天然ガスの価格は急騰しており、上場投資信託（ETF）のペアは、静脈に氷を抱えた投資家がこれらの変動を利用するのに役立つ可能性があります.
2023年に向けて、オッズは爆発的かつ爆発的な価格行動の継続を支持しており、 プロシェアーズ ウルトラ ブルームバーグ 天然ガス ETF (BOIL) と ProShares UltraShort ブルームバーグ天然ガス ETF (KOLD) 気弱な人向けではない市場に参加する機会をトレーダーに提供します。
この資金は、近くの NYMEX 天然ガス先物契約の価格行動を拡大する短期のレバレッジ商品です。 BOIL と KOLD は、活発な月の NYMEX 先物の XNUMX 日あたりの価格交換を XNUMX 倍にすることを目指しています。 BOIL は価格とともに上昇し、KOLD は天然ガス価格が下落すると上昇します。
市場のボラティリティは、機敏なトレーダーにとって絶好の機会を生み出します。 ただし、価格変動が大きいことは、パッシブ投資家にとって悪夢です。
天然ガスの価格は、燃料が抽出されたときに可燃性であるのと同じくらい不安定です。 2020 年 1.44 月、近くの米国の先物価格は、MMBtu (1 万英国熱量単位) あたり 2022 ドルという四半世紀ぶりの安値まで下落しました。 6.39 年の安値から高値までの価格帯は 4.4 ドルで、2020 年 XNUMX 月の安値よりも XNUMX 倍以上高くなっています。
2021 年、近くの NYMEX 天然ガス先物は、2005 年から 2020 年まで続いた高値と安値の下落という弱気トレンドから抜け出しました。修正中。
市場の変化
米国の天然ガス先物が 1990 年に取引を開始して以来、エネルギー商品の市場は成熟し、変化しました。 長年にわたり、天然ガスは米国の国内市場であり、北米のパイプライン システムに限定されていました。
Marcellus と Utica の株式の大規模な発見により、市場の供給が増加しました。 水圧破砕によって地殻からガスを抽出する技術の進歩により、生産コストが低下し、エネルギー商品の生産がより安価で容易になりました。
必要は発明の母であるため、技術は天然ガスの需要側に焦点を当て、電力生産のために石炭をよりクリーンな化石燃料に置き換えました。
さらに、液化により LNG は輸出可能なエネルギー商品となり、北米のパイプライン ネットワークをはるかに超えて対応可能な市場が拡大しました。 天然ガスは現在、海洋船によって世界をはるかに高い価格の地域に移動しています。 天然ガスの成熟により、国内市場から国際市場へと変化しました。
ロシア戦争が風景を変える
2020 年には、米国とロシアが世界有数の天然ガス生産国でした。
このチャートは、トップ生産国が天然ガスの基本方程式の供給側を支配していることを強調しています。
一方、ヨーロッパは地理的に近接しているため、ロシアのパイプライン システムに依存しています。 ロシアによる2022年初頭のウクライナ侵攻、モスクワへの制裁、ウクライナを支持する「非友好的」国に対するロシアの報復により、西ヨーロッパへの天然ガスの流れが妨げられた。
天然ガスは、ウクライナでの戦争でロシアの経済兵器となった。 ヨーロッパでの供給不足により、英国とオランダの天然ガス先物価格が今年初めに史上最高値まで急騰しました。 2022 年 2021 月下旬、ヨーロッパの価格は XNUMX 年以前の記録的なピークを上回ったままでした。
冬の間のヨーロッパの高価格と供給の懸念により、米国の LNG に対する需要が高まり、CME の NYMEX 部門で取引されている米国の天然ガス先物取引の価格変動が増加しています。
継続的なボラティリティ
バイデン政権は、代替燃料と再生可能燃料を支持し、化石燃料の生産を抑制することで、気候変動に対処することを約束しました。 フラッキングの環境への影響は、政権の十字線にありました。
欧州はロシアの天然ガスを LNG などの供給源に置き換えようとしていますが、米国の在庫は出荷を制限するレベルにあります。
このグラフは、3.412 月 9 日の全米の貯蔵量が 0.5 兆立方フィートで、米国の供給量が前年の水準を 0.4% 下回り、2021 年間の平均を 2022% 下回っていることを示しています。 しかし、天然ガスは、2023 年または過去 XNUMX 年間、急増するヨーロッパの需要に直面していませんでした。 在庫が低水準にあるため、XNUMX/XNUMX 年の冬以降も価格変動が続く可能性は高いままです。
ETFはボラティリティを受け入れる
近くの NYMEX 天然ガス先物は、2008 年に 2022 年以来最も広いレンジで取引され、10 月に MMBtu あたり 6 ドルを超えたときに 19 年ぶりの高値で取引されました。 NYMEX 先物は XNUMX 月 XNUMX 日の XNUMX 月の受渡で MMBtu あたりほぼ XNUMX ドルとなり、先物市場は好況と不況の価格行動を経験し続けています。
天然ガスは投資対象の市場ではありませんが、ボラティリティがチャンスにつながるため、トレーダーにとって楽園になる可能性があります。 ロングまたはショート リスク ポジションの最も直接的なルートは、CME の NYMEX 部門の先物および先物オプションを経由することです。
BOIL と KOLD は、先物市場における爆発的および爆発的な価格行動を反映しています。 BOIL と KOLD は流動性のある取引商品です。
BOIL は、上場天然ガス先物契約を通じて反映される天然ガスの価格パフォーマンスを測定するインデックスの 2 倍の日次リターンを提供します。 KOLD は、一度に 2 か月先物契約を XNUMX つ保持することにより、米国の天然ガス価格を追跡するインデックスに -XNUMX 倍のエクスポージャーを提供します。
ブームとバスト
進行中のウクライナ戦争、史上最高の 2021 年以前の欧州天然ガス価格、米国のエネルギー政策、および米国の備蓄量が昨年の水準および XNUMX 年間の平均を下回ることにより、XNUMX 年の好況と不況の価格行動が継続する可能性が高い米国の天然ガス先物。 さらに、XNUMX 月まで在庫が減少するため、冬の間は天然ガスの揮発性がピークに達します。
BOIL と KOLD は、レバレッジの高いマージン先物市場に足を踏み入れることなく、市場のロングサイドとショートサイドで天然ガスへのエクスポージャーを求める人向けのレバレッジ短期取引ツールです。
ある契約から次の契約へと転がるレバレッジとリスクにより、これらの商品は天然ガスの短期のロングまたはショート ポジションにのみ適しています。 天然ガスの価格変動とレバレッジにより、BOIL と KOLD を使用すると、価格と時間がリスク管理への最適なアプローチになります。
天然ガスは、気弱な人向けではなく、刺激的で不安定な市場です。 ボラティリティは頭が回転する可能性があるため、成功にはリスクと報酬のダイナミクスと規律に注意を払うことが重要です。
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ソース: https://finance.yahoo.com/news/natural-gas-etfs-waves-volatility-180000199.html