公益事業株はときどき眠気を催すことがありますが、それは市場が混乱したときに安心感を与えることがあります。 しかし、すでに魅力的なセクターにいくらかの刺激を加える可能性のある成長の可能性を見過ごしてはなりません。
そして時代は難しい。 投入物価格の上昇と人件費の上昇が利益率を圧迫しているため、企業は利益予想の引き下げに追われている。 ユーティリティではありません。 みずほ証券のアナリストであるアンソニー・クロウデル氏は、事業の規制上の性質により、セクター収益が5％から7％のクリップで成長すると予想しています。 これにより、経済が減速しても回復力が高まるはずです。 「経済が景気後退に向かっているかどうかはまだ議論の余地がありますが、公益事業部門は純粋な規制モデルに移行しており、経済が大まかなパッチに当たった場合、より防御的になると信じています」と彼は書いています.
ユーティリティも、その安定性に合わせてある程度の成長を提供します. 電気自動車の台頭は、電力需要が今後数年で増加する可能性が高いことを意味すると、Reaves Asset Management の CEO である Jay Rhame は述べています。
Virtus Reaves ユーティリティ
ETF（UTES）。 再生可能エネルギーへの転換は、公共事業にも利益をもたらします。 規制により、電力会社は石炭や天然ガスの価格上昇から大きな利益を得ることができません。 しかし、資本プロジェクトからより多くの利益を得ることができ、風と太陽が無料であるため、運用コストが削減されます。
成長と安全性の組み合わせは安くはありませんが、見た目ほど高くはありません。 公益事業は 19 年の収益の約 2023 倍で取引されており、S&P 500 の 17 倍を上回っています。 しかし、インデックスの利益は減少しています。つまり、実際には 19 倍近くで取引されており、公益事業は通常、市場に対してプレミアムを獲得しています。
ここに潜在的なXNUMXつがあります。
AES株式会社
| キーデータ | |
|---|
| ティッカー | AES |
| 最近の価格 | $20.35 |
| 年初来の変化 | -16 |
| P / Eレシオ | 11.6x |
| 配当利回り | 視聴者の３８%が |
出所：ブルームバーグ
AES株式会社
(AES) は、再生可能エネルギーに急速に移行する安定した規制された公益事業を投資家に提供します。 同社は世界最大の太陽光開発企業の XNUMX つになり、再生可能な風力、太陽光、バッテリー バックアップ技術を商業顧客に提供する大規模なプロバイダーです。
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同社は、10 年までに全体の 2025% 未満を占めるはずの石炭火力発電を約 25% から削減しています。 また、約59万株を所有しています。
フルエンスエネルギー
（下記参照）。 それでも、AES は他の電力会社や S&P 500 に対して大幅なディスカウント価格で取引されています。RBC アナリストのシェルビー・タッカー氏は、水曜日の終値からほぼ 30% 上昇した 50 ドルの目標株価を掲げています。
エジソンインターナショナル
| キーデータ | |
|---|
| ティッカー | EIX |
| 最近の価格 | $63.39 |
| 年初来の変化 | -7％ |
| P / Eレシオ | 13x |
| 配当利回り | 視聴者の３８%が |
出所：ブルームバーグ
カリフォルニアは公益事業を運営するには恐ろしい場所です。
エジソンインターナショナル
(EIX) 在庫が安い。 山火事の季節が近づいている今、火災が何十億ドルもの損害を引き起こし、エジソンがその責任を負うという最悪のシナリオを想像するのは簡単です. リスクはかつてほど大きくないかもしれない、とRhamは言う. カリフォルニア州は、公益事業が過去の大打撃を回避するのを助けるために保険基金を導入するのに良い仕事をしてきた一方で、公益事業はリスク管理においてより良くなっています. エジソンの株価は、13 年の推定利益の約 2023 倍で取引されており、同業他社や市場を割り引いています。 それはまた、かなりの配当を支払います。
Entergy
| キーデータ | |
|---|
| ティッカー | ETR |
| 最近の価格 | $111.06 |
