新しい油井への過少投資と需要の増加の組み合わせは、エネルギー商品の長期にわたる高価格である可能性があることを強調しています。 一方、2020年末までのセクター全体の反発にもかかわらず、多くの石油・ガス株は依然として期待収益に対して低い評価で取引されています。
ニューヨークのGabelliFundsのアナリストであるSimonWongと、ニューヨークのValueWorksの最高投資責任者であるCharles Lemonidesは、インタビューの中でそれぞれお気に入りの石油株に名前を付けました。 それらの会社は以下のとおりです。
過少投資は石油産業と投資家にとって良いことです
2月XNUMX日に戻って、ClearBridgeInvestmentsのポートフォリオマネージャーであるSamPetersは、このチャートを この記事 それは彼のエネルギーストックの選択のXNUMXつを特色にしました：
左側のグラフは、石油産業の設備投資が以前の供給不足の時期に増加したことを示しています。 しかし、グラフの右側は、在庫が減少しているため、昨年は設備投資が非常に少なくなったことを示しています。
石油生産者は、2014年に始まった価格崩壊にすでに悩まされていました。しかし、2020年のパンデミックの早期停止中の行動により、前月の契約価格は一時的にゼロを下回りました。 これらの経験により、石油会社の経営者は、需要が高いときに典型的な設備投資の約束をすることを躊躇しました。 焦点は依然としてキャッシュフローを最大化し、配当と自社株買いを通じて投資家に現金を還元することにあります。
前回の記事で、ピーターズはXNUMXつの株を推奨しました：EQTCorp。
EQT,
これは、50月1日（彼の推奨事項が掲載された記事が公開される前日）から10月XNUMX日までXNUMX％上昇し、Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
これは4％上昇しました。 これらの値上げには配当は含まれていません—パイオニアの配当利回りは6.96％です。
「 100ドルの石油は必要ありません。 石油が80ドルを超えたままの場合でも、これらの企業は株主に還元できる多くの無料の現金を生み出すことができます。
— Gamcoのエネルギーセクターリサーチアナリスト、SimonWong氏。
石油価格は最近非常に不安定であり、石油市場を直接混乱させたロシアのウクライナ侵攻を含む、非常に多くの異なる力が働いています。 コロナウイルスの新たな発生を鎮圧するための中国の積極的な都市封鎖。 そして、米国を含む世界中の多くの市場での旅行の再開これらおよび他の要因は、ウェストテキサス中間原油の価格を引き起こすのを助けました
CL
今月だけでも、日中の高値（13月111.37日は5バレル98.20ドル）から日中の安値（11月XNUMX日はXNUMXドル）までXNUMX％も変動します。
ウォン氏は、2022年が始まると、世界の原油需要は100日あたり101億から98.5億XNUMX万バレルの範囲であり、石油はXNUMX日あたり約XNUMXバレルの割合で生産されていたと推定しています。
WTIは99.76月10日に75.21ドルで取引を終え、2021年末のXNUMXドルから上昇しました。
ウォン氏によると、過去10年間の米国の新しい石油源は、シェールウェルの操業の「最初の年に50％から70％を失う」ため、ほとんどが「短期的な供給の伸び」でした。
「米国は供給を取り戻すことができる」と彼は言った。 しかし、これはまだ始まっていません。「株主は事業者にもっと規律を持たせたい」からです。 ウォン氏はまた、パイプライン建設のための困難な政治環境、規制の強化、銀行からの借り入れの困難さはすべて、新しいソース開発のコストを増加させることを指摘しました。
全体として、石油業界は「消費者にとっては悪いニュースだが、投資家にとっては良いニュースだ」とウォン氏は語った。 「100ドルの石油は必要ありません。 石油が80ドルを超えたままである場合でも、これらの企業は株主に還元できる多くの無料の現金を生み出すことができます」と彼は付け加えました。
有利な石油ストック
ウォン氏は、カナダの井戸は20年から25年続く傾向があるため、米国の投資家にとってより友好的な市場としてカナダを指摘しました。
カナダの石油生産者の中で、ウォンはSuncorEnergyIncが好きです。
SU
CA：SU
とメグエナジー社。
CA：MEG
フリーキャッシュフローでのプレーとして。 10月12日の終値と、FactSetが調査したアナリストの今後18.28か月間のコンセンサスフリーキャッシュフローの見積もりに基づくと、Suncorの推定フリーキャッシュフロー利回りは25.68％であり、Meg Energyの見積もりは5.07％です。 S＆P 50の11.15％およびS＆P 500エネルギーセクターのXNUMX％のコンセンサス推定と比較して、これらは非常に高いです。
彼が好きな米国のプロデューサーの中には、ExxonMobilCorpがあります。
XOM
長期的には、ガイアナのオフショア開発への多額の投資と、彼の推定によると、10億バレルの潜在的な埋蔵量開発のためです。
ウォンはまた、XNUMXつの油田サービスの巨人であるSchlumbergerLtdを支持しています。
SLB
とハリバートン株式会社。
HAL.
