ウォール街の新しい最愛の人は、ロボカー、暗号通貨マイニング、またはメタバースには興味がありません。 これは、テキサス州西部の頁岩で有利な位置にあるオクラホマシティの石油掘削機です。
デボンエナジー
株価は181年で500%を返し、S&PXNUMXで最高のパフォーマンスを発揮しました。
Netflix
—ちなみに、金曜日に20%急落したことで、このインデックスはXNUMXか月で最悪のパフォーマンスを示しました。
石油投資家にとって、良いニュースの突然の到着は、悪いニュースが間近に迫っているかどうかという疑問を提起する可能性があります。 デボンの新しいCEOとウォール街のアナリストのペアとの最近の会話に基づくと、そうではないかもしれません。彼らのトップ株はすぐに選ばれます。
エネルギーは2010年代で最もパフォーマンスの悪いセクターであり、テクノロジーは最高でした。 しかし、バンクオブアメリカ証券によると、今年のこれまでのところ、エネルギーはテクノロジーを23パーセントポイントリードしています。これは歴史上11番目に大きな広がりです。 エネルギー部門は、17年以来の平均1986倍に対して、XNUMX倍の将来の収益予測で安価なままであると指摘しています。
石油は、パンデミックがピークに達したという予測から上昇し、その旅行はまもなく回復するでしょう。 テキサス原油は、53年前の85バレル2022ドルから最近は19ドルに上昇しています。 先週、国際エネルギー機関は、XNUMX年の世界の石油需要がパンデミック前のレベルを超えると推定しました。 人口の大部分は、感染またはワクチン接種を通じて、第XNUMX四半期の終わりまでにCovid-XNUMX免疫を獲得し、今年後半の旅行制限は最小限になる可能性があると報告書に記されています。
EvercoreISIのエネルギーと化学物質を担当するStephenRichardsonは、石油生産者が無駄のない在庫を再構築することを期待していた投資家は、散在する生産課題に驚いていると述べています。 これらには、リビアでの政情不安、カザフスタンでの抗議、ナイジェリアでの妨害行為、主要なエネルギー生産国であるロシアと主要なエネルギー輸送ハブであるウクライナとの間の戦争の脅威が含まれます。
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BofASecuritiesのエネルギーカバレッジを率いるDougLeggateは、歴史が繰り返され、サウジアラビアが価格設定の制御を取り戻すのを見ています。 1990年代後半、ベネズエラでの石油価格の低迷と不正な生産者に直面し、王国は市場を氾濫させ、石油価格を下落させ、広範囲にわたる減産と統合を余儀なくされました。 最近では、サウジアラビアの見解からの不正な生産者は米国のシェールドリラーでした。そのため、パンデミックの不況の間、それはあまりにも長い間生産しすぎて、別の業界の計算を余儀なくされました。
「このマキャヴェリズム戦略は…うまくいきました」とレグゲートは言います。 「それは[探鉱および生産]会社に資本規律を強制しました。 私たちは投資事件の新しい世界にいると思います。」
長期の石油先物は、最近の石油先物よりも約20ドル低い価格を意味しますが、サウジアラビアは予算のバランスを取るために60ドルから80ドルの石油価格を必要とするため、投資家は低すぎると推測している可能性があります。 石油曲線のバックエンドに10ドルを追加すると、石油在庫はさらに40%から90%増加する可能性があると彼は言います。 彼のトップピックは次のとおりです。
オキシデンタル·ペトロリアム
(ティッカー:OXY)および
APA
(APA)、Apacheの親会社。 どちらにも多額の負債がありますが、それを返済するのに十分なキャッシュフローもあり、株式のより高い評価を引き付ける可能性があります。 レッグゲートも好き
エクソン·モービル
(XOM)米国の大規模なシェール保有量。 頁岩の掘削は、遠く離れた場所にある従来の大規模な堆積物を掘削するよりも停止と開始が簡単で、柔軟性があります。
電気自動車と石油需要への影響はどうですか? 数学は簡単です、とエバーコアのリチャードソンは言います。 世界中に90億台の車があり、毎年95万から4万台が販売されています。 EVの普及率が売上高の15%から2025年までに30%、2030年までにXNUMX%になると仮定します。XNUMX日あたりXNUMX万からXNUMX万バレルの石油消費量の減少は、経済成長による石油需要の増加によって相殺されます。
リチャードソン氏によると、グリーン投資の台頭は現在の供給を削減するのにほとんど役立たなかったが、石油生産者は生産の伸びを制限することを余儀なくされ、市場心理に重要な影響を及ぼした。 一方、投資家は、配当と株の買い戻しを数えると、一桁台の高いパーセンテージで実行できる石油株の利回りに暖まりました。
