住宅ローン騒乱は、英国の住宅市場の暴落の恐れを引き起こします

ロンドン — 英国では住宅市場の暴落に対する懸念が高まっています。 政府が発表した一連の減税 金利の予想が急上昇し、住宅購入者の貸出金利が上昇しました。

23 月 45 日のクワシ クワーテン財務相のいわゆるミニ予算は、国債利回りの大幅な急上昇を引き起こした 50.5 億ポンド (XNUMX 億ドル) の債務による減税で市場を動揺させました。 これらは、住宅ローン提供者が固定金利住宅ローンの価格設定に使用します。

イングランド銀行は、市場の混乱に次のように対応しました。 一時購入プログラム 市場に脆弱な安定性をもたらした長期債の。 しかし、オックスフォード・エコノミクスのチーフ英国エコノミストであるアンドリュー・グッドウィン氏は、特に住宅市場に関しては、今後さらに多くの苦痛が待ち受けている可能性があると示唆しています。

グッドウィン氏は、「英中銀の一時的な債券購入プログラムがスワップ金利の引き下げを引き起こしたものの、スワップ金利は依然として高い水準にあり、多くの銀行は住宅ローン商品の金利を大幅に引き上げることで対応している」と述べた。

グッドウィン氏は、「すでに強い個人消費への逆風に加えて、住宅価格が暴落するシナリオの可能性はますます高まっている」と付け加えた。

オックスフォード・エコノミクスは、金利が現在提供されている水準にとどまる場合、住宅価格は「住宅ローンの支払いの手頃な価格に基づくと、約 30% 過大評価される」と見積もっています。

グッドウィン氏は、「固定金利取引の普及は、既存の抵当権設定者の打撃を緩和するのに役立つが、取引の急激な減少と価格の大幅な調整をどのように回避できるかを理解するのは難しい.

ベレンバーグの上級エコノミスト、カラム・ピッカリング氏は、住宅市場はここ数カ月ですでに低迷を始めていると指摘した。これは、借り入れコストの上昇と実質所得への打撃に関連した幅広い需要の減速によるものだ。

「しかし、金市場でのパニック売りと、BoEが来年初めまでに銀行金利を6.0％に引き上げる可能性があるという懸念を受けて、銀行は急いで住宅ローン取引を取りやめ始めた」とPickeringは月曜日のメモで述べた。

多くの銀行が住宅ローン取引を停止 新規顧客向けであり、現在では多くの顧客が大幅に高い料金で市場に戻ってきています。

「一部の銀行は、75 年固定の 5.0% ローン トゥ バリュー モーゲージの金利を 5.5 ～ 6% の範囲に引き上げており、新しいモーゲージは 200% 近くになっています。 これは、同等の住宅ローンの XNUMX 月の平均をほぼ XNUMXbp 上回っています」と Pickering 氏は付け加えました。

今後、住宅ローンの固定金利が引き続き上昇するか、緩和し始めるかは、金利予想の軌跡にかかっています。

これらは、政府が所得税の最高税率を廃止する計画を撤回した後、6％を超える以前の最高値から離れていますが、 アナリストは、これが市場の緊張を鎮めるとは考えていません.

　 イングランド銀行 0.25 年末の 2021% から現在の 2.25% まで、今年これまでにすでに 5 回の利上げが行われています。 市場は現在、2023 年のほとんどの期間で XNUMX% を超える最終的なレートを織り込んでいます。

これは、何年にもわたる低金利の後、多くの世帯に衝撃を与える可能性があります。

DBRSモーニングスター上級副社長のマリア・リバス氏は、予想されるさらなる金利上昇と景気減速の組み合わせを考えると、銀行は今後数か月で住宅ローンやその他のローン商品の引受と価格設定を行う際に慎重になる可能性が高いと述べました。

「特に英国の借り手にとって、住宅ローンの大部分が2年から5年の短期固定金利に基づいている英国市場の性質を考えると、課題は遅かれ早かれ明らかになる可能性があると考えています」とRivas氏は述べた。

ベレンバーグ氏は、最終的な平均住宅ローン金利の上昇は XNUMX パーセント ポイント近くになると予想しています。 ピッカリング氏は、英国の銀行の資本が充実しており、平均的な家計が今のところ「堅調」であることを考えると、これが英国に「深刻な金融安定のリスク」をもたらすべきではないと主張した。

「しかしながら、住宅ローン金利の上昇は短期的に住宅市場の低迷を増幅させ、負の資産効果を通じて消費に打撃を与え、家計がより高い金利負担を払い続けるため、その後の回復を遅らせるだろう」と彼は述べた。