年配の投資家は株にたくさんのお金を持っています。 多すぎるかどうかを確認する方法。

株式への重点配分は、若い頃は株式中心のポートフォリオから、退職後はよりバランスのとれた株式と債券の組み合わせに移行するという従来の通念を打ち破るものだ。 目標は、引き出しを行う際の弱気相場の影響を軽減することであり、この組み合わせは巣の卵を枯渇させる可能性があります。

株式を大量に保有し続けるという高齢の投資家の決断が今、試練に直面している。 過去１週間で主要市場指数はいずれも大幅に下落し、ナスダック総合指数は調整局面に入った。 日中取引ではS&P500指数が3％以上変動する日もあった。

アドバイザーやファイナンシャル・プランナーらによると、下落幅とボラティリティーの拡大にもかかわらず、1946年から1964年生まれの団塊の世代は株式ポートフォリオをあまり売却する可能性が低いようだという。 彼らによれば、多くの年配のアメリカ人は、2000年代初頭と2020年の弱気相場からの比較的早い回復に勇気づけられているという。そして多くの人々は、まだ賢明に投資できる場所を他に見つけていない。

フロリダ州クリアウォーターのアドバイザー、ポール・オースランダー氏は「株式市場のボラティリティーについてはほとんどどうでもいいことだと感じている人もいる」と述べ、顧客に長期的な財務計画を堅持するようアドバイスしている。 「しかし、彼らは高齢化しており、損失を埋め合わせる時間が少なくなってきています。」

高齢のアメリカ人の中には、年金や給料によって支出ニーズのほとんどをまかなえるお金があるため、投資に積極的なアプローチを取っている人もいるかもしれません。

アドバイザーらによると、他の人たちは、他の方法では買えないライフスタイルを支えるために、債券よりも高いリターンを得ようとして株にサイコロを振っているようだという。 債券利回りが低いため、元本を取り崩さずに退職金を得るために、高配当利回りの株式を買い込む人もいる。

要因の XNUMX つは、多くの高齢のアメリカ人が自分自身の投資構成を担当していることです。

団塊の世代の多くは、投資家の年齢が上がるにつれてより保守的になる株と債券を多様に組み合わせたターゲットデートファンドが普及するずっと前から投資を始めている。 フィデリティのソートリーダーシップ部門ディレクターのカーステン・ハンター・ピーターソン氏は、こうしたファンドは20代、30代、40代前半の投資家の間で人気を博しているが、団塊の世代はDIY投資家になる可能性がはるかに高いと述べた。

フィデリティは、ターゲットデートファンドにおいて、2025年までに退職を予定している投資家に対し、投資額の57％を株式に保有することを推奨している。 フィデリティによると、現時点で40歳から401歳までのフィデリティ60(k)投資家の約69％がポートフォリオの67％以上を株式で保有している。 70歳以上の投資家のうち、半数近くがフィデリティの推奨値を少なくとも10ポイント上回る株式配分を維持している。

投資家の中には、自分のポートフォリオが株式に大きく傾いていることに気づいていない人もいます。

オースランダー氏は、「60対40のポートフォリオを持っていると思ってやって来たものの、株価があまりにも上昇したため、ポートフォリオが80％にまで下がってしまった」という見込み客に会ったことがあるという。

今何をすべきかを検討している投資家にとって、今からとるべきステップがいくつかあります。

コネチカット州イーストフォードに本拠を置く独立系金融アドバイザー、ウィリアム・バーンスタイン氏は、株式市場のリスクをどれだけ許容できるかを評価するよう勧めている。

たとえば、65年の平均余命を持つ25歳の人は、年間2万ドルのポートフォリオの1％、つまり20,000万ドルを投資する余裕があり、5ドルを必要とする人よりもはるかに多くの株式に投資して損失を被ることができます。 % の引き出し、または年間 50,000 ドル。

バーンスタイン氏は、こうした大規模な引き出しが必要な場合は、株式の50％以下を保有すべきだとアドバイスする。

バーンスタイン氏によると、株式に対する自分の安心度を測る一つの方法は、株式に希望の配分を投資し、約50％の暴落を経験した場合にどれくらいのお金が残るかを計算してみることだ（これは1世代に4～40,000回起こる可能性がある）という。 60 万ドルのポートフォリオを持ち、600,000%、つまり XNUMX ドルの出金を目標としている人を考えてみましょう。 投資家が XNUMX%、つまり XNUMX 万ドルを株式に投資すると決めた場合、次のステップは、そのお金の半分を失ったらどう感じるかを考えることです。

この計算にうんざりするなら、バーンスタイン氏は株式の配分を減らすよう勧めている。 株式の保有量を決めたら、希望の株式配分に達するまで一気に売却します。

「とにかく頑張ってください」とバーンスタイン氏は語った。 S&P 500の過去10年間の平均年率リターンはXNUMX％を超えており、「利益確定するには悪い時期ではない」。

オースランダー氏は、資金が引き落とされるまで税金が繰り延べられるため、売却は401(k)か個人退職金口座で行うようにと言っている。 課税口座では、利益に対してキャピタルゲイン税がかかります。

もう XNUMX つの大きなステップは、少なくとも少しは注意を払い続けることです。

リバランス、つまり定期的に勝者から利益をすくい上げ、その収益を敗者に注ぎ込むことは、希望する株式配分を守るのに役立ちます。 バンガードによると、定期的にリバランスを気にしているのは個人投資家の約半数だけだという。

バーンスタイン氏によると、それ以上頻繁に行うのは面倒な場合があるため、ほとんどの人にとって、XNUMX、XNUMX年にXNUMX回リバランスするのが理にかなっているという。 XNUMX 年以上待つと、ポートフォリオが目標配分から大きく乖離するリスクにさらされる可能性があります。

「体系的なアプローチを持ち、それに従いましょう」と、PGIMの投資管理グループである退職調査責任者のデビッド・ブランシェット氏は述べています。

プルデンシャル・ファイナンシャル （株）

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