NXPセミは、チップ株の収益シーズンを開始します。 何を期待します。

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NXPセミコンダクターズ

月曜日に収益を報告し、チップ株の収益シーズンを開始します。 しかし、多くの投資家やアナリストは、企業がサプライチェーンの中断や 消費者需要の減速.

ドイツ銀行のアナリスト、ロス・セイモア氏は、「半導体サイクルの進行中の「煉獄」段階は、2年第22四半期の収益シーズンに向けて引き続き完全に機能しています」と述べています。

厳しいマクロ経済環境に対応して投資家がセクターから撤退するなど、ここ数ヶ月で半株が急落しました。 The

PHLX半導体指数

（SOX）は、今年これまでのところ30％近く減少していますが、

NXP

半導体（ティッカー：

NXPI

),

ミクロン技術

(

MU

),

インテルコーポレーション

(

INTC

）、及び

高度なマイクロデバイス

(

AMD

）すべてが20％以上失われました。

プルバックには多くの理由があります。 一つには、投資家は、サプライチェーンの中断が緩和され始めたとしても、中国でのCovid-19の封鎖が半導体需要を予想よりも長く制約することを依然として懸念している。 さらに、半導体の需要は、特にPC市場の冷え込みに伴い、パーソナルコンピュータで使用されるチップの需要を弱める可能性があります。

アナリストは、セミ企業が第XNUMX四半期の収益予想をわずかに上回るか、継続的な強力な財務ファンダメンタルズに後押しされてコンセンサスに沿って低下することを広く期待しているにもかかわらず、収益シーズンはこれらの懸念を和らげることはないでしょう。 シティのアナリスト、クリストファー・デニーリー氏は、XNUMX月の短期的な反発につながる可能性があると、リサーチノートに記している。 長期的には、広範な投資家のセンチメントを変えるのに十分です。

「私たちが会ったほとんどすべての投資家は 弱気の 半導体のファンダメンタルズについて、グループ内のほぼすべての企業に修正が​​加えられると考えています」とDanely氏は言います。

アナリストは、木曜日に市場が閉鎖された後に収益を報告するIntelなど、ゲームおよびパーソナルコンピュータ市場へのエクスポージャーが高い企業に対して特に弱気です。

「私たちは、INTCからの弱い報告とガイドを期待しています。 PC周辺のデータポイントの悪化 そしてマクロにより、[会社]は通年のCY22ガイダンスを維持できなくなる可能性が高い」とドイツ銀行のセイモアは書いている。 彼は、この柔らかさが2024年まで続くことを期待しており、株式のホールド評価を維持しました。

まだ銀色の裏地があるかもしれません。 ウォール街は、PCの露出が少ない企業が予想よりも優れた業績を上げ、第90四半期に堅実なガイダンスを発表することを期待しています。 そのため、DanelyはNXPセミコンダクターズでXNUMX日間のポジティブ触媒ウォッチをオープンしました。

オン・セミコンダクタ

(

ON

）。 両社は、自動車産業などの産業用エンドマーケットで広く使用されているチップを製造しており、現在のマクロ環境でよりよく持ちこたえると彼は信じています。

Bank ofAmericaのアナリストであるVivekAryaも同意し、クラウドソフトウェアやデータセンターにアクセスしている企業も、より良い見通しを示す準備ができていると付け加えています。 彼のおすすめのいくつかは次のとおりです。

Nvidia

(

NVDA

）およびAMD。

議会が通過した場合、チップ株も上昇する可能性があります アメリカ法のためのチップ、米国のチップメーカーに約52億ドルの助成金と融資を承認する待望の法案。 上院の指導者たちは、XNUMX月に議会が休会する前に法案を可決することを目指しています。

しかし、法案が可決されたとしても、「お金が出て行くのに数ヶ月かかる」とキャピタルアルファのアナリスト、ロバート・カミンスキー氏は警告し、チップ株の利益を遅らせる可能性がある。 さらに、多くの投資家は、このセクターが引き続き 過大評価、そしてアナリストが一株当たり利益の見積もりを全面的に最大20％削減するのを見るまで、控える可能性がある、とDanelyは書いています。

半企業はXNUMX月末から翌月にかけて収益を報告します。 テキサスインスツルメンツは火曜日に報告し、水曜日にクアルコム、木曜日にインテルが続きます。 ON、AMD、およびNvidiaは、XNUMX月に収益を計上します。

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