株のディップを逃した？ 3％から6％の利回りを見つける場所。

世界は狂っているので、良い投資取引に終わりはないはずです。 しかし、私はたくさんの新しいトップスといくつかの見苦しいボトムスを見ます。

Apple

（ティッカー：AAPL）は、相変わらず繁栄し、3兆ドルの市場価値を押し上げており、28倍の収益を上げており、ここから年率XNUMX桁の伸びにとどまっています。

ドラフトキング

（DKNG）は、68年でXNUMX％減少し、カジノが常に勝つビジネスで運営されていますが、カジノを構築する必要さえないにもかかわらず、何とかして何年もの間無料の現金を生み出すことは期待されていません。

繰り返しになりますが、ララランドフォーミングに戻るフライトがあるため、今のところフリーキャッシュフローは重要ではありません。

GameStopの

（GME）は最近$ 180を超え、先月の半ばから$ 100を超えて上昇し、その後$165に落ち着きました。 同社は株式分割を追求すると発表したばかりだ。

AMCエンターテインメントホールディングス

（AMC）も同様の実行をしました。 次に、どの内輪ネタが垂直になりますか？ オールインしたくなる 間違ったズームストック 上場廃止にならなかった場合。

現時点では、投資家がFRBに賭けて、成長を維持しながらインフレ抑制に成功するのか失敗するのかはわかりません。 そして、私は明らかに一人ではありません。

「自分のキャリアの中でこれ以上不確実な時期を思い出せません」と、ブラックロックのチームを監督するマイケルフレデリックスは言います。

ブラックロックのマルチアセット収入ポートフォリオ
（BIICX）。 彼は、10年半ばまでの2024年間の財務省の利回りに関するウォール街の予測は最近1.7％から4.5％の範囲であったと指摘しています。 最も強気な予測は、インフレ後のその年に米国経済が3％拡大することであり、最も弱気な​​予測は、1％縮小することです。

「それは英雄的な賭けをするのを本当に難しくします」とフレデリックスは言います。 彼は、債券に比べて今年の株の減少がいかに少ないかに感銘を受けました。高級企業は第7.5四半期にXNUMX％の損失を出しました。そのため、株はここから水を踏む可能性があり、ポートフォリオの追加収入は歓迎されるでしょう。

一般的な配当から始めます。 500年前、S＆P 18インデックスは20倍の先物収益で取引され、インデックスの高利回り株はほぼ同じ価格で取引されていました。 現在、投資家はインデックスに今年の収益の13倍、または高利回りの投資家にXNUMX倍を支払うことができます。 それらを追跡するXNUMXつのファンドは

SPDRポートフォリオS＆P500高配当
上場投資信託（SPYD）。 3.8％の収率です。

歴史的に、高配当株は、金利が上昇しているときに購入するには債券に類似していると見なされてきました。 しかし、状況は変わりました。 幅広い株式市場は、金利にも敏感になる傾向がある高価な成長株によって支配されています。 ザ

ナスダック100さん
フレデリックス氏によると、過去10年間の20年間の財務省の利回りとの相関は、500年間の平均をはるかに上回っています。 一方、配当金の支払い者には、現在は良好な位置にあると思われる多くのエネルギーおよび防衛企業が含まれています。 S＆P XNUMX高配当指数と金利の相関関係は近年弱く、高配当株は金利が上昇するにつれて予想よりもうまくいく可能性があることを示唆しています。

最高品質の銀行が発行する優先株の利回りは約4.5％から5％です。 銀行のバランスシートは堅調ですが、株価の動きが不安定になる可能性があるため、優先株へのエクスポージャーをやり過ぎたり、利回りに到達しすぎたりしないでください。 XNUMXつのオプションは

フィデリティプリファード証券＆インカム
昨年25月に23株あたり4.5ドルでローンチしたETF（FPFD）は、現在XNUMXドル未満で販売されており、利回りはXNUMX％です。 トップホールディングスには、

同盟金融

（ALLY）、

ウェルズ·ファーゴ

（WFC）、および

モルガン·スタンレー

（MS）。

フレデリックスは、中小企業、多くの場合民間企業に投資する事業開発会社や、ほとんどのREITとは異なり、不動産ではなく資金調達に投資する住宅ローン不動産投資信託に熱心ではありません。 どちらも彼の好みにあまりにも多くのレバレッジを使用しています。 彼は過去にマスターリミテッドパートナーシップに投資したことがありますが、現在はそれほど多くはありません。なぜなら、それらの多くの収益は、予測が難しい石油の価格に依存する可能性があるためです。

債券はそれほど嫌悪感がないように見えます。 期間を長くするよりも、信用の質を適度に下げることで利回りを上げる方がよいでしょう。 10年物と2.3年物の両方の財務省は、最近、約7.9％しか得られませんでした。 インフレ率は12月までのXNUMXか月間でXNUMX％で最後に記録されました。 昨年の物価上昇に拍車がかかり始めたという理由だけで、今後XNUMX年は低くなる可能性がありますが、それでも、財務省は熱心ではなく、忠実に購入するだけです。 バターピーカンアイスクリームがバニラよりもレーシーであるという点で、高級社債は少し興味深いものです。 ザ

バンガード中期社債
ETF（VCIT）の利回りは3.4％で、平均期間は6.4。XNUMX年です。

ジャンク債は、BB格付けで投資適格債の約5％を下回り、Bで6.25％を少し下回ります。8％の利回りが存在するより暗い深さを膨らませることができますが、フレデリックスはそれを推奨していません。 彼は、経済が健全なままであるため、ジャンクの上位層がうまく機能することを期待しています。 「私たちは、高収量の世界の約15パーセントが実際にアップグレードされると考えています」と彼は言います。

最後に、オプションを忘れないでください。 それらは、GameStopの月の航海を活用しようとしているメッセージボードのミームライダーのためだけのものではありません。 配当のために個別の株を保有している投資家は、カバードコールを書くか、ギャンブラーにアップサイドベットを売ることで収入を増やすことができます。 リスクは、株式が今年の残りの部分に大きな影響を及ぼし、コールライターがいくつかの利益を逃してしまうことです。 しかし、ここから株が失速すると、余分な収入は、メープルウォールナットに隣接するバターピーカンのように喜ばれます。

への書き込み ジャック・ハフ [メール保護]. Twitterで彼をフォローする そして彼の購読 バロンのストリートワイズポッドキャスト.