私の2023年のハイイールドCEFの予測

多くの人が新年を迎え始めており、私の見通しについて多くの質問を受けています。 高利回りクローズドエンドファンド（CEF） '22の残りと'23に。

もちろん、短期的にはCEF、株式、または経済に関して水晶玉を持っている人はいませんが、私の見解では、2022年の終わりにはボラティリティが続き、2023年には状況が改善する可能性が高いと考えています。 FRB の利上げサイクルのいわゆる「最終金利」が見えてきます。

幸いなことに、CEF と呼ばれる CEF があります。 カバードコールファンド この環境のために特別に構築されたもので、7% 以上の安全な配当を提供します。 すぐに 7.7% を支払っているティッカーをあなたと共有します。

私が書いたように 9月8上、これは、ボラティリティが上昇したときに配当支払いを増やすために独自のオプション戦略を使用するこれらのファンドに参入する特に良い時期です. CNN Fear & Greed Index の最近の読み物を見てみましょう。

これにより、私たちにとって完璧な2023段階の計画が設定されます。以下のようなカバードコールファンドを今すぐ購入し、状況が落ち着いたら「純粋な」株式に焦点を当てたCEFにシフトします（カバードコールファンドは上昇する市場でアンダーパフォームする傾向があるため） ）XNUMX年。

市場が来年健全に戻るのはなぜですか? 悲観的なムードを打ち破っていない良いニュースがたくさんあるからです。 それらには以下が含まれます：

1) 低い失業率

米国経済に関する最良のニュースは、失業率が XNUMX 年間で最も低く、米国人が就職に問題を抱えていないことです。

求人市場は厳しい

これはまた、アメリカ人がこれまで以上に稼いでいることを意味しており、2022 週間の平均収入は XNUMX 年に過去最高を記録し、過去数十年よりも速いペースで成長しています。

所得の上昇

2) 利益は堅調に推移

あなたがよく耳にするように、価格が高騰しているのは、企業がより高い賃金と原材料のコストを支払うことを余儀なくされているため、コストが急上昇しているためです. それは利益が苦しんでいるという印象を与えるかもしれませんが、そうではありません。

より高い利益は主に、収入の増加と失業率の低下のおかげで、消費するお金を持っている幅広い消費者層から生じています。. その結果、米国企業は引き続き大きな利益を上げています。

3) FRB は利上げサイクルの終わりに近づいている可能性が高い

正直に言うと、連邦準備制度理事会のせいで、現在市場は主に暴落しています。 連邦準備制度理事会 (FRB) が XNUMX 月まで金利を引き上げる可能性があることをほのめかしたことで (以前は、XNUMX 月に利上げが終了すると予想されていました)、金利が上昇し、長期にわたって高止まりするのではないかという懸念が生じています。 しかし、数字は別の話をし始めています。

FRBが後退する可能性がある最初の兆候

たとえば、XNUMX 月には、米国の生産者物価指数が前月比で下落しましたが、これはパンデミックの開始以来発生していません。 これらは、企業が商品やサービスを生産する際に負担するコストです: 減少は、通常、XNUMX つのことが起ころうとしていることを意味します: 利益の増加 (これらの企業が請求する価格を市場が許容している間、投入物が安くなるため) とインフレの低下 (価格の低下)コストとは、企業が価格を上げることなく利益を上げることができることを意味します)。

まだ始まったばかりですが、インフレ率が今後数か月で急速に低下し始める可能性があることを示す明確な兆候が見られます。これは、FRB が 2023 年まで利上げを続ける理由が少なくなることを意味する可能性があります。

ボラティリティは今、回復は後で

このような市場では、私たちの最善の策は、長期的なリスクにさらされながら、短期的なマイナス面から身を守ることです 逆さまに、 今日の株価の安さのおかげです。 前述したように、カバード コール CEF は Nuveen S＆P 500動的上書き基金（SPXX） それを行うためにオーダーメイドです。

SPXX を購入すると、次の XNUMX つのものが得られます。

1. S&P 500 全体へのエクスポージャー (上位構成銘柄を含む) Apple
   AAPL
   （AAPL）、マイクロソフト
   MSFT
   （MSFT） & ビザ
   V
   （V） 株式が回復し始めると、ポートフォリオも上昇します。
2. SPXX が販売するカバーされたコールのおかげで、信頼できる 7.7% の収入源です (ファンドは、取引が実際に完了したかどうかにかかわらず、ポートフォリオで行ったオプションの販売から資金を回収します)。 この戦略は、ボラティリティが上昇したときにうまく機能し、ファンドの収入の流れが激動の時代にさらに信頼できるものになります。
3. カバード コールのおかげで下向きからの「保険」: ボラティリティが高いと、SPXX のカバード コールの価値が高まり、XNUMX 株あたりのポートフォリオ価値を緩和するのに役立ちます。

市場が夏に見られた降伏からのゆっくりとした回復に戻る場合、今後数か月の不確実性は、明るい日が来るのを待つ間、SPXX にとって優れた利益を意味する可能性があります。 その間、7.7％の配当を回収します。

マイケルフォスターは、主任研究アナリスト 逆張りの展望。 より大きな収入のアイデアについては、ここをクリックして最新のレポートをご覧ください。不滅の収入：安全な5％の配当を伴う8.4つのバーゲンファンド。　

開示：なし