Lemonidesは、生産投資が経済的に実現可能でなかった非常に長い期間の後、「投資家が今日参入するための大きな機会」を指摘しました。 彼のアドバイスは、「経済成長の一般的な方向性は強い可能性が高い」ため、エネルギー市場の現在の「旋回」を超えて見ることです。
彼は、現在大幅に値下げされていると見ているXNUMXつの石油株をリストアップしました。XNUMXつすべてがパンデミックによる破産から発生しました。
- ホワイティングペトロリアムコーポレーション。
WLL
はシェールオイルの生産者であり、FactSetが調査したアナリストの間で、今後12か月間のコンセンサス収益の見積もりの2020倍しか取引されていません。 同社が3年2.9月に破産を申請したとき、約XNUMX億ドルの債務がありました。 同社の時価総額は現在わずかXNUMX億ドルです。 フォワードP/E比は非常に低いですが、Lemonidesは、アナリストが期待する以上の収益を上げると信じています。 - ヴァラリス株式会社
VAL
パンデミック時代の破産から生まれた海洋掘削機です。 時価総額は現在3.9億ドルであり、Lemonidesは、石油価格が20ドルから85ドルの範囲であったときに、同社の掘削船の艦隊は約100億ドルの費用で建造されたと述べました。 石油がその範囲に戻った今、「艦隊のかなりの割合が仕事に戻され、需要は毎日増加している」と彼は言った。 - 株式会社タイドウォーター
TDW
オフショアリグとの間で物資を移動する別のタイプのフリートを実行します。 同社はまた、洋上風力発電業界にもサービスを提供しています。 Lemonidesによると、同社の時価総額は835億XNUMX万ドルで、ますます忙しくなる艦隊を置き換えるのにかかる費用の約XNUMX分のXNUMXです。
これは、フォワードP / E比（2022年と2023年に純損失を計上すると予想されるTidewaterを除く）の要約と、WongとLemonidesによって議論されたXNUMXつの株式のFactSetによってポーリングされたアナリストの意見です。 この表では、SuncorとMegEnergyにカナダの株式相場表示を使用しています。 株価と目標は現地通貨で表示されます。
| 会社概要 | ティッカー | フォワードP / E | 「購入」評価を共有する | 終値–10月XNUMX日 | コンセンサス価格目標 | 暗黙の12か月の上昇の可能性 |
| Suncor Energy Inc. | CA：SU | 6.5 | 視聴者の３８%が | 44.71 | 51.89 | 視聴者の３８%が |
| MEGエナジー株式会社 | CA：MEG | 5.3 | 視聴者の３８%が | 18.63 | 24.93 | 視聴者の３８%が |
| エクソンモービルコーポレーション | XOM | 9.4 | 視聴者の３８%が | 85.02 | 98.46 | 視聴者の３８%が |
| シュルンベルジェNV | SLB | 18.1 | 視聴者の３８%が | 37.89 | 50.03 | 視聴者の３８%が |
| ハリバートン株式会社 | HAL | 16.3 | 視聴者の３８%が | 34.30 | 46.07 | 視聴者の３８%が |
| ホワイティングペトロリアムコーポレーション。 | WLL | 3.2 | 視聴者の３８%が | 72.53 | 100.00 | 視聴者の３８%が |
| ヴァラリス株式会社 | VAL | 25.5 | 視聴者の３８%が | 52.40 | 71.71 | 視聴者の３８%が |
| タイドウォーター株式会社 | TDW | ＃N / A | 視聴者の３８%が | 20.10 | 18.50 | -8％ |
| ソース：FactSet |
各企業の詳細については、ティッカーをクリックしてください。
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石油価格は急騰しています—これらのXNUMXつの株はまだ長期投資家にとって掘り出し物です
