投資家が銀行から預金を引き出すにつれて、マネーマーケットファンドは286億ドル以上増加します

ゴールドマン サックス、JP モルガン チェース、フィデリティは、過去 XNUMX 週間に投資家が米国のマネー マーケット ファンドに資金を投じた最大の勝者です。米国の地方銀行 XNUMX 行の破綻とクレディ スイスの救済措置により、銀行預金の安全性に対する懸念が高まっています。

データプロバイダーのEPFRによると、286月にはこれまでに19億ドル以上がマネーマーケットファンドに流入し、Covid-XNUMX危機の深み以来最大の流入月となった.

ゴールドマンの米国マネー ファンドは、シリコン バレー銀行が米国当局に乗っ取られる前日の 52 月 13 日以降、9% 増の約 46 億ドルを受け取りました。 金曜日の朝の iMoneyNet データによると、JP モルガンの資金は約 37 億ドルを受け取り、フィデリティは約 XNUMX 億ドルの流入を記録しました。

マネー マーケット ファンドは通常、短期の米国政府債など、売買が容易な非常にリスクの低い資産を保有しています。 これらの車両で利用可能な利回りは、インフレを抑えるために米国連邦準備制度理事会によって15年間の最高値に引き上げられた金利とともに上昇するため、現在数年間で最高です. XNUMX 月と XNUMX 月の純流入額は小さく、XNUMX 年前のコロナウイルス パンデミックの発生以来、米国のマネー ファンドにとって最も強力な四半期の準備が整いました。

資金流入のペースは、過去 250,000 週間で加速しており、特に安全な避難先を探している大規模な預金者からのものです。 米国当局は、同じ週末に破綻した SVB と Signature Bank のすべての預金をバックストップすることに同意しましたが、他の機関の XNUMX ドルを超える預金は保証していません。

ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントの公共投資部門の最高投資責任者であるアシッシュ・シャー氏は、「投資家のあらゆるセグメントがマネー・マーケット・ファンドにシフトしているのが見られます。 「市場で見られるボラティリティを考えると、すべての投資家は自問する必要があります。私の現金リスク プロファイルは [私の全体的なリスク プロファイル] と一致しているか、選択肢の中で十分に分散されているか?」

バンク・オブ・アメリカの調査によると、今月のフローの急増により、マネー・ファンドの総資産が水曜日に記録的な 5.1 兆ドルに押し上げられました。

インベストメント・カンパニー・インスティテュートのデータによると、最も安全な目的地と見なされている米国政府の債務を保有するファンドに特に資金が流れていることが示されています。 銀行債務や社債を保有するいわゆるプライムファンドからの資金流出は少ない。 最大の流入は、優良なウォール街の銀行や最大の投資会社に関連するファンドに行きました。

金曜日に発表された連邦準備制度理事会のデータは、銀行預金が15月17.6日までの17.5週間で5.6兆ドルから5.4兆ドルに減少し、小規模銀行の預金がXNUMX兆ドルからXNUMX兆ドルに減少したことを示しました。

ミネアポリス連邦準備制度理事会のニール・カシュカリ総裁は日曜日、銀行部門のストレスが米国を景気後退に近づけたと述べた。

カシュカリ氏はCBSのフェイス・ザ・ネーションで、「間違いなく私たちを近づけます。 「私たちにとって不明確なのは、これらの銀行のストレスがどの程度広範囲にわたる信用収縮につながっているかということです.」

バンガードの債券グループのグローバル ヘッドであるサラ デヴァルーは、次のように述べています。 その理由の一部は、銀行閉鎖による恐怖の後、質への逃避にあるが、短期金融市場の利回りが現在非常に魅力的であるためでもある」と述べた。

彼女のグループには約 12 億ドルの資金が流入し、トップ XNUMX、Charles Schwab、Federated Hermes に次ぐ XNUMX 位になりました。

ICIのデータは、フローの大部分が機関投資家からのものであることを示していますが、個人顧客もマネーファンドに移行しています.

RBC グローバル アセット マネジメントのブルーベイ米国債券部門の責任者であるアンジェイ スキバは、次のように述べています。衝動は安全に向かうことです。」

Skiba は次のように付け加えています。

彼は、流入の多くは連邦住宅ローン銀行からの記録的な発行に投資されていると述べた - それは預金者に彼らの安定性について安心させようとしている加盟銀行からの大量の流動性需要に対応している.

「私たちは一般的に、資金市場に対する強い需要を見ており、その理由の一部は提供されている堅実な利回りによるものであり、また一部は、不安定な市場でも (または特にその中で) 機関投資家と個人投資家の両方に資金が提供する相当量の流動性を反映している」と、Skiba は述べています。言った。

そもそも規模が小さい国際マネー マーケット ファンドでは、それほど顕著な傾向は見られません。 しかし、iMoneyNet によると、BlackRock の国際ファンドは 16 月 9 日以降、6 億ドルの国際資金を受け取り、GSAM は XNUMX 億ドルを受け取りました。

ワシントンの Felicia Schwartz による追加報告

この記事は公開後に修正され、XNUMX 月のこれまでのマネー マーケット ファンドの流入総額が更新されました。