メキシコペソはバンシコの強硬姿勢で上昇、米ドルは軟化

• バンシコ副総裁の高金利維持に関するコメントを受けて、メキシコペソは盛り返し、対米ドルで16.98ペソで取引された。
• バンシコのジョナサン・ヒース副総裁は、持続的なインフレに対抗するために金利の「微調整」の可能性を示唆した。
• ジェローム・パウエルFRB議長は、インフレの進行が停滞しているため、米国の高金利が長期化する可能性を示唆した。

メキシコペソは対米ドルでの下落幅を一部縮小しているが、メキシコ銀行（バンシコ）のジョナサン・ヒース副総裁が金利をさらに高めに維持する必要がある可能性が高いと示唆したにもかかわらず、危機を脱したわけではない。

このこととリスク選好の改善がメキシコ通貨にとって安心材料となり、最後に2024年16.99月の水準まで下落した。USD/MXNは0.47%安のXNUMXで取引されている。

ヒース総裁はバノルテ氏のポッドキャストとのインタビューで、中銀は「インフレの進展が見られるまで、必要な限り金融制限スタンスがこれらの水準に維持される」ことを確保するため、主要基準金利の「微調整」を行う可能性が高いと述べた。

同氏は、インフレ率の下降軌道は依然として維持されているものの、インフレ率は５カ月にわたり基準となる４．４％付近で停滞していると付け加えた。ヒース氏は、インフレの粘り強さの原因は「サービスの価格」にあると付け加えた。

国境を越えて、ヒース氏の同僚であるジェローム・パウエルFRB議長は火曜日のウィルソン・センターでの発言で、金利は長期にわたり高止まりする可能性があると述べた。パウエル議長は、インフレ率に進展が見られないことから「必要な限り」金利を据え置く必要があるだろうと述べた。

デイリーダイジェスト市場動向：ヒースのコメントに支えられたメキシコペソ

• メキシコの経済統計は依然として発表されていないが、19月の小売売上高報告はXNUMX月XNUMX日に発表される予定だ。
• 火曜日、国際通貨基金（IMF）は、メキシコの経済成長率の予想を2.7年の2.4％から2024％、1.5年の1.4％から2025％に更新した。IMFは、財政拡大により財政が悪化すると主張し、2025年の予測を下方修正した。新政権は既存の支出政策を逆転させて引き締める必要があるため、今年の進歩は来年には逆転するだろう。
• 今週発表された米経済指標は、経済が引き続き堅調であることを示唆している。水曜日に予想を上回った2月の小売売上高報告と堅調な鉱工業生産が、予想を下回った住宅統計を覆い隠した。
• パウエル議長はさらに、「労働市場の強さとこれまでのインフレの進展を考慮すると、制限的な政策が効果を発揮するまでの時間をさらに猶予し、データと展開する見通しに我々を導いてもらうのが適切だ」と付け加えた。
• 中東における地政学的な緊張がメキシコ通貨の重しとなる可能性が高い。米ドル/メキシコペソのトレーダーは、いかなるエスカレーションもトレーダーにメキシコペソを捨てて米ドルを購入させる可能性があることを認識しておく必要があります。
• 米国債利回りは、イールドカーブのベリーとロングエンドの８ベーシスポイント（ｂｐ）近くまで低下している。これが米ドルを下支えしており、DXYでは0.09%上昇の106.17となっている。
• シカゴ商品取引委員会（CBOT）のデータによると、トレーダーらは2024年のフェデラルファンド金利が4.95％で終了すると予想しており、前日の4.97％から低下している。

テクニカル分析: メキシコペソは損失をいくらか削減したが依然として圧力がかかっている

USD/MXNの日足チャートは、メキシコ通貨が17.00の数字を超えて下落し、下落するにつれて、ペアが中立/上向きバイアスに移行したことを示唆しています。しかし、買い手は価格の上昇を期待し続けるために、ペアを100日単純移動平均（SMA）の16.97より上に維持する必要がある。そうなると17.00という数字が見えてきて、その後に現在の週間最高値である17.08が続くことになる。これを超えると、次のストップは200日SMAの17.16で、続いて17月17.38日の高値である17.50が続き、その後心理的レベルXNUMXを試すことになる。

一方、USD/MXNが16.97を下回った場合は、昨年の安値16.62、続いて12月16.40日の安値XNUMXに向けての戻りを期待することになる。