Mobileye が IPO を申請 (再び!) - 他の自動運転企業はどのように反応するでしょうか?

Mobileye は、1999 年にヘブライ大学の主要な AI 研究者である Amnon Shashua が、ADAS (先進運転支援システム) と自動運転車 (AV) のカメラベースの認識に焦点を当てるために会社を設立したときに、コンピューター ビジョン革命を開始しました。 同社は 2014 年に IPO を申請し、Intel に買収されました。INTC
2017 年に 15 億ドル。 今日、同社はコンピューター ビジョンと自動運転車 (AV) の分野における主要なプレーヤーであり、最近、その意図を発表しました。 IPOを申請し、独立した事業体になる.

Mobileye の 1.4 年の収益は年間 75 億ドル、損失は 2021 万ドルでした。これらは、50 の車種で 800 の自動車 OEM が利用する ADAS ベースのコンピューター ビジョン機能によるものです。 将来的には、Intel のシリコン フォトニクス プラットフォームに基づくコンピューター ビジョンと 4D イメージング LiDAR 機能を使用して、L3 車両の自律性 (特定の気象条件や地域ではドライバーを必要としない) をリードする予定です。 Mobileye の評価額は、最終的に公開された時点で 30 ～ 50 億ドルになると予測されています。 これらの収益、自動車への浸透の成功、およびインテルの半導体の優れた能力により、Mobileye が今後数年間で自律走行車の世界を支配することは容易に予測できます。

収益がほとんどない、またはまったくない他のテクノロジー企業は、今後 AV 分野でどのように競争するのでしょうか? クルーズ（ゼネラルモーターズの一部門）GM
)、Aurora、Waymo (親会社の Alphabet の「特別な賭け」)、および Argo (Ford と Volkswagen からの投資) は、最近、Mobileye のプレス リリースと同時か、それに応じて、自社の AV 機能について発表しました。 Zoox (2020 年に Amazon が 1 億ドルで買収、おそらくサバイバル セール) 最近、L5 自律性の大幅な進歩が発表されました （どこでも完全な自律性）、サンフランシスコでしか運用を実証していないため、混乱します。 これらの企業は、取り組みを拡大する計画を立てていますが、Mobileye の競争は熾烈になる可能性があります。 AV の採用は、技術、規制、および顧客の受け入れの問題により大幅に遅れており、安全で収益性の高い自律型 L4 車とサービスを提供するには、多額の費用がかかります。 残念ながら、株式市場はもはや友達ではありません。 AV関連の株式は、90年以降、時価総額が最大2019%減少しました。

クルーズは、サンフランシスコでのロボタクシーの立ち上げに積極的に取り組んできました。 2022 年末までにオースティンとフェニックスに浸透する予定です。 サンフランシスコでの経験は挑戦的でしたが、進歩しています。 General Motors の支援と Microsoft からの投資を受けてMSFT
, クルーズは合計5000台の自動運転を開始したい これは理にかなっており、L1 配車サービスで年間 2025 億ドルの収益を生み出すことは (Mobileye の現在の ADAS 収益と競合するため)、1 万ドルの収益に相当します。 /日。 4 回の乗車につき 2.8 ドルと仮定すると、25 日あたり 110 万回の乗車が行われることになります。 20 日あたり平均 5 回の乗車には、約 50 台の車が必要です。 これらは、ゼネラルモーターズによって製造されたライドシェア用に設計された専用の電気自動車 (Origin) で、250 台あたりの推定コストは 1 万ドルで、自動車への XNUMX 億 XNUMX 万ドルの投資を意味します。 サポート インフラストラクチャがあれば、これは簡単に XNUMX 億ドルの投資に相当する可能性があります (コマンド センター、クラウド コンピューティング、エンジニア、サポート スタッフなど)。 ゼネラル モーターズとの関係も興味深いものです。Cruise AV テクノロジーは Origin のロボタクシー サービスを超えて拡張され、何百万もの消費者向け車に展開される可能性があるからです。

Aurora は、AV イノベーション スペース (元 GoogleGOOG
、テスラTSLA
および Uber のリーダー)。 2021 年に SPAC (Special Acquisition Corporation) と合併して上場する前に、同社はトヨタ、アマゾンから多額の投資を受けていました。AMZN
、Uber、Denso (日本を拠点とする主要な自動車 Tier 1 サプライヤー)。 車とは別に、Aurora は長距離の高速道路のトラック輸送の自律性に焦点を当てています。 彼らの血統、投資家、実績にもかかわらず、彼らの CEO である Chris Urmson (現在の Waymo の背後にある主要な勢力でした) は最近、会社が オプションとして大手テクノロジー企業 (Apple または Microsoft) による買収を検討しています。 発表で言及された要因には、L4 自律性の採用の遅れ、限られた財政的滑走路 (現金で約 1.8 億ドルを持っている)、および株式市場の状況の悪化 (2.5 年の SPAC 合併後の 13 億ドルと比較して、Aurora の現在の評価額は 2021 億ドルです) が含まれます。 ）。

