意見：信頼されがちな株式市場の季節的な取引は木曜日に始まります

いずれにせよ、これは SPX チャートで大まかな「W」が形成されたことを意味します。これは、下に示すように、約 4000 への移動をターゲットにしています。それより下の 3900 でレジスタンスがあり、そのエリアは昨日ラリーを停止しましたが、 SPX が 3800 を超えてクローズし続ける限り、ラリーは続く可能性があります。

最終的には、 本当に 強いレジスタンスは、200 日移動平均線 (現在は 4120 で下降中) と、この弱気相場の下降トレンド線 (下の太い青い線に注意) の形で現れます。

これらの下降トレンドラインは依然としてこれを弱気相場として定義していますが、これらのサイクルでの反発は強い可能性があります。多くの場合、強気派を偽りの安心感に陥れながら、弱気の気概を試すのに十分な強さです。 とにかく、4月初旬からのマクミラン・ボラティリティ・バンド（MVB）の買いシグナルはまだ残っています。 その目標は、現在3980で上昇し始めている+XNUMXσ上限の「修正ボリンジャーバンド」です。

株式のみのプット コール比率は、買いシグナルを固めています。 さらに、これらの買いシグナルは、チャート上で極端に売られ過ぎたポジションから発生したため、強いはずです。 加えて 合計 プットコール比率も買いシグナルです。 100SPXポイントの上昇という目標をすでに達成していますが、これらXNUMXつの比率が低下しているため、株式にとって強気です.

幅も最終的に改善され、両方の幅のオシレーターが買いシグナルになりました。 今週も「90% アップの日」がありました。 実際、「株式のみ」の幅のオシレーターはすでに買われ過ぎの領域にありますが、SPX が新たな上昇の動きの始まりにあるとき、それは良いことです。

NYSE の新しい高値の数は少し改善されましたが、このまだ弱気な指標から買いシグナルを生成するにはまだ十分ではありません.

CBOE ボラティリティ指数
VIX、
-5.99％
緩やかに減少し続けています。 その結果、「スパイク ピーク」の買いシグナルは依然として有効であり、そのポジションでストップを引き締めます (フォローアップ セクションを参照)。 VIX はまだ 20 代後半ですが、VIX の上昇する 200 日移動平均線に近づくほど下落し始めています。 VIXの場合 閉じ 200 日間連続で XNUMX 日を下回ると、現在の VIXのトレンド 売りシグナル。 VIX の 200 日移動平均はおよそ 26.50 で、上昇しています。

のキャンセルにご注意ください VIXのトレンド 売りシグナルは 買いシグナル。 買いシグナルには、VIX の 20 日移動平均が必要です。 また 200 日移動平均線を下回り、それを達成するには時間がかかります。

　 構築する 来週の 2 月 XNUMX 日の FOMC 会合に向けて、オプションの価格設定にはまだ神経質なところがありますが、ボラティリティ デリバティブの割合は少し改善されています。 それは株式にとってやや強気です。

要約すると、今のところ「コア」の弱気ポジションを維持していますが、指標が確認済みの買いシグナルを生成しているため、その周辺で他のいくつかのポジションを取引しています。 私たちは引き続きそのアプローチを推奨しています。

新しい推奨事項: 季節的な買いシグナル

これは、当社の武器の中で最も信頼性が高く収益性の高い季節取引の XNUMX つです。 季節取引は、価格や市場の動きではなく、カレンダーに基づく取引です。

このシステムでは、27 月 XNUMX 日の取引終了時に「市場」 — SPX — を購入します。^th 2月XNUMX日の取引終了時に売却^nd. （土日祝日の場合は変更あり）

1997 年にこの取引を初めて使用したとき、1978 年までバックテストを行いました。 あらゆる その時間枠の年。 現在、その実績は完全ではありません。

システムがアクティブになった過去 36 年間で、SPX の価格をベースとして 31 回利益を上げています。 実際には、オプションを購入して以来、時間の減衰やボラティリティの低下により、その数年はわずかな損失を示しています。

どのようにスライスしても、これは収益性の高い取引システムです。 人々はしばしば理解しようとします なぜ 季節的な取引が機能します。 この場合、もともとは、多くのミューチュアル ファンドが XNUMX 月末に年次決算を行うという事実に関係していました。 そのため、市場が「通常の」XNUMX月に暴落していた月の初めに売却した可能性がありますが、会計年度末に貸借対照表に多額の現金が表示されるのを避けるために、月末に購入しました。

