500つの大きなオプション取引がS＆P XNUMXの正午のジャンプを後押しした、とウェルズ・ファーゴは言う

(ブルームバーグ) - ウェルズ・ファーゴによると、500 つの巨大なオプション取引が水曜日の S&P XNUMX の反発を引き起こした可能性がある。

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約31万ドルのコストでインデックスに連動したコールオプションを売買することを含む取引は、ベンチマークゲージが1.8％の下落を相殺した回復を促進するのにおそらく貢献したと、同社の株式戦略責任者であるクリス・ハーベイは述べています。

デリバティブ取引が潜在的に原資産の動きを引き起こしたという理論は、今年の混乱した市場では比較的一般的でしたが、しばしば論争もありました。 一般的に、オプション取引の相手側のマーケット メーカーは、ポジションのバランスを取るために株式を売買する必要があると考えられています。

エクスポージャー (ギリシャ語のデルタで参照される概念) に応じて、ディーラーは市場に非常に大きな影響を与える可能性があります。 今回、Harvey の目には、ポジティブな影響がありました。

ハーベイ氏は顧客向けリポートで、「業界のギリシャ人が、Ｓ＆Ｐ総合５００種に日中の上昇をもたらした可能性が高い」と書いた。

この取引には、20,000月に満期となるS&P 500の4,500コールが含まれており、行使価格は14,000で、4,300月に満期となる48,000の強気契約は4,500の行使価格で売られ、XNUMX月に満期となるXNUMXのコールがXNUMXで行使価格で売られました。今後数か月で回復するでしょう。

ＩＵＲキャピタルのマネジングディレクター、ガレス・ライアン氏は、「反対側をとったディーラーは相殺するリスクが非常に大きかった」と指摘。 「それは確かに現物市場に影響を与えた可能性があります。 これは、私が長い間見てきた規模別最大の取引の XNUMX つです。」

ストーリーは続く

この取引が S&P 500 の急騰の明らかな理由であると誰もが考えているわけではありません。 Susquehanna International Group のデリバティブ戦略の共同責任者である Chris Murphy 氏は、S&P 500 の回復は、ドルの下落とアトランタ連邦準備銀行の GDPNow 指数の上方修正と同時に起こったと指摘しました。

マーフィー氏は、「米ドルが高値から後退したことが、S&P の回復とアトランタの GDP の上昇の主な要因でした。 「そのオプション取引のデルタ要素はそれほど大きくありませんでした。 S&P 500 の上昇には大きな影響はありませんでした。」

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