ミステリークジラは、中央銀行の購入後に金市場を混乱させる

（ブルームバーグ）： 通常は無味乾燥な調査レポートが今週、金市場に衝撃を与えた。これは、大規模だがこれまでのところ正体不明のソブリン購入者を指摘したものだ。

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ワールド ゴールド カウンシルによると、中央銀行は第 399 四半期に XNUMX トンの地金を購入しました。これは以前の記録のほぼ XNUMX 倍です。 XNUMX 分の XNUMX 弱が公に特定された機関に送られ、謎の買い手に関する憶測が飛び交いました。

ほとんどの中央銀行は、外貨財源を補うために金を購入する際に国際通貨基金に通知しますが、他の中央銀行はより秘密主義です。 連邦準備制度理事会（FRB）が利上げを行った際に地金を売却した投資家からの打撃を和らげるのに十分なほど、第XNUMX四半期に大量の買いを行う能力を持っている企業はほとんどありません。

貴金属に焦点を当てた情報ポータルであるメタルズ・デイリーのロス・ノーマン最高経営責任者（ＣＥＯ）は、「これだけの売りで、金が弱くなっていなかったことに少し驚いた」と語った。 「しかし、私たちは今、私たちの答えを持っていると思います。」

鉱業のロビー団体である WGC は、コンサルタント会社 Metals Focus Ltd. のデータを使用して見積もりを作成しています。 次に、公開データ、貿易統計、および現地調査を組み合わせて、金市場のさまざまなセクターからの需要の数値を提供します。

金市場のクジラを特定することは困難ですが、一部の中央銀行のみがそのような購入能力を持っています。

中国

世界第 2 位の経済国である中国は、中央銀行が購入している金の量をほとんど開示していません。 2015 年、中国人民銀行は地金準備高が 600 トン近く増加したことを明らかにし、XNUMX 年間の沈黙の後、市場ウォッチャーに衝撃を与えました。

同国は 2019 年以降、保有する金の変化を報告しておらず、レーダーの下で金を購入していた可能性があるという憶測を煽っています。

ストーリーは続く

貿易データは、国が大量の地金を取り入れていることを示しています。 中国は今年これまでに902トンの金を輸入しており、すでに昨年の合計を上回っています。 これは、この国の鉱山が通常毎年生産する 300 トン以上の量に加えてのことです。

また、第 601 四半期までに市民が約 2021 トンを購入するなど、国内需要は旺盛ですが、19 年の水準には達しません。 今年の初め、Covid-XNUMX のロックダウンにより、世界有数の消費者の XNUMX つで宝石や地金の購入が妨げられました。

中国にとって、外貨準備の大半を占めるドルに代わる通貨を見つける必要性は、かつてないほど高まっています。 米国との緊張は、半導体企業に対して講じられた措置を受けて高まっており、ロシアのウクライナ侵攻は、ワシントンが中央銀行準備金を制裁する意思を示していることを示しています。

ロシア

ロシアは世界第 300 位の金採掘国で、年間 2022 トン以上の金を生産しています。 XNUMX 年 XNUMX 月までは、ロンドンやニューヨークなどの貿易センターだけでなく、アジア諸国にも金属を輸出していました。

ウクライナへの侵攻以来、ロシアの金は西側ではもはや歓迎されておらず、中国とインドは大量の輸入に消極的でした. これは、中央銀行がそれらの供給を購入するために介入する可能性を高めますが、金を含むロシアの全体的な外貨準備高は今年減少しています.

ロシアのドルとユーロの準備金は制裁によって凍結されており、中央銀行がそれらを追加することはあまり魅力的ではありません。 さらに、保有している金を個別に分割することはありません。

この国は過去に金の大量の買い手であり、パンデミックの始まりで停止する前にXNUMX年間地金を蓄積していました. ロシアはXNUMX月、ウクライナへの侵攻後、一定の価格で金を購入する準備ができていると述べたが、副総裁のアレクセイ・ザボトキンは先月、金の購入はマネーサプライとインフレを押し上げるため、もはや現実的ではないと述べた.

石油輸出業者

湾岸の石油輸出国ほど、今年のエネルギー危機から抜け出した国はほとんどありません。 サウジアラビア、アラブ首長国連邦、クウェートはいずれも思わぬ利益を上げており、政府系ファンドを通じて外国資産に現金を投じている国もある。

彼らは多様化するために金に目を向けたのかもしれません。 サウジアラビアはアラブ世界で最大の金保有量を誇るが、2010 年以降保有量の変化を報告していない。当時は「会計の違い」により、埋蔵量は 323 トンに倍増した。

India

インドの中央銀行は、200 年に国際通貨基金から 2009 トンを購入するなど、以前にも大量の金を購入したことがあります。

通貨への圧力を考えると、今年は金への投資をためらったかもしれません。 ここ数カ月、消費財部門向けの貴金属の輸入が急増したことで、それが悪化している。

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