リチャードソンもオクシデンタルが好きで、最近アップグレードしました
BP
(BP)、その株はすでに炭素生産を制限するという積極的な誓いを反映しているが、配当と買い戻しの明るい見通しは反映していない、と彼は言う。 彼の他のお気に入りは
コノコフィリップス
(COP)とデボン(DVN)。
デボンのフリーキャッシュフローは、昨年の第1.1四半期に、前年比XNUMX倍のXNUMX億ドルに増加し、会社の記録を更新しました。 昨年からのデボンの価格ヘッジの約半分が今年ロールオフされ、それはフリーキャッシュフローに別のガチョウを与える可能性があります。
昨年WPXエナジーと合併した後、同社は固定プラス変動配当を発表した。 固定部分は刺激的ではなく、最近は1%未満しか得られていません。 しかし、最新の変動支払いが将来の支払いを示すものである場合、株主は全体で7%近くを受け取る可能性があります。
WPXのCEOであるRickMuncriefは、Devonの年間生産量の伸びを5%に制限しています。 「私たちはもう二桁成長には興味がありません」と彼は言います。 彼は仲間から同じようなことを聞いています。 「コモディティ価格が上昇したいくつかのヘッドフェイクがありましたが、あまりにも多くの活動が見られました。 規律は固執すると思います。」
環境をテーマにしたミューチュアルファンドは、石油を避け、技術を採用することで、長い間株式市場を上回っています。 彼らは、善を行うことによってうまくやっていくと言っています。 しかし、そのような資金は今年これまでのところうまくいっていません。
BofAのレッグゲートは、これらのファンドが懸念に対処している石油会社を受け入れるというより微妙なアプローチを採用することを期待しています。
「[環境保護]を、うまくいっていないセクターの失格者として使うのは簡単です」と彼は言います。 「セクターがアウトパフォームしている場合、それははるかに難しい議論です。」
への書き込み ジャック・ハフ [メール保護]. Twitterで彼をフォローする 彼のバロンのStreetwiseポッドキャストを購読してください。
出典:https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid = yhoof2&yptr = yahoo
石油生産者は急増しました。 ここにドリルインする5つの株があります。
ウォール街の新しい最愛の人は、ロボカー、暗号通貨マイニング、またはメタバースには興味がありません。 これは、テキサス州西部の頁岩で有利な位置にあるオクラホマシティの石油掘削機です。
デボンエナジー
株価は181年で500%を返し、S&PXNUMXで最高のパフォーマンスを発揮しました。
Netflix
—ちなみに、金曜日に20%急落したことで、このインデックスはXNUMXか月で最悪のパフォーマンスを示しました。
石油投資家にとって、良いニュースの突然の到着は、悪いニュースが間近に迫っているかどうかという疑問を提起する可能性があります。 デボンの新しいCEOとウォール街のアナリストのペアとの最近の会話に基づくと、そうではないかもしれません。彼らのトップ株はすぐに選ばれます。
エネルギーは2010年代で最もパフォーマンスの悪いセクターであり、テクノロジーは最高でした。 しかし、バンクオブアメリカ証券によると、今年のこれまでのところ、エネルギーはテクノロジーを23パーセントポイントリードしています。これは歴史上11番目に大きな広がりです。 エネルギー部門は、17年以来の平均1986倍に対して、XNUMX倍の将来の収益予測で安価なままであると指摘しています。
石油は、パンデミックがピークに達したという予測から上昇し、その旅行はまもなく回復するでしょう。 テキサス原油は、53年前の85バレル2022ドルから最近は19ドルに上昇しています。 先週、国際エネルギー機関は、XNUMX年の世界の石油需要がパンデミック前のレベルを超えると推定しました。 人口の大部分は、感染またはワクチン接種を通じて、第XNUMX四半期の終わりまでにCovid-XNUMX免疫を獲得し、今年後半の旅行制限は最小限になる可能性があると報告書に記されています。
EvercoreISIのエネルギーと化学物質を担当するStephenRichardsonは、石油生産者が無駄のない在庫を再構築することを期待していた投資家は、散在する生産課題に驚いていると述べています。 これらには、リビアでの政情不安、カザフスタンでの抗議、ナイジェリアでの妨害行為、主要なエネルギー生産国であるロシアと主要なエネルギー輸送ハブであるウクライナとの間の戦争の脅威が含まれます。
ニュースレターのサインアップ
米国の毎日のまとめ
毎日のコラム、投資アイデアの機能など、バロンズからの最新のオンライン独占報道の概要を入手してください。
