株式市場にとってこれまでのところひどい年は、石油株にとって天の恵みでした。 天然ガスと石油の価格の高騰は、パンデミックな需要の急落によって薄くなったエネルギー産業のバランスシートを補充しました。 そして、フィールドに向かうドリルリグの数の着実な増加は、新鮮な石油供給の大当たりが地平線上にあるかもしれないといういくつかの希望を引き起こしました。
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石油輸出国機構が毎月の増産予算を50％以上引き上げたため、木曜日にはその楽観的な見方がある程度支持されたようで、10月以来の加速となった。 しかし、金曜日のリグデータの新しいラウンドは、掘削活動の3週間の前進が平らになったことを示しました。 同時に、米国の石油価格は120％近く急騰し、XNUMXバレルXNUMXドルを上回りました。
今年、株式市場を大きく押し上げた石油株は、金曜日に前向きな反応を示した。 そのグループのトップでは、石油およびガスの掘削業者が、IBDによって追跡された96の業界グループの中で197月までに最高の利益（XNUMX％以上）を示しました。
グループと一緒に、陸上リグのリーダー パターソンエナジー (PTEN), ヘルメリッヒ＆ペイン (HP）と ナボーズインダストリーズ (NBR）年初から価格がXNUMX倍以上になっています。
しかし、第XNUMX四半期の報告シーズンに発表された大幅な設備投資の増加にもかかわらず、石油およびガス会社がすぐに生産業務を拡大する可能性は低いと業界に近い企業は述べています。 そして、燃料価格が消費者にとって痛々しいほど高いままであるとしても、金曜日に予定されているリグ活動の注意深いゲージは、リグ活動の最近の成長がすでに横ばいになっているかもしれないかどうかを示します。
石油価格、ロシア、OPEC
原油価格は昨年初めから上昇傾向にあります。 130月のロシアのウクライナ侵攻後、そして侵略に対する世界的な反発がロシアの石油の購入を避けたため、価格は急激に上昇した。 米国の石油のスポット価格は、XNUMX月に一時的にXNUMXドルに達しました。
OPECは、需要の破壊につながる高価格を懸念しており、市場に失われたロシアのバレルのバランスを取るために、木曜日に生産ノルマの引き上げを発表しました。 （そしておそらく、石油価格を緩和するのを助けるためにバイデン政権と他の政府からの要求を和らげるために。）
そして、過去の高価格は生産を増やすために頭の痛い石油産業のスプリントを引き起こしましたが、米国の生産者は今回は延期しました。 労働力と資材の不足に関する問題は、努力を制約し、コストを押し上げてきました。 このような油田のインフレを追いかける代わりに、数年間の厳しい石油パッチの破産の後、会社の取締役会は代わりに、株の買い戻しと配当の増加で投資家をなだめるために投票しています。
石油株：投資家はコントロールを主張する
第23四半期の報告によると、石油およびガス生産者の設備投資予算は、2021年と比較して今年は平均57％増加しました。これには、 エクソン·モービル (XOM）、年間4.9億ドルに。 ダウジョーンズエネルギー巨人 シェブロン (CVX）以前に発表された年間の12％増の2.8億ドルに固執しました。 一部のアナリストによると、その支出の大部分は現在の油田のインフレ費用をカバーしており、新たな生産の成長に向けて進んでいるのはわずか8％です。
ダラス連邦準備銀行が実施した2021月の調査に回答した大手石油・ガス会社の2022分のXNUMXは、XNUMX年第XNUMX四半期からXNUMX年第XNUMX四半期まで生産レベルは変わらないと予想していると述べました。資本規律を維持するための投資家の圧力」は、上場石油生産者が高い石油価格にもかかわらず成長を抑制している主な理由です。
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Kplerの南北アメリカの主任石油アナリストであるマット・スミスは、次のように述べています。 「しかし、価格の上昇自体に対する反応は実際には見られません。」
「主要な推進力は、上場石油会社からの生産を増やす意欲の欠如です」と彼は付け加えました。 「彼らは本質的に、生産に投資するのではなく、キャッシュフローが彼らに返還されることを望んでいる株主に見守られています。」
米国の原油生産
米国エネルギー情報局によると、米国の原油生産量は、11.9年全体で2022日あたり平均700,000万バレルと推定され、2021年と比較してXNUMX日あたり平均XNUMX万バレル増加しています。
政府の予測では、原油生産量は2023年に再び増加し、12.8日あたり12.3万バレルを超えると予測されています。 この予測が成り立つ場合、2019年に設定されたXNUMX日あたりXNUMX万バレルの年間平均記録を超えるでしょう。
シェールジャイアント パイオニアナチュラルリソース (PXD）CEOのスコットシェフィールドはこれらの予測に同意しませんでした。 彼はXNUMX月に投資家に彼らがはるかに少ない生産を期待するべきであると警告した。
