オン・セミコンダクターの収益が記録を破った: これがトレードだ

オン・セミコンダクター (ON) は、月曜日の朝に同社の第 1 四半期の財務実績を発表しました。 発表された数字は良いだけでなく、記録を破りました。 1.34 月 1.02 日までの 2.085 か月間で、オン セミコンダクターは XNUMX 億 XNUMX 万ドルの収益に対して XNUMX ドルの調整後 EPS (GAAP EPS は XNUMX ドル) を記録しました。

調整後の EPS は 112.7% の年間成長率を達成し、GAAP EPS は 142.9% の年間成長率を達成しましたが、売上高は新記録を達成するのに十分なだけでなく、前年比 25.1% の成長にも十分対応できるものでした。 .

それを超えると、ON は 49.7% の粗利益率、28.0% の営業利益率 (1,110 ベーシス ポイント上昇)、記録的な調整後営業利益率 34.5% (1,490 ベーシス ポイント上昇) を記録しました。 この期間のフリー キャッシュ フローは、202.7 年前の期間の 383.2 億 104.8 万ドルから 218.1 億 XNUMX 万ドルに減少しました。これは、資産と設備の購入が XNUMX 億 XNUMX 万ドルから XNUMX 億 XNUMX 万ドルに倍増したためです。

セグメントの販売実績

PSG（パワーソリューショングループ）、アナログ、ディスクリート、モジュール、および統合半導体製品を製造しています... は、売上高が 25% 増加して 1.057 億 XNUMX 万ドルになりました。

ASG (アドバンスト ソリューション グループ)は、特定のアプリケーションを備えた高度なロジック製品の設計と開発を行っており、売上高が 18% 増加して 716.7 億 XNUMX 万ドルになりました。

ISG（インテリジェントセンシンググループ）は、金属酸化物センサー、信号プロセッサ、光子検出器の設計と開発を行っており、売上高が 44% 増加して 311.3 億 XNUMX 万ドルになりました。

今四半期の見通し

同社の第 2.07 四半期について、オン セミコンダクターは、2.17 億ドルから 21.7 億ドルの範囲の収益を記録すると見ています。中間点では、前年比 2.01% の成長に適しており、XNUMX 億ドルというウォール街のコンセンサス ビューを上回っています。 .

粗利益率は 48% から 50% と見られます。 総費用は 325 億 340 万ドルから 6 億 1.25 万ドルで、特別項目の 1.37 万ドルが含まれます。 調整後 EPS は 1.26 ～ 1.23 ドルと予測されており、ウォール街が求めていた 1.35 ドルを大幅に上回る中間点に移動しています。 GAAP EPS は XNUMX ～ XNUMX ドルです。

貸借対照表

オン セミコンダクターは、1.792 億 4.785 万ドルのネット キャッシュ ポジションと 1.563 億 1.713 万ドルの流動資産でこの期間を終了しました。 これら 165.2 つのエントリは、2.79 か月間で大幅に増加しています。 在庫は 1.88 億 XNUMX 万ドルで四半期を終えました。これはオン セミコンダクターの標準を上回っていますが、それほど大きくはありません。 流動負債は、「流動的」とラベル付けされた長期債務の XNUMX 億 XNUMX 万ドルを含め、XNUMX 億 XNUMX 万ドルまでわずかに増加しています。 これにより、同社の流動比率は XNUMX となり、非常に健全です。 在庫を除くと、同社の当座比率は依然として非常に堅調な XNUMX になります。

総資産は、10.789 億ドルまたは総資産の 2.268% に相当する「営業権」およびその他の無形資産を含めて 21 億ドルになります。 それは私が好むよりも高いですが、今日の基準からすれば決して奇抜ではありません。 資本を差し引いた総負債は、長期債務の 5.379 億 3.047 万ドルを含めて XNUMX 億 XNUMX 万ドルになります。 この数字を減らしたいのですが、これはきれいなバランスシートです。 オン・セミコンダクターは、短期から中期の義務を問題なく果たすでしょう。

私の考え

四半期は素晴らしかった。 キャッシュフローが流れています。 指導はしっかりしていました。 バランスシートは良好です。 株価は金曜日に 13 倍の将来予想収益で取引を終了したため、これは高価な株式ではありません。 それでも、この株は月曜日の取引開始前に急落し (-5.3%)、序盤の取引では低いままでした。

いずれにしても、オン・セミコンダクターが行っていることの大部分を占める自動車用チップの供給が過剰になっていると投資家が見ていることを意味します。 それか、投資家は、経済が不況に陥った今、消費者が新しい車の購入とリースから遠ざかることを期待しています。 それは明確な可能性です。

これらの株式は、ほぼ一年中、わずかに下向きの取引範囲で取引されています。 金曜日の実行でも、Relative Strength と Full Stochistics Oscillator の両方が技術的に買われ過ぎの状態を裏切ったため、株価は上部トレンド ラインを尊重しました。 このディップを購入しますか？ 株式がどこで取引されているか、200 日 SMA (58 ドル) がどこにあるかを完全に認識している限り、おそらく可能だと思います。

トレーダーが利益を確定するとき、ポートフォリオ マネージャーがそのラインまたはそれ以上に介入するかどうかを確認することが重要です。 現金を保有している投資家/トレーダーは、この方法で進めることができると思います… 58 ドルまで追加します。 とはいえ、投資家がこれらの株がそのレベルに割れるのを見た場合、利益/損失に関係なく、この名前を緩める準備をしてください.