石油・ガス産業の合併は 13 年に 2022% 減少

石油およびガス産業の上流部門の合併および買収 (M&A) に関する活動を詳述した年次報告書で、エネルギー インテリジェンスおよび分析会社 エンヴェルス レポートの著者はリリースで、M&A 取引は前年比で 2022% 減少したと述べています。

Enverus は、暦年で合計約 160 億ドルの 58 件の取引を特定しました。 全体として、アナリストは、平均取引額が約 26% しか減少しなかった一方で、取引量が 13 年間の最低水準にまで落ち込んだことを発見しました。

「Devon Energy のような大型上場企業DVN
、ダイアモンドバックエナジーFANG
、およびマラソンオイルMRO
Enverus Intelligence Research のディレクターである Andrew Dittmar 氏は、リリースで次のように述べています。 「これらの買い手は、個人の売り手からの大規模で高品質のオファーを利用するためのバランスシートの強さと有利な株価評価を持っています。 重要なことに、彼らは現在のキャッシュフローを増やし、掘削場所の滑走路を拡大する取引を行うことができます。 株式価値が依然として割り引かれている中小企業にとって、資産を購入し、在庫を支払うことができるようにすることは困難です。」

近年、シェール業界を支配してきた「大きいほど良い」というテーマを継続し、年間の取引数が劇的に減少したのは、1億ドル以上の評価額と最高品質の資産を持つターゲットを特定しようとしている買収企業によるものだとエンベラスは考えています。 下の表に示すように、第 4 四半期に完了した取引は 4 件のみでした。

Big Permian Basin のプロデューサーである Diamondback は、これらの取引のうち 3.1 件で買収企業となり、Lario Oil & Gas と Firebird Energy の両方を買収しました。 これらの取引を合わせた総額は、XNUMX 億ドルをわずかに上回りました。

Marathon はまた、Ensign Oil & Gas を 3 億ドルで買収したことで、テキサス州南部の Eagle Ford Shale の在庫を改善することができました。 Enverus は、これらの取引により、買収企業が 500 を超える新しい将来の掘削場所をポートフォリオに追加することができ、どちらも現在 10 年以上の計画された掘削活動を網羅していると述べています。

しかし、第 4 四半期の最大の取引は、珍しい形の買収でした。 その 5 億ドルの取引は、長年の CEO の決定によるものです。 ハロルドハム と彼の家族は、Continental Resources の公開部分を取得して民営化することを提案しました。

Enverus は、ハム家がすでにコンチネンタルの残りの部分を所有していたことを考えると、これはかなりユニークな取引であると述べていますが、ダラス カウボーイズのオーナーであるジェリー ジョーンズが大きな株を保有しているコムストック リソースを、そのような取引の潜在的な将来のターゲットとして特定しています。 このレポートでは、Occidental Petroleum についても言及しています。OXY
可能性のあるターゲットとして、 ウォーレン·バフェット とバークシャー・ハサウェイは、会社を非公開投資として統合することを決定しました。

Dittmar 氏は、M&A 市場は 2023 年もやや活発なままであると見ています。これは、大規模な生産者が引き続き在庫を拡大しようとするためです。 「この業界ではよくあることですが、取引の課題は、ビッド・アスク・スプレッドを埋め、コモディティ価格のボラティリティをナビゲートすることです」とディットマー氏は述べています。 「ガスが苦戦している間、石油価格は今年の上半期に安定しているか上昇している可能性が高く、2023年開始の石油取引が増え、ガスの取引が減少することを意味します。最終的にガスをより高くする米国のLNG輸出増加に先立つ低価格。」

したがって、ほとんどの場合、同じです。 北米のシェール プレイの全体的な活動のペースが初期の掘削ブームから抜け出し、通常のライフ サイクルの長期的な開発段階に移行した時期に、M&A 活動のペースが遅いことは驚くべきことではありません。

一方では、大規模で質の高い取引は、今後も特定して完了するのが難しくなる可能性があります。 一方で、これらの地域のすべての利害関係者の生活は、おそらくより穏やかで予測可能になるでしょう。