新しい油井への過少投資と需要の増加の組み合わせは、エネルギー商品の長期にわたる高価格である可能性があることを強調しています。 一方、2020年末までのセクター全体の反発にもかかわらず、多くの石油・ガス株は依然として期待収益に対して低い評価で取引されています。
S＆P500のエネルギー部門にもかかわらず
SPX
今年上昇するのはXNUMXつだけですが、投資家はまだ収益性の高い複数年サイクルの初期段階にあるようです。
ニューヨークのGabelliFundsのアナリストであるSimonWongと、ニューヨークのValueWorksの最高投資責任者であるCharles Lemonidesは、インタビューの中でそれぞれお気に入りの石油株に名前を付けました。 それらの会社は以下のとおりです。
過少投資は石油産業と投資家にとって良いことです
2月XNUMX日に戻って、ClearBridgeInvestmentsのポートフォリオマネージャーであるSamPetersは、このチャートを この記事 それは彼のエネルギーストックの選択のXNUMXつを特色にしました：
左側のグラフは、石油産業の設備投資が以前の供給不足の時期に増加したことを示しています。 しかし、グラフの右側は、在庫が減少しているため、昨年は設備投資が非常に少なくなったことを示しています。
石油生産者は、2014年に始まった価格崩壊にすでに悩まされていました。しかし、2020年のパンデミックの早期停止中の行動により、前月の契約価格は一時的にゼロを下回りました。 これらの経験により、石油会社の経営者は、需要が高いときに典型的な設備投資の約束をすることを躊躇しました。 焦点は依然としてキャッシュフローを最大化し、配当と自社株買いを通じて投資家に現金を還元することにあります。
前回の記事で、ピーターズはXNUMXつの株を推奨しました：EQTCorp。
EQT,
これは、50月1日（彼の推奨事項が掲載された記事が公開される前日）から10月XNUMX日までXNUMX％上昇し、Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
これは4％上昇しました。 これらの値上げには配当は含まれていません—パイオニアの配当利回りは6.96％です。
「 100ドルの石油は必要ありません。 石油が80ドルを超えたままの場合でも、これらの企業は株主に還元できる多くの無料の現金を生み出すことができます。
— Gamcoのエネルギーセクターリサーチアナリスト、SimonWong氏。
石油価格は最近非常に不安定であり、石油市場を直接混乱させたロシアのウクライナ侵攻を含む、非常に多くの異なる力が働いています。 コロナウイルスの新たな発生を鎮圧するための中国の積極的な都市封鎖。 そして、米国を含む世界中の多くの市場での旅行の再開これらおよび他の要因は、ウェストテキサス中間原油の価格を引き起こすのを助けました
CL
今月だけでも、日中の高値（13月111.37日は5バレル98.20ドル）から日中の安値（11月XNUMX日はXNUMXドル）までXNUMX％も変動します。
ウォン氏は、2022年が始まると、世界の原油需要は100日あたり101億から98.5億XNUMX万バレルの範囲であり、石油はXNUMX日あたり約XNUMXバレルの割合で生産されていたと推定しています。
WTIは99.76月10日に75.21ドルで取引を終え、2021年末のXNUMXドルから上昇しました。
ウォン氏によると、過去10年間の米国の新しい石油源は、シェールウェルの操業の「最初の年に50％から70％を失う」ため、ほとんどが「短期的な供給の伸び」でした。
「米国は供給を取り戻すことができる」と彼は言った。 しかし、これはまだ始まっていません。「株主は事業者にもっと規律を持たせたい」からです。 ウォン氏はまた、パイプライン建設のための困難な政治環境、規制の強化、銀行からの借り入れの困難さはすべて、新しいソース開発のコストを増加させることを指摘しました。