| 年初来の変化 | -1％ |
| P / Eレシオ | 16.7x |
| 配当利回り | 視聴者の３８%が |
出所：ブルームバーグ
安全性に関心のある投資家は、
Entergy
(ETR) は、アーカンソー州、ルイジアナ州、ミシシッピ州、およびテキサス州の規制された公益事業からの売上高の約 85% を占めるなど、ほぼ防御的です。 ウォール街は、今後数年間の年平均利益成長率を、以前の 7% から約 6% に引き上げると予測しています。 2020 年と 2021 年のハリケーンと暴風雨の後、Entergy は規制当局に 15 億ドルのグリッド回復力支出を承認するよう求めています。これにより、顧客により信頼性の高い電力が提供され、電力会社は費やされた資本から利益を得られるようになり、「ウィンウィン」になります。会社とその顧客のために」とMizhuoのアナリストPaul Fremont氏は書いています。 彼の目標株価は 123 株当たり 12 ドルで、最近の水準を約 XNUMX% 上回っています。
エクセロン
| キーデータ | |
|---|
| ティッカー | EXC |
| 最近の価格 | $44.46 |
| 年初来の変化 | 8% |
| P / Eレシオ | 18.4x |
| 配当利回り | 3% |
出所：ブルームバーグ
ユーティリティにとって安定性は大きな価値があります。
エクセロン
(例外)。 規制されていない電力会社をスピンアウト
星座エネルギー
（CEG）今年初め、それがすべての違いを生み出しました。 スピンオフ前は、収益は年々変動し、株式は収益のわずか 12 倍で取引されていました。 コンステレーションがなくなったことで、収益はより安定し、7 年まで年率 2025% の成長が見込まれ、株価は約 18 倍の収益を上げます。 Exelon はまた、Constellation に割り当てられていたであろう資金を使用して、エネルギー伝送事業の改善に注力し始めることもできます。 「これで、公益事業の信用指標が改善され、株式の価値が高くなりました」と、Rham 氏は言います。
フルエンスエネルギー
| キーデータ | |
|---|
| ティッカー | FLNC |
| 最近の価格 | $10.01 |
| 年初来の変化 | -72％ |
| P / Eレシオ | 無し |
| 配当利回り | 無し |
N/A=該当なし
出所：ブルームバーグ
公益事業への投資で少しリスクを冒したい人には、
フルエンスエネルギー
(FLNC)。 同社は、AES との合弁会社です。
ジーメンス
(SIE.Germany) は、再生可能エネルギー発電用のバッテリー ストレージ、サービス、およびソフトウェアを販売しています。 28月にXNUMXドルで上場したが、FRBがXNUMX月に初めて利上げを示唆したときから下落し始めた。 それでも、蓄電池は持続可能なエネルギーの未来の柱の XNUMX つであり、太陽が照っていないときや風が吹いていないときでも信頼できる電力を供給できます。
カナコード・ジェニュイティ
アナリストのジョージ・ジアナリカスは、フルエンスが 2024 年頃に利益を上げ、159 年までに 2025 億 650 万ドルのフリーキャッシュフローを生み出すと予想しています。バランスシートには XNUMX 億 XNUMX 万ドル以上があります。
NextEra Energy
| キーデータ | |
|---|
| ティッカー | いいえ |
| 最近の価格 | $80.38 |
| 年初来の変化 | -14％ |
| P / Eレシオ | 26x |
| 配当利回り | 視聴者の３８%が |
出所：ブルームバーグ
NextEra Energy
(NEE) は、S&P 500 で最大の公益企業であり、再生可能エネルギーのリーダーであり、収益のほとんどを生み出すフロリダへの移行の恩恵を受けています。 しかし、ソーラー輸入に関する商務省の調査により、プロジェクトを完了するために利用できるパネルが少なくなったため、在庫は最近不安定になっています. 少なくとも今のところは、これらの問題が背後にあるように見え、NextEra は堅実な第 26 四半期の決算報告を提出したばかりです。 株価は安くはありません.2023年の利益の8倍で取引されており、公益事業にとっても高価です.
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