ぎの領域へ。 現在、彼らが買いシグナルを生成できるかどうかを監視しています。 実際、NYSE幅オシレーター した 21 月 XNUMX 日の時点で買いシグナルを生成する^st、しかし「株式のみ」のオシレーターにはありません。 通常、このインジケーターからのシグナル (ホイップソーの影響を受ける) は、実行可能なシグナルであると見なす前に、少なくとも XNUMX 日間連続して持続する必要があります。

ニューヨーク証券取引所の新しい 52 週間の高値は再びしばらく遅れているため、「新しい高値と新しい安値」指標は売りシグナルのままです。

したがって、上記の指標は比較的ネガティブですが、CBOE ボラティリティ インデックスとは対照的です。
VIX、
+ 9.47％
より強気な指標。 13月XNUMX日のVIX「スパイクピーク」買いシグナル^th 場所に残ります。 さらに、 VIX買いシグナルのトレンドは、より中期的なシグナルであり、そのままです。 これらの買いシグナルを打ち消すには、VIX が 26 を超える必要があります。

　 構築する ボラティリティ・デリバティブの強気なままです。 つまり、VIX 先物と CBOE ボラティリティ インデックスのターム ストラクチャーは右上がりです。 さらに、VIX 先物はすべて VIX に対するプレミアムで取引されています。 XNUMX 月の VIX 先物は現在前月であるため、XNUMX 月の VIX 先物が XNUMX 月の VIX 先物の価格を上回った場合の警告サインに注意しています。 現時点では、それが起こる危険はありません。

感謝祭と新しい取引年の始まりの間を「支配」すると思われる季節的パターンは、今年はうまくいきませんでした。 ただし、これらのパターンの最後はまだ来ていません — サンタクロースの集会 — そしてそれはまだ雄牛のために何かを救うことができるかもしれません.

要約すると、「コア」の弱気ポジションを維持し続けており、SPX が下降トレンドにある限り、それを維持します。 私たち 意志 その「コア」ポジション周辺の他の指標からの取引確認シグナル。

新イチオシ：サンタクロースラリー

サンタ クロース ラリーは、60 年以上前にイェール ハーシュによって定義された用語と市場の季節パターンです。 しっかりとした実績があります。 システムは単純です。市場は、XNUMX 年の最後の XNUMX 取引日と翌年の最初の XNUMX 取引日 (XNUMX 日間) にわたって上昇します。

今年は 22 月 XNUMX 日木曜日の取引終了時にシステムが開始されます。^nd （今日）。 ただし、その期間に SPX による利益が得られない場合、今後の株式にとってさらにマイナスになります。

22月XNUMX日（木）取引終了時^nd,

2 SPY ヤンを購入 (13^th) アット ザ マネー コール

2 SPY Jan (13^th) 15 ポイントのアウト オブ ザ マネーのコール。

時間を除いて、この取引にはストップはありません。 SPDR S&P 500 ETF トラストの場合
スパイ、
-1.43％
ポジションが所定の位置にある間、より高いストライクで取引し、スプレッド全体を両側で 15 ポイントずつロールアップします。 いずれにせよ、4 月 XNUMX 日水曜日の取引終了時にスプレッドを終了してください^th (新年の第 XNUMX 取引日)。

フォローアップアクション

特に記載がない限り、すべてのストップはメンタルクロージングストップです。

SPY スプレッドには「標準的な」ローリング手順を使用しています。垂直方向の強気スプレッドまたは弱気スプレッドで、原資産がショート ストライクに達した場合は、スプレッド全体をロールします。 それはロールだろう up コール ブル スプレッドまたはロールの場合 ダウン ベアプットスプレッドの場合。 別の方法で推奨されない限り、同じ有効期限にとどまり、攻撃間の距離を同じに保ちます。

ロング 2 SPY ヤン (20^th) 375 プットとショート 2 ヤン (20^th) 355 プット: これが私たちの「コア」弱気ポジションです。 SPX が下降トレンドにある限り、ここでポジションを維持したいと考えています。

ロング 1 SPY ヤン (6^th) 408 コールとショート 1 SPY Jan (6^th) 423 コール: この取引は、4 月 XNUMX 日に確立された MVB 買いシグナルに基づいています。^th. すでに数回ロールアップし、ポジションからいくらかの利益を得ています。 残りのスプレッドを閉じます。

ロング 2 KMB 20 月 (XNUMX^th）135回の呼び出し： 先週、このポジションをロールアップしました. クロージングストップは135のままです。

ロング 2 IWM 20 月 (XNUMX^th) 185 アット ザ マネー コールおよびショート 2 IWM Jan (20^th）205回の呼び出し： これは、感謝祭と新年の XNUMX 番目の取引日の間の強気の季節性に基づく私たちのポジションです。 保有期間中に IWM が上昇した場合、このポジションを調整しますが、最初はポジションにストップがないため、借方全体が危険にさらされます。

ロング 2 PSX ヤン (20^th) 105 プット: これらのプットは、 加重 プットコール比率は売りシグナルのままです。 ただし、プット コール比率は買いシグナルにロールオーバーしたため、これらのプットを今すぐ終了します。

ロング 2 AJRD Jan (20^th）52.5回の呼び出し： AJRD は 56 ドルの全額現金による買収提案を受け取ったので、今すぐこれらの電話を終了してください。 平価以下で販売しないでください。

ロング 1 SPY ヤン (20^th) 402 コールとショート 1 SPY Jan (20^th）417回の呼び出し： このスプレッドは 13 月 XNUMX 日の引けで買われました^th、最新のVIX「スパイクピーク」買いシグナルが生成されたとき。 その後、VIX が 25.84 を超えて取引を終了した場合は、停止してください。 それ以外の場合は、22 取引日間保持します。

ロング 1 SPY ヤン (20^th) 389 プットとショート 1 SPY Jan (20^th) 364 を置く: これは、3900 月 15 日に SPX が XNUMX を下回ったときに確立された「コア」弱気ポジションへの追加でした。^th. SPXの場合、この広がりから身を止めてください 閉じ 3940より上。

ロング 2 PCAR 17 月 (XNUMX^th) 97.20 プット: これらのプットは 20 月 XNUMX 日に購入されました^th、彼らが最終的に私たちの買い制限で取引されたとき。 これらのプットは、 加重 プットコール比率は売りシグナルです。

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Lawrence G. McMillan は、登録投資および商品取引アドバイザーである McMillan Analysis の社長です。 マクミランは、このレポートで推奨されている証券のポジションを、個人および顧客の口座の両方で保有する可能性があります。 彼は経験豊富なトレーダーおよびマネー マネージャーであり、ベストセラーの本、Options as a Strategic Investment の著者でもあります。 www.optionstrategist.com

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