全体として、石油業界は「消費者にとっては悪いニュースだが、投資家にとっては良いニュースだ」とウォン氏は語った。 「100ドルの石油は必要ありません。 石油が80ドルを超えたままである場合でも、これらの企業は株主に還元できる多くの無料の現金を生み出すことができます」と彼は付け加えました。
有利な石油ストック
ウォン氏は、カナダの井戸は20年から25年続く傾向があるため、米国の投資家にとってより友好的な市場としてカナダを指摘しました。
カナダの石油生産者の中で、ウォンはSuncorEnergyIncが好きです。
SU
CA：SU
とメグエナジー社。
CA：MEG
フリーキャッシュフローでのプレーとして。 10月12日の終値と、FactSetが調査したアナリストの今後18.28か月間のコンセンサスフリーキャッシュフローの見積もりに基づくと、Suncorの推定フリーキャッシュフロー利回りは25.68％であり、Meg Energyの見積もりは5.07％です。 S＆P 50の11.15％およびS＆P 500エネルギーセクターのXNUMX％のコンセンサス推定と比較して、これらは非常に高いです。
彼が好きな米国のプロデューサーの中には、ExxonMobilCorpがあります。
XOM
長期的には、ガイアナのオフショア開発への多額の投資と、彼の推定によると、10億バレルの潜在的な埋蔵量開発のためです。
ウォンはまた、XNUMXつの油田サービスの巨人であるSchlumbergerLtdを支持しています。
SLB
とハリバートン株式会社。
HAL.
Lemonidesは、生産投資が経済的に実現可能でなかった非常に長い期間の後、「投資家が今日参入するための大きな機会」を指摘しました。 彼のアドバイスは、「経済成長の一般的な方向性は強い可能性が高い」ため、エネルギー市場の現在の「旋回」を超えて見ることです。
彼は、現在大幅に値下げされていると見ているXNUMXつの石油株をリストアップしました。XNUMXつすべてがパンデミックによる破産から発生しました。
WLL
はシェールオイルの生産者であり、FactSetが調査したアナリストの間で、今後12か月間のコンセンサス収益の見積もりの2020倍しか取引されていません。 同社が3年2.9月に破産を申請したとき、約XNUMX億ドルの債務がありました。 同社の時価総額は現在わずかXNUMX億ドルです。 フォワードP/E比は非常に低いですが、Lemonidesは、アナリストが期待する以上の収益を上げると信じています。
VAL
パンデミック時代の破産から生まれた海洋掘削機です。 時価総額は現在3.9億ドルであり、Lemonidesは、石油価格が20ドルから85ドルの範囲であったときに、同社の掘削船の艦隊は約100億ドルの費用で建造されたと述べました。 石油がその範囲に戻った今、「艦隊のかなりの割合が仕事に戻され、需要は毎日増加している」と彼は言った。
TDW
オフショアリグとの間で物資を移動する別のタイプのフリートを実行します。 同社はまた、洋上風力発電業界にもサービスを提供しています。 Lemonidesによると、同社の時価総額は835億XNUMX万ドルで、ますます忙しくなる艦隊を置き換えるのにかかる費用の約XNUMX分のXNUMXです。
これは、フォワードP / E比（2022年と2023年に純損失を計上すると予想されるTidewaterを除く）の要約と、WongとLemonidesによって議論されたXNUMXつの株式のFactSetによってポーリングされたアナリストの意見です。 この表では、SuncorとMegEnergyにカナダの株式相場表示を使用しています。 株価と目標は現地通貨で表示されます。
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出典：https：//www.marketwatch.com/story/8-oil-stocks-that-are-still-bargains-for-long-term-investors-11652280314？siteid = yhoof2＆yptr = yahoo