アセットマネジメントに関する新しいマッキンゼーレポート – アセットオーナーとアセットマネージャーが再調整する2022年のニューノーマルとは?

ニューノーマルとは？ 投資家と資産運用会社の両方が、2022 年の新しい環境への投資を再設定しています。今年の最初の 500 か月間で株式は下落し、S&P20 は 50 年以上にわたって上半期のパフォーマンスが悪化したために 10% 以上下落し、債券は 100% 下落しました。 XNUMX 年以上の半年間の業績悪化の割合。

先週発表された年次資産管理レポートでは、「グレート リセット: 2022 年の北米アセット マネジメント」、マッキンゼーは、北米の資産運用業界に XNUMX つの大きな影響を与える市場環境の変化について説明します。

• 資産運用業界は 2022 年に異常な堅牢性を維持した状態でスタートしました世界の金融業界は、2021 兆ドルの運用資産 (AUM) の最高水準に達しました。これは、126 年前の 28% から、世界の金融資産の 23% に相当する数字です。 また、北米は引き続き地理的ランキングのトップにあり、収益と運用資産の成長率が最も高く、収益は過去最高の 526 億ドルに達しています。
• 機関投資家と個人投資家は、従来の投資パラダイムが覆されているため、計り知れないプレッシャーにさらされています。 （下の展示を参照）。
• 投資環境は、資産運用業界の決定的な基本トレンドのいくつかに疑問を投げかけています 製品とクライアントの国際化、リスクオンおよびレバレッジ指向のビジネス モデルの成長、バルク ベータのコモディティ化を含む、過去 XNUMX 年間の変化。

このレポートでは、長期にわたる業界のトレンドがどのように変化する可能性があるかについても詳しく説明していますが、McKinsey は短期的には多くの場合現状維持になると予想しています。

• アクティブ運用は依然としてプレッシャーにさらされています。 最近の市場の動きは、アクティブなカムバックの可能性の触媒になると予想されますが、2021 年上半期の時点で、アクティブ エクイティ マネージャーの 55% がまだベンチマークを下回っていて、2021 年とほぼ同じでした。
• 上場投資信託が優勢になる、2021 年に累積フロー 900 億ドルで新記録に達します。 注目すべき注目すべきパターンは、アクティブな資金の流出に続いて、タックス ロス ハーベスティングなどの対応する ETF への流入です。
• 未公開市場への投資の需要は継続、2022年に利回り志向でインフレ保護された戦略に特に関心があります。
• サステナビリティへの注目が高まっています、ただし、近い将来、規則に関して不確実性があります。 より質の高い一貫したデータとより明確な基準の出現が役立ちます。
• トータル ポートフォリオ ソリューションを好む一過性の投資ではなく、重要性が増しています。

マッキンゼーは、資産運用会社が今日の不確実性を管理するための最善のアプローチは、柔軟性、安定性、拡張性に優れた「全天候型」の資産管理プラットフォームを構築することであると結論付けています。