Nasdaq 100 の予測 – 指数は急上昇し続けることができますか?

目まぐるしい一年の始まりでした ナスダック. テクノロジーに重きを置くほど index 門からボルトで締め出され、新年に入ってから 15 週間足らずで 2023% 近く増加しました。 XNUMX年は、少なくともこれまでのところ、以前の痛みから傷ついた投資家にとって完璧な救済策でした. 

指数が跳ね上がった インフレが低下した. 生活費の危機は依然として深刻ですが、市場は、過去数か月のデータの減少から、少なくともピークに達したと結論付けるのに十分なようです。

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もちろん、これが意味することは、最も重要な連邦準備制度理事会が、以前の予想よりも早く、より軟調な金融政策に転換する可能性があるということです。 先月の最新の0.25％の利上げに続いて、FRB議長のジェローム・パウエルは、とらえどころのない最終金利に到達する前に、さらに「数回」上昇すると予想し、市場は利下げを夢見始める可能性があることを示しました。 

2022年にナスダックが暴落

上のグラフの 15% の増加を見ると確かにきれいですが、ボンネットの下を見ると少し醜いです。 チャートをズームアウトして 2022をキャプチャ インデックスがどれほど腐敗したかを示しています。 

ナスダックは非常にテクノロジーに重きを置いており、たまたま金融政策に最も敏感なセクターです。 これは、シリコンバレーでは「利益」という概念が少しとらえどころのないものであるためです。 代わりに、企業は通常、将来の利益の約束に基づいて評価され、これらの将来のキャッシュフローが現在まで割り引かれ、評価が形成されます。 

金利が 0% だった頃は、これで十分でした。 マントラが示すように、速く動いて物事を壊してください。 さて、蔓延するインフレがFRBに金利の引き上げを余儀なくさせたため、金融ニワトリはねぐらに戻ってきています。 

これらのファット バリュエーションは、5% ではなく 0% で割り引いた場合、それほどファットではありませんが、利益は、まあ、少なくとも 少し 重要。 そのため株価は下落し、ナスダックは昨年、その価値の 2008 分の XNUMX 以上を失い、XNUMX 年以来の最悪の損失となりました。 

チャートを縮小すると、昨年の大量殺戮と比較して、ほんのわずかな利益しか得られていないことがわかります。 

ナスダックの長期パフォーマンス

Nasdaq を全体的に見て興味深いのは、2008 年以降の急激な上昇です。過去 XNUMX 年以上はまさにテクノロジーの時代であり、シリコンバレーの新興企業がユニコーンに成長し、株式市場を席巻しました。 . 

2,000 年に 2009 ドルを割り込んだ Nasdaq は、17,000 年後半には 2021 ドル近くまで急騰し、投資家にとてつもないリターンをもたらしました。 

しかし、2022 年の敗戦後、さらに後退する可能性はどのくらいあるでしょうか? それとも、現在スリル満点の投資家の立ち直りは続くのでしょうか?

まあ、それは1974兆ドルの質問です。 まず、年次リターンを見ると、ナスダックがXNUMX年連続でマイナスを記録することは比較的まれです。 XNUMX 年以来、ドットコム ブームの余波の中で XNUMX 回しか起きていません (XNUMX 年連続でマイナスだったとき、痛いです)。 

しかし、それは正直に言うと、実際には何の意味もありません。 弱気相場は暦年と一致しませんが、過去は必ずしも未来を示しているわけではありません。 

2023年のナスダックの運命は、最終的にジェローム・パウエルにかかっています。 このセクターは本質的に金利に結びついており、インフレが引き続き低下し、2023 年半ばにピボットが行われる場合、ナスダックは上昇する余裕があります。 

繰り返しになりますが、下振れリスクを引き起こす可能性のある多くの変数があります。 ロシアの ウクライナでの戦争はまだ続いています。 景気後退の脅威が大きく迫っており、経済全体に高金利の負担が感じられています。 これまでの収益はこれを反映しており、今後どうなるかは誰にもわかりません。

インデックスが進むにつれて、ナスダックはより不安定です。 最良の時期に予測することは困難ですが、前例のないさまざまな要因と戦っている現在の経済では特にそうです。 しかし、最も重要なのは、連邦準備制度理事会が何をするかということです。