Occidental Petroleum、US Steel、およびキャッシュフローが良好な他の3つの株

あなたが成功した食品配達ビジネスを経営しているとします。 1 年前、あなたは 200,000 万ドルを費やして XNUMX 台の新しいトラックを購入しました。 今年の帳簿と納税記録では、これらのトラックの減価償却を反映して、収益 (利益) から XNUMX ドルを差し引くことになります。 しかし、実際には現金を用意していません。 あなたはXNUMX年前にそれをしました。

これは、報告された収益とキャッシュ フローの違いの例です。 熱心な人々は、報告された収益よりもキャッシュ フローの方が企業の健全性をより正確に把握できると述べています。 私の見解：それらは、現実を垣間見るための異なるレンズにすぎません。

以下は、キャッシュフローのレンズを通して見た、私にとって今良いと思われるXNUMXつの株です。

先週、ウォーレン・バフェットの会社、バークシャー・ハサウェイのニュースが流れた
BRK.B
、そのシェアを増やす規制当局の許可を得ている オキシデンタル·ペトロリアム
OXY
在庫は50%まで。

バフェットと一緒に投資することは、多くの場合、優れた戦略です。 彼は賢明な金融アナリストであり、市場に対する知恵と本能的な感覚を持っているようです。

Occidental は、約 71 ドルの価格で私には魅力的に見えます。 それは約 XNUMX 倍のキャッシュ フローと XNUMX 倍のフリー キャッシュ フロー (キャッシュ フローから会社が設備投資のために支払う可能性が高い金額を引いたものです。Occidental の場合は、掘削装置など) で販売されます。

US スチール (X): あの恐竜は？ はい、USスチールは価格対キャッシュフローベースで好調に見え、フリーキャッシュフローの約XNUMX倍で販売されています。 かつてはアメリカ最大の企業でしたが、今日では中規模の株式にすぎません。

連邦準備制度理事会が金利を引き上げ、多くのエコノミストが間もなく景気後退を予想しているため（すでに始まっているとさえ言う人もいます）、産業循環株は支持されていません。 さらに、株価 (23 株あたり約 XNUMX ドル) は、XNUMX 年前とほぼ同じです。

では、購入する地上の理由は何ですか？ 単純に、多くの点で株価が安いということです。 過去 11 年間、株価とキャッシュ フローの比率の中央値は約 1.9 でした。 今はXNUMXです。

ステート ストリート (STT) 金融機関の主要な保管機関であり、上場投資信託 (ETF) の主要な発行体です。 同社の株式は、フリーキャッシュフローの約XNUMX倍で売却されています。

2022 年のベア マーケットはステート ストリートで大荒れでした。今年の株価は約 18% 下落しています。 しかし、金融業界での地位は安定しており、財務は健全だと思います。

ロウズ
L
Tischファミリーが支配するコングロマリットである、今年は市場が下落しているが、わずかに上昇している. CNA Financialの89.6％を所有していますCNA
(損害保険会社)、Boardwalk Pipelines (天然ガス供給)、Loews Hotels、Altium Packaging の 100%。

Tisches は、企業の賢明な買い手と売り手としての評判がありますが、近年の成長と収益性は目を見張るものがありません。 私がこの株を気に入っている主な理由は、安価で、フリー キャッシュ フローの XNUMX 倍で売られているからです。

Fulgent Genetics（FLGT）は、カリフォルニア州テンプルシティに拠点を置き、医師や病院向けに遺伝子検査や医療検査を行っています。 33 年には 2019 万ドル未満だった収益は、Covid-1 テストのブームに支えられて、昨年は 19 億ドル近くにまで上昇しました。

投資家はブームが衰退することを懸念しており、フルジェントの株式には控えめなバリュエーションしか与えていません。たとえば、フリーキャッシュフローの XNUMX 倍未満です。 会社は無借金に近く、私が気に入っている品質です。

記録

これは19です^th 私が書いたコラム (1999 年から) は、キャッシュ フローに対する価格に基づいて魅力的に見える株式について書いています。 以前の 18 本のコラムの 14.6 年間の平均リターンは 9.5% でした。 これは、同じ 18 期間のスタンダード & プアーズ トータル リターン インデックスの XNUMX% とよく比較されます。 どちらの数値も配当を考慮しています。

18セットの推奨事項のうち12セットが指数を上回り、XNUMXセットが利益を上げています。

私のコラムの結果は架空のものであり、クライアントに対して得た結果と混同しないでください。 また、過去のパフォーマンスは将来を予測するものではありません。

昨年のピックは駄目でした。 33つすべてが減少し、最悪の損失はCapital OneのXNUMX%近くでしたCOF
財務 (COF)。 Argan (AGX)、MarineMax (HXO)、Synchrony Financial はすべて、500% 下落した S&P 4.2 よりも悪かった。

テイラー・モリソンの家だけTMHC
指数を上回り、かろうじて上回った: 3.2% 下落した。 全体として、私の 2021 年のピックは 19.1% 減少しました。 今年の収穫がもっとうまくいくことを祈りましょう。

開示：私は個人的に、そしてほぼすべての顧客のためにバークシャー・ハサウェイの株を所有しています。