ナイキは、フェデックスの決算報告を受けて、次に注目される先駆者です

フェデックスと思ったら 先週の決算報告で大きな卵を産んだ、それから、木曜日の取引終了後に予定されているナイキの第XNUMX四半期の収益に備えてください.

世界経済の減速から、重要なホリデー シーズンを前に膨れ上がった在庫、継続的なサプライ チェーンのインフレ、中国の需要の弱さ、米ドルの下落まで、大手小売業者が直面するますます厳しい逆風が数多くあります。 20年ぶりの新高値 企業の利益を圧迫しています。

これらの懸念により、ウォール街のアナリストは、 マイティ ダウ コンポーネント ナイキ 今週後半に株価がさらに下落する可能性があります (株価は先月すでに 12% 下落しています)。

バークレイズの小売アナリストは、「本当に、本当に厳しい休日になると思います」 Adrienne Yih が Yahoo Finance Live で語った. 「これの一部は、2023 年以降の卸売チャネルでの購買行動に関するものです。 覚えておいてほしいのは、Nike は消費者への直接販売への移行で大きな進歩を遂げているにもかかわらず、まだビジネスの約 55% を卸売チャネルで行っているということです。 ですから、それが近中期の重要なポイントです。」

モルガン・スタンレーの長年の小売アナリストであるキンバリー・グリーンバーガーは、最近のメモでナイキの事前収益に関する洞察を追加しました。

• 価格目標： $129 ($149 から値下げ)

• 評価： 太りすぎ（再掲）

• 想定される株価の動き: + 37％

グリーンバーガー氏は、ナイキの第 XNUMX 四半期の収益に関する「ささやき数字」は十分に低くない可能性があることを示唆しています。つまり、多くの投資家は、同社のレポートとガイダンスに否定的に驚かれる可能性があるということです。

「総合すると、[販売、一般、および管理] の保守主義と中国の強い反発は、北米/ヨーロッパの弱さと粗利益の圧力を相殺するのに十分であり、ナイキは 0.90 年第 1 四半期の EPS で 23 ドルを達成することができ、コンセンサスとほぼ一致すると予想しています。 0.92ドル。 ストリート販売/粗利率の予測は楽観的であるかもしれませんが、投資家との会話では、市場は同様に、1 年第 23 四半期の収益と粗利率の傾向が軟調になると予想していますが、EPS はインラインです。 したがって、株価はすでにこの結果に織り込まれている可能性があります。」

ストーリーは続く

Greenberger の分析によると、投資家は Nike からのガイダンス警告を期待する必要があります。

「これらすべてにより、ナイキが会計年度のガイダンスを引き下げる可能性が高まり、その後、2023 年度の EPS 予測を以前の 3.35 ドルから 3.46 ドルに引き下げます。これは、ナイキの以前の暗黙の EPS ガイダンス範囲 (~3.35 ～ 3.65 ドル) の下限です。 . ただし、コンセンサスを 10% 下回る EPS 予測でさえ景気後退を想定していないため、北米/ヨーロッパで景気後退が実現した場合、さらに下振れするリスクがあることに注意してください。 簡単に言えば、Nike は修正後の 3.35 ドルの予測を下回っても、EPS の結果に余裕があると見ています。 ポジショニングに関連して、投資家ガイダンスの期待はまちまちのように見えます. 一部の人は利下げを覚悟しています (〜$3.30 レベルまで、私たちより少し下まで), 他の人はナイキが以前のガイダンスを繰り返す可能性があると考えています. これにより、株式の反応が異なる結果になる可能性があります。」

ナイキのトラブルは来年も続く可能性がある。

「悪化するマクロの背景/見通し、小売業の第1四半期の収益結果/ほとんどが引き下げられた会計年度のガイド、最近のスポーツウェアチャネルのチェック、およびナイキの卸売業者との四半期内の会話に基づいて、23QXNUMXの潜在的な需要の軟化とそれ以上を恐れています。プロモーション/割引活動は、少なくとも暦年末まで継続し、場合によっては来年まで続く可能性があります (在庫のクリーンアップの軌跡によって異なります)。

Greenberger は長期的には依然として Nike 株を好む。

「ナイキは卸売業者から消費者直販ブランドへの移行の初期段階にあります。 成功すれば、e コマースへの移行の恩恵を受ける数少ない企業の 20 つになります (21 年の売上高の約 37%)。 同社の消費者向けビジネス (2021 年の売上高の約 XNUMX%) は、利益率を高める収益成長の次の段階に火をつけており、XNUMX 年台後半の XNUMX 年間の EPS 複利年間成長率を推進しています。 ナイキはまた、世界的な消費者向けアクティブウェアの需要の増加からも恩恵を受ける立場にあります (在宅勤務によって快適性重視のアパレル/フットウェアが好まれ、健康とウェルネスへの関心が高まっているため)。

▪ ナイキの戦略的ポートフォリオの決定、テクノロジーへの投資、サプライ チェーンの革新も、長期的な競争上の優位性を生み出し、業界をリードするバランス シートによってさらに支えられています。」

ブライアンソッツィ エディターアットラージであり、 Yahooファイナンスのアンカー。 TwitterでSozziをフォローする @BrianSozzi と上 LinkedIn.

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