「EIAや他のシンクタンク企業の成長プロファイルは、米国の石油生産にとって今後XNUMX年間は積極的すぎると思います」と、シェフィールドは第XNUMX四半期の決算発表で述べました。
シェフィールドは、今年の米国全体の石油生産量は、500,000日あたり600,000万バレルから2021日あたり5万バレルの範囲で増加すると予測しています。 テキサス鉄道委員会によると、PXD —米国の石油生産者トップXNUMXのXNUMXつであり、ペルム紀盆地生産地域におけるXNUMX年の主要な石油生産者—も、今年の石油生産量の増加はXNUMX％以下になると予測しています。
最近の掘削リグと生産量の増加にもかかわらず、米国の原油生産量は2019年に見られた2019年のレベルを大幅に下回っています。 11.7月の米国の野外生産量は、3日あたり約9万バレルでした。 これは前月比で12.8％の増加でしたが、2020年XNUMX月のXNUMX万バレルからXNUMX％減少しました。
2019年13月のパンデミックが始まる数か月前、米国の月間原油生産量はXNUMX日あたり約XNUMX万バレルという過去最高を記録しました。
数字による石油掘削装置
今週は727のアクティブな米国の石油掘削装置があり、昨年から60％増加しました。 数が10リグ減少した前の週から数は変わりませんでした。 そのわずかな低下は、リグ数の増加のXNUMX週間の連続を壊しました。 ベーカーヒューズ (BKR）金曜日に毎週の国勢調査をリリースします。 このXNUMX週間の高原は、業界活動の平準化を示唆する可能性があります。
2020年、パンデミックの真っ只中に、アクティブな陸上石油掘削装置は300を下回りました。2020年244月の2022の最低点以来、掘削リグの数は着実に増加しています。 588年XNUMX月の第XNUMX週には、XNUMXのアクティブなリグがありました。
リグの数はまだパンデミック前のレベルをはるかに下回っています。 1,000年2018月から2019年XNUMX月まで、アクティブなリグの数はXNUMXをはるかに上回りました。
注目すべき石油在庫
スミス氏によると、オンショアの石油とガスの掘削は、Kplerの生産復活を推進するための鍵となるでしょう。
Helmerich＆Payne、Patterson-Uti Energy、およびNabors Industriesは、石油およびガス掘削グループのトップの主要な陸上リグプロバイダーです。
グループ自体は1位に位置しています IBDの197の業界グループ.
Helmerich＆Payneの株価は金曜日に2.87％急上昇し、10月のブレイクアウトと93月の98週間のサポートからの弱い反発を受けて、XNUMX月にはXNUMX年ぶりの高値近くで取引されました。 によると、XNUMXの複合評価とXNUMXの相対強度評価があります。 IBDストックチェック.
HPは、第171四半期をXNUMXのアクティブなリグで終了し、「市場でより多くのリグチャーンが発生している」ため、今後の四半期で緩やかな成長が見込まれると報告しました。
Naborsのシェアは2.88％増加しました。 在庫は207.77のバイポイントで89週間のカップベースで準備ができています。 その複合評価は98で、相対強度評価はXNUMXです。
ペルム紀で賑わうプロダクション
現在の米国の原油生産の大部分は、テキサス州西部とニューメキシコ州のペルム紀盆地からのものです。 このフィールドは、この地域の最高水準点である5日あたりXNUMX万バレル以上を供給しています。 これまでの生産量の増加のほとんどは、小規模な非上場企業によるものです。
しかしながら、 ダイヤモンドバックエネルギー (FANG）伝えられるところによると 攻撃的になりました 資源が豊富な地域で12のリグを運用しています。 それでも、坑井完成サービス、材料、労働力はますます高価になり、調達が困難になり、掘削の多くは単に生産量を安定させるために行われます。
「砂、ケーシング、新しいハイスペックリグ、フラッククルーなど、すべてが全面的にタイトです。 すべてが非常にタイトです」とCFOのKaesVan'tHofは、1月の同社の第XNUMX四半期決算説明会で述べました。 「私たちは活動レベルをフラットに保つことで自分たちの役割を果たしています。」
しかし、石油価格の高騰は、生産を安定させることを勝利戦略にします。 アナリストは、Diamondbackの第6.36四半期の収益を165株あたり64ドルと予測しています。 これは、前年比2.39％の増加になります。 売上予測では、2022％増の116億ドルが必要です。 アナリストは、24.32年全体のDiamondbackの収益は、売上高が36％増加して9.27億ドルになると、XNUMX％増加してXNUMX株あたりXNUMXドルになると予測しています。
FANG株は、米国の探鉱・生産グループの石油株の中で17位にランクされています。 その利益の成長はそれを獲得しています 一株当たり利益の評価 その最近の株価行動は94の相対的な強さの評価をもたらしました。それらと他の強力なIBDの基本的および技術的な評価を合わせて、 複合評価.
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