XNUMX 月は「ベア キラー」であると前に述べましたが、これは XNUMX 月の初めにいくつかの厄介な下落があったことを意味しますが、月末までに市場は上昇しています。 それがシステムが機能するもう XNUMX つの要因かもしれません。 誰も 月の初めに売却した人は、月末までにアカウントに多額の現金を表示したくない場合があります。

27月XNUMX日（木）取引終了時^th,

2 SPY Nov (11 を購入します。^th) アット ザ マネー コール

そして 2 SPY Nov (11^th) 15 ポイント高いストライク プライスでコールします。

ポジションが確立されると、SPDR S&P 500 ETF トラスト
スパイ、
+ 2.38％
トレード いつでもより高いストライクで、スプレッドの両側を 15 ポイントずつロールアップし、11 月 (XNUMX^th) 有効期限。 2 月 XNUMX 日水曜日の取引終了時にポジション全体を手仕舞う^nd.

新しい推奨事項: キンバリークラーク

によって新しい買いシグナルが生成されました 加重 キンバリークラークのプットコールチャート
KMB、
+ 2.46％.

2 KMB Jan を購入 (20^th）120回の呼び出し

5.20以下の価格で。

KMB: 120.07 20 月 (XNUMX^th) コール: 4.90 ビッド、5.20 でオファー

フォローアップアクション

特に記載がない限り、すべてのストップはメンタルクロージングストップです。

SPY スプレッドには「標準的な」ローリング手順を使用しています。垂直方向の強気スプレッドまたは弱気スプレッドで、原資産がショート ストライクに達した場合は、スプレッド全体をロールします。 それはロールだろう up コール ブル スプレッドまたはロールの場合 ダウン ベアプットスプレッドの場合。 別の指示がない限り、同じ有効期限にとどまり、打撃間の距離を同じに保ちます。

ロング1SPY 18月（XNUMX^th) 352 プットとショート 1 SPY Nov (18^th) 325 を置く: これが私たちの「コア」弱気ポジションです。 以前は、XNUMX 回ロールダウンされていました。 止まらずに持ち続ける。

有効期限: ロング 1 SPY 28 月 (XNUMX^th）391とロング1 SPY Oct（28^th) 366 を置く: これは長い 391 として始まりました 跨る; 次に、28 月 (XNUMX^th) 391 28 月 (XNUMX^th) 366 入れます。 可能であれば、今すぐポジションを売却してください。

有効期限: ロング 1 SPY 28 月 (XNUMX^th) 352 プットとショート 1 SPY Oct (28^th) 327 を置く: このスプレッドは、 VIXのトレンド シグナルを売り、ロールダウンしました。 これを次のように置き換えます。 1 SPY Nov (18 を購入します。^th) 352 プット・アンド・セル 1 SPY Nov (18^th) 328 入れます。 VIXの場合はやめてください 閉じ 26.50 日連続で XNUMX を下回りました。

ロング1SPY 18月（XNUMX^th) 376 コールとショート 1 SPY Nov (18^th) 396 コール: これは、4 月 XNUMX 日の朝に確立された新しい MVB 買いシグナルです。^th. この取引のターゲットは、SPX が上限の +4σ バンドで取引することです。 このポジションのストップは、SPX が -4σ バンドを下回った場合です。

ロング 5 HLIT 18 月 (XNUMX^th）12.5回の呼び出し： トレーリング ストップを 14.20 に上げます。

ロング1 SPY ノヴ (18^th) 367 コールとショート 1 SPY Nov (18^th) 387 コール: このスプレッドは、17 月 XNUMX 日月曜日に確認された最新の VIX の「スパイク ピーク」の買いシグナルに合わせて購入されました。^th. VIX が 3.00 日、1 日、または 2 日の期間で少なくとも 3 ポイント高値で取引を終えた場合 (終値を使用)、ストップしてください。 それ以外の場合は、22 取引日 (約 XNUMX か月) 保持します。

ロング 300 KLXE: 11.80 で終値のトレーリング ストップを設定します。ロング 2 WRK 20 月 (XNUMX^th）32.5回の呼び出し：  私たちは限り保持します 加重 プットコール比率は買いシグナルのままです。

質問は次の宛先に送信してください。 [メール保護].

Lawrence G. McMillan は、登録投資および商品取引アドバイザーである McMillan Analysis の社長です。 マクミランは、このレポートで推奨されている証券のポジションを、個人および顧客の口座の両方で保有する可能性があります。 彼 経験豊富なトレーダーおよびマネー マネージャーであり、ベストセラーの本、Options as a Strategic Investment の著者でもあります。 www.optionstrategist.com

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