天然ガスはウィドウメーカーからマネーメーカーに変わる可能性があります: ここにそれをプレイする方法があります

天然ガスほど難しい投機市場は考えられない. ただし、大きなリスクには大きなチャンスが伴うため、トレーダーにとって人気のある場所です。

2022 年に MMBtu あたり 10.00 ドル近くでピークに達した後、市場は最近 2.30 ドルまで下落しています。 約 80% の急落は、大多数のアメリカ人が日常的に使用するコモディティではなく、テクノロジー株を示しています。

私たちは何年にもわたってガスに野生のものを見てきましたが、これは「未亡人」として知られている市場でさえ極端です。 しかし、原油がより自然な価格帯に戻る前に、2022 年春に一時的に範囲を超えて取引されるのを目の当たりにしたのと同じように、ガス市場は平均的な価格行動に戻る準備ができていると考えています。 これは、より高い水準でより持続可能な価格に向けた安堵の上昇を意味します。

商品は任意の価格で取引できます。 短期的に起こり得ることに制限はありませんが、長期的には、数学は生産者、エンドユーザー、市場参加者にとって意味のあるものでなければなりません。 したがって、最終的には過度に引き伸ばされた傾向が現実に戻ります。

ガス市場は、それ自体の成功の犠牲になっているようです。 ガンマスクイーズとして知られるものを引き起こす先物とコールオプションの投機的な買いは、価格を2022年に数年ぶりの高値に押し上げましたが、バストは常にコモディティブームに続きます.

明確にするために、ガンマスクイーズは、原資産価格が短期間で急速に上昇し始めたときに発生し、ショートコールオプションである人々（通常はマーケットメーカー）がオプションリスクエクスポージャーをヘッジするために先物契約を購入する. このプロセスは、昨年の天然ガスのような原資産の先物市場で放物線状の上昇を生み出すためにそれ自体を利用しています。

先物市場で市場が清算段階に入ると、避けられないコモディティの暴落が発生します。 それでも、エンドユーザーが供給不足や将来の指数関数的な価格上昇への恐れから価格が上昇するにつれて、商品の需要を前倒しするという事実によっても可能になります. したがって、コモディティの上昇を引き起こした基本的なストーリーが薄れ、買い手が不足し、売り手の海ができています。

チャートの出典: QST

2023年のこれまでの天然ガス先物の場合、投機筋の売りはマージンコールの清算、パニック、強気相場の痛みの閾値に達したことによって悪化しました。 具体的には、26 月 2022 日、ガス市場は 2022 年 XNUMX 月の安値、XNUMX 年 XNUMX 月の安値、および XNUMX 月初旬のいくつかの安値でマークされたサポート レベルを下回りました。

それ以降の取引セッションでは、ガス価格がマットから外れることはまだありません。 価格はトレンドラインを下回っており、売り手は上昇を試みるたびに現れています。 ただし、これを下向きのブレイクアウトとは見なしていません。 代わりに、清算イベントによって市場が人為的に抑制されていると考えています。 マージンコール販売は価格を気にしません。

その場合、ガソリン価格は、以前はサポートとして機能していた下降トレンド ライン (現在は 2.75 ドル/2.80 ドル付近) を超えて回復するはずです。 価格がこのレベルを超えることができれば、市場は清算前の取引範囲で取引を再開する可能性があります。 移動の速さにもよりますが、これは $4.50 から $5.25 MBtuu の範囲です。

ガス価格が本来の取引範囲を超えていることに加えて、RSI (相対力指数) は日足チャートと週足チャートの両方で 70.0 を下回っています。 RSI は XNUMX 月初旬からずっと地下にあるため、日足チャートは特に興味深いものです。

XNUMX年近くコモディティをフォローしてきたが、これほど売られ過ぎた市場は数回しか見たことがなかった。 売られすぎたからといって、弱気相場から強気相場に転じることが保証されるわけではありませんが、売りが枯渇すると、激しい反転の可能性が劇的に高まります。

ボトムライン

価格は一時的なものであり、価格に結びつく感情も同様です。 長期にわたって天然ガスがどのような容量であっても間違っていることに気付いたとしても、それはあなただけではありません。 あなたがフラットで、リスクの高い投機の珍しい機会を探しているなら、天然ガスは一見の価値があります.

口座の規模とリスク許容度に応じて、アウトライト コール オプションを購入する (おそらく 4.25 月の 800 ドルのコールで約 25 ドル) か、ミニ先物契約をロングする (この契約では 2,500 ペニーあたり XNUMX ドル、または XNUMX ドルあたり XNUMX ドルの利益または損失、値動きの）。

2.00 ドルの天然ガスはおそらく持続可能ではありません。 平均して、過去 9 年間で、ガスは XNUMX 月 XNUMX 日またはその近くに底を見つけることができました。