BofASecuritiesのエネルギーカバレッジを率いるDougLeggateは、歴史が繰り返され、サウジアラビアが価格設定の制御を取り戻すのを見ています。 1990年代後半、ベネズエラでの石油価格の低迷と不正な生産者に直面し、王国は市場を氾濫させ、石油価格を下落させ、広範囲にわたる減産と統合を余儀なくされました。 最近では、サウジアラビアの見解からの不正な生産者は米国のシェールドリラーでした。そのため、パンデミックの不況の間、それはあまりにも長い間生産しすぎて、別の業界の計算を余儀なくされました。
「このマキャヴェリズム戦略は…うまくいきました」とレグゲートは言います。 「それは[探鉱および生産]会社に資本規律を強制しました。 私たちは投資事件の新しい世界にいると思います。」
長期の石油先物は、最近の石油先物よりも約20ドル低い価格を意味しますが、サウジアラビアは予算のバランスを取るために60ドルから80ドルの石油価格を必要とするため、投資家は低すぎると推測している可能性があります。 石油曲線のバックエンドに10ドルを追加すると、石油在庫はさらに40%から90%増加する可能性があると彼は言います。 彼のトップピックは次のとおりです。
オキシデンタル·ペトロリアム
(ティッカー:OXY)および
APA
(APA)、Apacheの親会社。 どちらにも多額の負債がありますが、それを返済するのに十分なキャッシュフローもあり、株式のより高い評価を引き付ける可能性があります。 レッグゲートも好き
エクソン·モービル
(XOM)米国の大規模なシェール保有量。 頁岩の掘削は、遠く離れた場所にある従来の大規模な堆積物を掘削するよりも停止と開始が簡単で、柔軟性があります。
電気自動車と石油需要への影響はどうですか? 数学は簡単です、とエバーコアのリチャードソンは言います。 世界中に90億台の車があり、毎年95万から4万台が販売されています。 EVの普及率が売上高の15%から2025年までに30%、2030年までにXNUMX%になると仮定します。XNUMX日あたりXNUMX万からXNUMX万バレルの石油消費量の減少は、経済成長による石油需要の増加によって相殺されます。
リチャードソン氏によると、グリーン投資の台頭は現在の供給を削減するのにほとんど役立たなかったが、石油生産者は生産の伸びを制限することを余儀なくされ、市場心理に重要な影響を及ぼした。 一方、投資家は、配当と株の買い戻しを数えると、一桁台の高いパーセンテージで実行できる石油株の利回りに暖まりました。
リチャードソンもオクシデンタルが好きで、最近アップグレードしました
BP
(BP)、その株はすでに炭素生産を制限するという積極的な誓いを反映しているが、配当と買い戻しの明るい見通しは反映していない、と彼は言う。 彼の他のお気に入りは
コノコフィリップス
(COP)とデボン(DVN)。
デボンのフリーキャッシュフローは、昨年の第1.1四半期に、前年比XNUMX倍のXNUMX億ドルに増加し、会社の記録を更新しました。 昨年からのデボンの価格ヘッジの約半分が今年ロールオフされ、それはフリーキャッシュフローに別のガチョウを与える可能性があります。
昨年WPXエナジーと合併した後、同社は固定プラス変動配当を発表した。 固定部分は刺激的ではなく、最近は1%未満しか得られていません。 しかし、最新の変動支払いが将来の支払いを示すものである場合、株主は全体で7%近くを受け取る可能性があります。
WPXのCEOであるRickMuncriefは、Devonの年間生産量の伸びを5%に制限しています。 「私たちはもう二桁成長には興味がありません」と彼は言います。 彼は仲間から同じようなことを聞いています。 「コモディティ価格が上昇したいくつかのヘッドフェイクがありましたが、あまりにも多くの活動が見られました。 規律は固執すると思います。」
環境をテーマにしたミューチュアルファンドは、石油を避け、技術を採用することで、長い間株式市場を上回っています。 彼らは、善を行うことによってうまくやっていくと言っています。 しかし、そのような資金は今年これまでのところうまくいっていません。
BofAのレッグゲートは、これらのファンドが懸念に対処している石油会社を受け入れるというより微妙なアプローチを採用することを期待しています。
「[環境保護]を、うまくいっていないセクターの失格者として使うのは簡単です」と彼は言います。 「セクターがアウトパフォームしている場合、それははるかに難しい議論です。」
への書き込み ジャック・ハフ [メール保護]. Twitterで彼をフォローする 彼のバロンのStreetwiseポッドキャストを購読してください。
出典:https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid = yhoof2&yptr = yahoo