いいえ、ここではエクソンとシェブロンを販売していません

まあ、それはそれを締めくくります。 世界は不況にあります。 いいえ、私は明日の米国の非農業部門雇用者数レポートについて話しているのではありません.FinTVネットワークの無限のピエロショーの一部のピエロは、必然的に、息を切らして、「不況ではない」と報告します。

いいえ、私が扱っているのは、大人が働く現実の世界であり、ドライ バルク輸送です。 私は 2006 年からこのグループをフォローしており、貨物料金の価格設定に信じられないほどの高値と安値が見られました。 ドライバルク輸送の優れた点は、ロンドンのバルティック取引所がまとめた標準的な毎日の指標であるバルティック ドライ インデックスがあり、投資家がどのような方向に進んでいるかを示すことです。

主要なバルクには石炭、鉄鉱石、穀物が含まれており、これらの貨物を輸送するための価格はこの夏に急落しました。 Trading Economics には BDI 時系列チャートがあります こちら.

これは、世界経済活動の全体的なレベルが過去 XNUMX か月で劇的に減速したことを示しています。 いいえ、Amazon について話しているのではありません (AMZN) プライム配送の注文 (私はプライム会員です... 注文したばかりです) が、 リアル もの。 食料、鉄鋼 (石炭と鉄鉱石をベッセマー法で結合) などの海上輸送の原材料や、照明をつけて工場を動かし続けるための電力などの無形のものになります。

需要のデルタは常に中国です。 散発的なCovidロックダウンがまだ発生しているため、武漢は先週、伝えられるところによるとXNUMX人の無症候性症例に基づいてロックダウンされており、ドライバルク商品、そしてもちろん石油の需要にも打撃を与えています.

しかし、BDI が下落している間、Navios グループ企業のようなドライ バルク銘柄の在庫が置かれています (NM）、（NMM) とスターバルク (SBLK）ペナルティボックスでは、炭化水素名との比較を慎重に行います。 石油の掘削とドライバルク船の運航は、まったく別の仕事です。 それで、ここ数日、私のクライアントの何人かから私が尋ねられた質問に答えるために、彼らはすべて太りすぎです： 「いいえ、私はエクソンを売っていません（XOM）およびシェブロン（CVX） ここ。"

期近の WTI 原油先物契約は 90 バレル 12 ドルを下回りました。 これは事実ですが、曲線は大幅に平坦化しています。 数か月前のカーブの非常に後方の日付 (期近月の価格が先月よりも高い) の状態は、今や過去のものです。 2023 年 81 月の 100 か月で納品される石油 80 バレルを購入したい場合、約 XNUMX ドル/nbbl を支払う必要があります。 私は XNUMX バレルあたり XNUMX ドルを超えるオイルを「ブーム」の時期と考えていますが、さらに重要なのは、XNUMX バレルあたり XNUMX ドルを超えるオイルを「青信号」、つまり企業が大量のキャッシュ フローを生み出すことであると考えています。

WTI 原油が「グリーンライト ゾーン」で引用されているため、今から XNUMX 年後に期限が切れる契約であっても、私たちにとって、そして でっち上げ このスタグフレーション環境を利用するために昨年 36 月に作成したモデル ポートフォリオ。 再投資を調整した HOAX - すべての HOAX コンポーネント株は配当金を支払う - は創業以来 XNUMX% 上昇しており、キャシー・ウッド (アーク) 、今週のナスダックの無意味な急騰の恩恵を受けましたが、 決して 配当を支払い、それらを支払う株式を所有していない場合、 まだ HOAX の開始日である 50/12/23 から 21% 以上下落しています。

私のクライアントと私は コース変更。 エクソンの利回りは現在の水準で 4%、シェブロンの利回りは 3.7% で、両社とも大量の株式を買い戻しています。 それらを見るまで 本当のリターン 特性は変化する可能性が高いと考えていますが、そうではありません。

あなたは反対側を取り、イーロン・マスクとキャシーとゴッサマーと夢に賭けたい…私のゲストになりたい. しかし、XOM を所有していて、88 株あたり XNUMX ドルへの「引き戻し」に怯えている場合 (XOM は まだ アップ 40% ytd)、私にメールしてください。 あなたの株を買います.

BDI は、世界的な減速の背景を示しています。 しかし、それは私を作ります 他には？ に固執する傾向がある 本当のリターン 特に 10 年物 UST の利回りが低下するにつれて、相対的に私たちの配当はより魅力的なものになっています。 私はどこにも行くつもりはない。

エクソンの利回りは4%、アンクルサム(10年物UST)の利回りは2.67%、イーロンの(テスラ(TSLA) ) 会社は、配当金を支払ったことも、TSLA の XNUMX 株も買い戻したこともありません。 私のクライアントと私は、苦労して稼いだ資本から実際の利益を得ることにしました。 世界的な景気後退でそれを行うのは難しいかもしれませんが、結局のところ、 私たちはトラブルの対価を受け取っています. 一方、市場の残りの部分は、特定の資産に対してより高い価格を支払う大馬鹿者を見つけることを望んでいます.

それが私の投資哲学であり、デマではありません。

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