モハメド・エラリアン氏、2022年の米国経済は「三重奏」の危険が襲いかかるだろうと語る — ポートフォリオを守る方法はこれだ

500月効果、つまり年初に株価が上昇する傾向が再び現れ、火曜日にはダウ・ジョーンズとS&P XNUMXの両方が日中新記録を達成した。

しかし、ケンブリッジ大学クイーンズカレッジの学長であり、アリアンツSEの首席経済顧問であるモハメド・エラリアン氏は、問題は地平線のすぐそこまで迫っていると語る。

ブルームバーグとの最近のインタビューで、エコノミストは2022年に向けて米国経済が直面する「三つのリスク」を強調した。

「インフレ率が6.8％、10年間のインフレ率が約150％、S&P指数で過去最高値が70％になるなんて誰が予想したでしょうか？」 彼は尋ねます。

これら XNUMX つのリスク要因が投資家にとって何を意味するのか、また、おそらく検討したことのない XNUMX つの珍しい資産も含めて、それらをヘッジする方法を紹介します。

インフレの急増

インフレは私たちの購買力を蝕みます。 現金を持っていると、以前と同じ量の商品やサービスを購入することができなくなります。

そしてエラリアン氏が指摘するように、6.8月の消費者物価指数は前年比1982％上昇し、XNUMX年以来最大の上昇となった。

いくつかの異なる方法で自分自身を守ることができます。

株式市場の一部のセクターは、インフレ環境下でも好成績を収める傾向があります。 例えば、エネルギー株は力強い復活を遂げた。この41年でシェブロンは54％、エクソンモービルは83％、コノコフィリップスの株はなんとXNUMX％も急騰した。

他の投資家は、法定通貨のように何もないところから印刷することができない、金や銀のような伝統的なインフレヘッジに固執することを好みます。

その一方で、ビットコインを新しい金と呼ぶ人が増えています。 投資家はビットコインを直接購入することも、Coinbase Global、MicroStrategy、Tesla などの暗号通貨市場と結びついている企業を通じてエクスポージャーを得ることができます。

金利の上昇

FRBがインフレ対策として2022年に複数回の利上げを示唆していることから、安価な借り入れの時代は終わりを迎えているようだ。 エラリアン氏は、経済がそれに対処できなくなるのではないかと懸念している。

ストーリーは続く

「XNUMX年以上にわたる下限金利と潤沢な流動性によって条件付けられたシステムは、金利上昇に耐えられないことがすぐに判明するだろう」と同氏は論文で述べた。 フィナンシャル·タイムズ 今週初めのコラム。

エラリアン氏は10月末、米国1.50年国債の利回りが1.73％だったと指摘した。 XNUMX週間後、利回りはすでにXNUMX％まで上昇している。

それでも、多くの市場参加者が金利上昇を懸念している一方で、一部の金融会社、特に銀行は金利上昇を楽しみにしている。 銀行は借りるよりも高い金利でお金を貸し、その差額を懐に入れます。 金利が上昇すると、銀行が得るスプレッドは拡大します。

バンク・オブ・アメリカ、ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、モルガン・スタンレーはいずれも過去XNUMX年間に大幅な利益成長を記録しており、株主への配当金も増額している。

どれを選択すればよいかわからない場合、または個別株にまったく賭けたくない場合は、定期配当を支払う優良株の分散ポートフォリオをいつでも構築できます。あなたの「小銭」の一部。

株価は過去最高値に

最後に、エラリアン氏は、S&P 70指数構成銘柄の500社が過去最高値で取引されており、市場が過熱していることを示唆していると懸念している。

指数自体が記録的な水準に上昇しているとき、「安く買って高く売る」株を見つけるのはますます困難になっている。

それでも、一部の急成長企業は最近、株価がより手頃な領域まで下落している。

たとえば、PayPal Holdings は、13 年第 26 四半期に売上高が前年同期比 3% 増加し、総決済額が前年同期比 2021% 増加しました。しかし、同社の株価は過去 34 か月で XNUMX% 下落しました。

かつて最も注目を集めたパンデミック劇の 35 つであった Zoom Video Communications もご覧ください。 同社は拡大を続けており、直近の会計四半期の収益は前年同期比 1.05% 増の 55 億 XNUMX 万ドルとなりました。 しかし、株価は過去XNUMXか月間でXNUMX％下落した。

今日の高値株にどうしても投資したいのであれば、テスラやアマゾンの全株に何百、何千ドルも投資する必要はないことを覚えておいてください。 一部の投資アプリでは、好きなだけお金を使って株の端数を購入できます。

より優れたヘッジ方法はありますか？

結局のところ、株価は不安定です。 新高値を更新した銘柄は、手の届かないところまで上昇し続ける可能性がある。 同様に、落ち込んだ銘柄すべてが回復するわけではありません。

S&P 500 の浮き沈みとほとんど相関関係のないものに投資したい場合は、美術品など、見落とされている実物資産を検討してください。

シティグローバルアートマーケットチャートによると、現代アートワークは過去500年間でS＆P 174を25％も上回っています。

そして、株式市場との相関関係がほとんどない現物資産であるため、分散投資の一般的な方法になりつつあります。 -1 ～ +1 のスケールで、0 はまったくリンクがないことを表し、シティは現代アートと S&P 500 の相関関係がわずか 0.12 であることを発見しました。

バンクシーやアンディ・ウォーホルなどの芸術作品への投資は、かつては超富裕層だけの選択肢でした。 しかし、新しい投資プラットフォームを使えば、ジェフ・ベゾスやビル・ゲイツのように、象徴的な芸術作品にも投資できるようになります。

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