マイクロンの収益: メモリーチップの減速はまだ終わっていないようです

マイクロンの経営陣は、第 6 四半期の損失が 14 セント、調整後ベースで 4 株あたり 4.5 セントの利益、収益が XNUMX 億ドルから XNUMX 億ドルになると予測しました。 前回の決算報告では、期待を大きく裏切った. アナリストは、69 億 5.71 万ドルの収益に対して、XNUMX 株当たり XNUMX セントの調整後利益を予測していました。

多くのための： マイクロンの収益は、チップの不況がウォール街の予想よりも悪い可能性があることを示唆している

アイダホ州ボイジーを拠点とするチップメーカーは、DRAMおよびNANDメモリチップを専門としています。 DRAM（ダイナミックランダムアクセスメモリ）は、PCやサーバーで一般的に使用されるタイプのメモリですが、NANDチップは、スマートフォンやUSBドライブなどの小型デバイスで使用されるフラッシュメモリチップです。 

今年のほとんどの間、アナリストは チップセクターについて心配している、2022年初頭に過去最高の株価を記録 レコード販売 & 完売のサプライズ。 その力学は今年後半に反転し、アナリストは突然の供給過剰が 2019年に発生したものよりも悪い マイクロンの幹部が詳細を説明した後、 「前例のない」市場のダウンサイクル.

一部のアナリストはチップセクターについて考え始めていますが、 すでに2023年に「ソフトランディング」で底を打ったか、底を打った、BofA証券のアナリストであるVivek Arya氏は、メモリチップセクターは2023年初頭までにDRAMの「ハードランディング」に向かっていると考えています.

「DRAM のダウンサイクルは歴史的に見て平均で約 3 四半期続いており、この不況も例外ではないと予想しています」と Arya 氏は述べ、今年後半には緩やかな回復が見込まれます。 Arya の Micron に対する評価は中立です。

「供給側では、サムスンの
005930、
-0.17％
来年も（前年比で）横ばいの設備投資を維持するという決定は役に立ちませんが、彼らのコミットメントはまだ見られません」と Arya 氏は述べています。 「[SK]ハイニックス
000660、
+ 0.38％
マイクロンとマイクロンは、50 年の設備投資を 2023% 以上削減することを約束しており、これにより、今年後半に価格がいくらか回復する可能性があります。」

何を期待します

利益： FactSet が調査した 32 人のアナリストのうち、Micron は平均で 2 株あたり 95 セントの調整後損失を計上すると予想されており、四半期の初めに予想されていた 7 株あたり XNUMX セントの純利益から減少しています。 エスティマイズは、ヘッジファンドの幹部、証券会社、バイサイドのアナリストなどからのクラウドソーシングを利用するソフトウェア プラットフォームで、XNUMX 株あたり XNUMX セントの調整後利益を求めています。

収入： FactSet が調査した 4.13 人のアナリストによると、ウォール街は Micron から 29 億 6.22 万ドルの収益を見込んでいます。 これは、アナリストによる四半期初めのコンセンサス予測である 4.23 億 XNUMX 万ドルを下回っています。 エスティマイズは、XNUMX 億 XNUMX 万ドルの収益を期待しています。

FactSet によると、アナリストは平均して、DRAM の売上が 3.11 億 1.05 万ドル、NAND の売上が XNUMX 億 XNUMX 万ドルになると予想しています。

在庫移動： Micron の 2 月末四半期で、株価は XNUMX% 上昇し、PHLX 半導体指数は 
SOX、
-0.62％
 5.6%上昇し、S&P 500
SPX、
+ 0.10％
同期間に 2.8% 上昇したのに対し、ハイテク株の多い Nasdaq は 2.9% 下落しました。
COMP、
-3.73％.

2018月に終了した前四半期は、売上高がウォール街のコンセンサスを約1％下回った15年XNUMX月にさかのぼる一連のビートに続いて、マイクロンの売上高がアナリストの予想を下回ったXNUMX期連続でした。 . それ以来 XNUMX 四半期にわたり、株価の動きは分かれており、決算後に XNUMX 回上昇し、XNUMX 回下落しました。

アナリストが言っていること

マイクロンの格付けがアウトパフォームしているカウエンのアナリスト、クリッシュ・サンカー氏は、2023年カレンダーの需要は経営陣がXNUMX月に予想していたよりも弱く、PCは一桁台半ばまで減少すると予想され、最終需要は引き続き弱いと述べた.

「当社はマイクロン モデルを収益に更新しています。これは、2023 月の [四半期] の結果がガイダンスのローエンドに向かって追跡されるという当社の予想を反映しており、その後、一部の投資家が評価しているよりも重要な別のガイド ダウンが続く可能性があります」と Sankar 氏は述べています。 「メモリ業界は、[XNUMX 年上半期] に向けて『前例のない』市場調整に取り組み続けており、XNUMX 月下旬に指針を示した Micron のビジョンと比較して、価格傾向はさらに悪化しています。」

Evercore ISI のアナリスト CJ Muse 氏は、アウトパフォームの評価を得ており、Micron は明らかにまだ危機を脱していないと述べています。

「これらのアクションに関連して、2023 年 2023 月 [四半期] に GM に XNUMX 代半ばから XNUMX% の低利用率の影響が及ぶと予想しています」と Muse 氏は述べています。 「また、需要と供給の合理化に向けて予想されるタイムラインが引き延ばされ続けているため、XNUMX 月 [四半期] まで、ある程度の未使用料金の逆風が続く可能性があると考えています。特に、より積極的な Samsung が XNUMX 年に向けて NAND と可能性のある DRAM に反循環的に投資していることが示されていることを考えると、 」