モデルナの最高経営責任者（CEO）ステファン・バンセル氏はパンデミック中に400億ドル以上の自社株を売却した

CNBCが同社の有価証券報告書を分析したところによると、モデルナの最高経営責任者（CEO）ステファン・バンセル氏は、新型コロナウイルスワクチンの開発と展開で同社株が急騰したため、パンデミック開始以来、同社株を408億3.6万ドル（週平均約XNUMX万ドル）売却したという。

マサチューセッツ州ケンブリッジのバイオテクノロジー企業とそのフランス人CEOは、パンデミック以前はバイオテクノロジー界以外では広く知られていなかった。 しかし、モデルナが国立衛生研究所と協力し、ワープ・スピード作戦による納税者の支援を受けてXNUMX回接種の新型コロナウイルスワクチンを迅速に開発したため、これらは両方とも画期的な成功事例となった。

米国疾病管理予防センターによると、モデルナのワクチンは現在、ファイザーに次いで米国で209番目に広く使用されている新型コロナウイルスワクチンで、XNUMX億XNUMX万回以上が投与されている。

エクイラー社のリサーチディレクター、コートニー・ユー氏は、バンセル社の売上高は同社の在庫がワクチンの成功にどれだけ貢献したかを物語っていると述べた。 役員報酬に関するデータを提供するエクイラー社は、バンセル社の売上高を独自に検証した。

モデルナの株価はそれ以来614％急騰した 最初の発表 23年2020月2020日、コロナウイルスワクチン開発のために流行対策イノベーション連合から資金提供を受けたと発表した。 FDAはXNUMX年XNUMX月にモデルナのワクチンに緊急認可を与えた。 

モデルナの新型コロナワクチンは依然としてバイオテクノロジー企業の唯一の市販製品である。 ショット バンセルを億万長者にした 5.3月1日時点で報告されている保有資産と水曜日の終値に基づくと、会社の株式だけで純資産はXNUMX億ドル以上と推定される。 投資家にとって棚ぼた的な利益をもたらしました。 12年2018月に上場した創業XNUMX年の会社, 同社は昨年、新型コロナワクチンの売上12.2億ドルにより、初の利益17.7億ドルを計上した。 同社は今年、そのシグネチャーショットの売上が少なくとも19億ドルになると予測している。

408年2020月以来バンセルが現金化した10億5万ドルは、1年のパンデミック前に採用された、いわゆる2018b10-5株式計画を通じて行われた。これらの計画により、幹部はブローカーによって実行され、所定の数の株式を定期的に売却することができる。インサイダー取引の可能性を回避します。 証券取引委員会は 1 年以上前に 20bXNUMX-XNUMX ルールを採用し、インサイダー取引の申し立てや法的措置の可能性に直面することなく、経営陣が自社の株式の一部を現金化する方法を提供しました。

モデルナの10年の委任状報告書によると、モデルナの幹部らは5b1-2022プランに基づいて取引することが義務付けられており、このプランでは同社のインサイダー取引方針に基づき、開いている取引ウィンドウ中に株式が売却される。

10b5-1計画を研究してきたスタンフォード経営大学院の会計学教授デイビッド・ラーカー氏は、「これは訴訟を起こされないための安全地帯のようなものである」と述べた。

合わせて, バンセルはパンデミック前に採用された取引計画に基づき、2.8年2020月下旬以来3.2万株以上を売却した。 モデルナのIPOからCEPIによるワクチンへの資金提供の発表までに、同氏は約XNUMX万ドルの株式を売却した。

SEC には、重要な非公開情報を保有している間は採用または修正できないという要件を除き、10b5-1 計画を管理する規則はほとんどありません。 ルールが非常に少ないため、プランは柔軟であり、企業によって異なります。

「現在、SECの規則は計画に関してかなり緩い」とウォートンスクールの会計学教授ダニエル・テイラー氏は言う。 テイラー氏は、モデルナなど一部の企業は「良好な企業衛生」として10b5-1計画に基づいて取引することを幹部に求めているが、そのような計画を採用するかどうかは幹部の裁量に任せている企業もある、と述べた。

10b5-1計画はインサイダー取引を防止することになっているが、透明性が欠如しているため物議を醸している。 役員が 10b5-1 プランに基づいて取引されている企業は、そのようなプランの内容について SEC に開示する必要はありません。

モデルナはバンセルの10b5-1計画の詳細を公表するかどうかについてコメントを避けたが、同氏の株式売却届出書には取引計画が採用された日付が記載されており、すべて2018年2019月で修正は2020年10月と5年1月に行われているとモデルナは述べた。バンセル氏の2021bXNUMX-XNUMX取引プログラムは、慈善寄付を増やすためにXNUMX年XNUMX月に最後に修正された。 バンセルは慈善団体に数十万株を寄付した。

「いかなる種類の10b5-1計画についても開示義務はない」とテイラー氏は述べた。

CNBCが同社の有価証券報告書を分析したところによると、バンセルは通常、19,000b10-5計画に基づいて約毎週1万3.6株を売却しており、9,000日ごとに平均約10,000万ドルとなっている。 株式は通常、バンセルが直接所有する861,000株と、OCHAと呼ばれる有限責任会社を通じて間接的に所有する153株の2020回に分けて販売される。 バンセル氏はXNUMX年XNUMX月下旬以来、直接所有する約XNUMX万XNUMX株を総額約XNUMX億XNUMX万ドルで売却した。

SECの提出書類によると、バンセルはOCHAの過半数株主であり唯一の経営メンバーである。 同氏は、972,000年170月下旬以降、OCHAを通じて間接的に所有していたモデルナ株約2020万XNUMX株を総額約XNUMX億XNUMX万ドルで売却した。マサチューセッツ州に支店がある法人提出書類によると、OCHAは投資会社である。

OCHA はデラウェア州に登録されており、企業は設立および州への登録時に事業の性質を開示する必要がありません。 バンセル氏はモデルナの広報担当者を通じて、同社に関する詳細については明らかにしなかった。

バンセル氏はまた、191,000年13月以降、ボストン・バイオテック・ベンチャーズを通じて間接的に所有する2020万XNUMX株以上を総額約XNUMX万ドルで売却した。ボストン・バイオテック・ベンチャーズは、ボストン地域の新興企業にエンジェル投資を提供し、ファイルを提出する有限責任会社である。マサチューセッツ州の企業提出書類によると、新会社を設立するために特許が必要だという。 SECへの提出書類によると、バンセル氏はボストン・バイオテック・ベンチャーズの過半数株主であり唯一の経営メンバーである。

バンセル氏は子供たちのために独立した信託基金も持っており、752,000年67月下旬以降、モデルナ株約2020万XNUMX株を総額約XNUMX万ドルで売却した。

2021年10月、マサチューセッツ州の民主党のエリザベス・ウォーレン上院議員、メリーランド州のクリス・ヴァン・ホーレン上院議員、オハイオ州のシェロッド・ブラウン上院議員は、透明性を高めるためにSEC改革に5b1-XNUMXルールを導入するよう求めた。 昨年XNUMX月、SECは いくつかの変更を提案した 企業に対し、四半期報告書で10b5-1計画の採用または終了や株式取引の取り決めの条件を開示するよう義務付けるなど。 それらの変更はまだ採用されていません。

「人々がこれほど関心を寄せているのは、SECの義務である透明性が欠如しているからだ」とテイラー氏は語った。 「もし（バンセルが）2018年にその計画を明らかにしていたら、我々は本当に彼のものにこれほど興味を持つだろうか？ 答えはおそらくノーだと思います。」