Waymo (Alphabet のスペシャル ベット ユニット) は、自動運転分野のパイオニアです。 175 年の評価額は 2018 億ドルでしたが、30 年までに 2020 億ドルに大幅に減少しました Alphabet 以外の投資家からの 2.5 億ドルの新規投資が実現したとき。 アリゾナ州の複数の都市で自律型の収益を生み出す L4 タクシー サービスを実行した最初の企業であり、サンフランシスコなどの他の地域にも拡大しています。 彼ら 彼らのコンピューターは人間よりも安全なドライバーであると主張しています。 彼らの収益は公開されていませんが、おそらく重要ではありません。 Alphabet は、おそらく Waymo のビジネスの見通しと、ユニバーサル L4 ライドシェアリング サービスのタイムラインの遅延に関連するリスクを外部から検証するために、外部からの資金提供を奨励しました。 Waymo に対する Alphabet の関心は、商品や人の移動だけにとどまらない可能性があります。 広告と検索の問題。 AV で視聴者の目を捉えて広告収入を得ることは、おそらくもっと興味深いことです。 これを考えると、Waymo は、輸送収入のみに依存している他の A​​V 企業よりも多くの滑走路を持っている可能性があります。

Argo.ai は元 Google と Uber の卒業生によって設立されました。 彼らは最近、複数の場所での AV タクシーの配備を発表しました （マイアミ、オースティン）。 これらはLyftと連携していますLYFT
(つまり、収益の一部を共有する必要があり、収益性に影響します)。 Argo の展開にはまだ人間の安全運転手がいて、Waymo や Cruise のような純粋なロボタクシー運用を実現するには、おそらくもう少し時間がかかるでしょう。 アルゴはtを発表しました相続人の意思 2021 年に 7 億ドルの評価額で上場します。 同社は Ford、Volkswagen、Lyft から合計 3.5 億ドルを調達しました。 2 倍のバリュエーションは、Mobileye、Waymo、Cruise に比べて少し軽いです。 しかし、フォードやフォルクスワーゲンなどの主要な OEM を重要な投資家として持つことは、車両統合のサポートと、L4 自動運転タクシー サービスから ADAS および L4 自動運転を搭載した消費者向け車への拡大を可能にするという点で明らかに有利です (Cruise-General Motors の関係に似ています)。

Amazon が 2020 年に買収するまで、Zoox は AV ライドシェアリングに重点を置いていました。1 年の創業以来、約 2016 億ドルを調達しました。この機会が Amazon にとって興味深いものかどうかは不明です。このテクノロジーは、おそらくトラック輸送やラストマイルに活用される可能性があります。配信機能。 Zoox は、サイドパーキングカーや自宅のような環境を促進するキャビンデザインなど、重要なイノベーションを備えた専用の配車タクシーに投資しました。

しかし、自動車の設計と製造、および L4 配車サービスの提供には、多額の投資が必要です。 基本的に収益がなく、民間投資の関心が大幅に減少しているため、Zoox が以前の投資と同等であり、特売に近い 1 億ドルで Amazon に売却されたことは驚くべきことではありません。 将来的にどのように収益化し、収益を上げていくのかは不明です。 しかし、アマゾンは魔法使いです。

Mobileye は挑戦を終えました。 彼らは現在、ADAS で大きな収益を上げており、ほぼ利益を上げています。 彼らは、自動車の経験とインテルのシリコンフォトニクスベースの LiDAR およびコンピューティング機能を使用して、L4 自律性 (配車および消費者向け車) を進歩させます。 クルーズは、親会社であるゼネラル モーターズからの支援と、L4 タクシー サービスの最前線での進歩を考えると、おそらく競争に有利な立場にあるでしょう。 Waymo はおそらく、追加投資と L4 タクシー サービスをチャネルとして使用して有利な広告収入を生み出すことで、これを賄うことができます。 Argo は、Cruise と同様に、フォードとフォルクスワーゲンに依存して、L4 タクシー サービスを超えて消費者向けの車にサービスを拡大することができます。 オーロラは、彼らが認めているように、おそらく買収を検討する必要があります. Zoox は、商品を倉庫やサプライヤーからあなたのドアに運ぶという Amazon の中核事業をサポートするために方向転換しなければならないかもしれません。

XNUMX年前から予想してた プレーヤーの数、投資、収益のプッシュアウト、および限られた収益機会を考えると、LiDAR スペースを統合する必要があると考えています。 それは正確であることが証明されています。 同様の現象が自律空間でも発生します。 L4 ライドシェア エリアで利益を上げて競争するには、収益、現金、投資家の関心、顧客が不十分です。 トラック輸送、ADAS、消費者向け L4 車への技術の拡張が重要です。 Alphabet は、収益性やキャッシュ フローなどの退屈なことにますます懸念を抱いており、「その他の賭け」全体に不満を抱いています。 Aurora は現実的であり、買収を検討していることを示しています。 Argo の支援者 (Ford と Volkswagen) には、電気自動車分野の開拓や半導体サプライ チェーンの強化など、他にも重要な優先事項があります。 投資を継続するスタミナがあるかどうかは不明です。 これを考えると、Argo が株式を公開するという意図は理にかなっています。 ゼネラルモーターズは昨年、クルーズを会社の一部として維持することを強調した 彼らがクルーズCEOのダン・アンマンに取って代わったときおそらく、ゼネラルモーターズの他の製品全体でクルーズ技術を使用することがより良い戦略的方向性であることを彼らが理解していたからでしょう. Waymo はプロの財務担当役員を迎えました 収益、費用、投資について心配することは、株式公開の前兆となる可能性があります。

もちろん、買収を排除することはできません！